Sovraccarico di informazioni: come danneggia gli investitori

La nostra società basata sull'informazione è spesso afflitta dall'eccesso. Ci sono molte aree della vita quotidiana in cui prevale il sovraccarico di informazioni, ma il settore degli investimenti potrebbe essere quello in cui le conseguenze sono le più gravi. E meno conoscenza finanziaria e comprensione hanno le persone, peggio se la cavano.

Un'importante indagine proprio su questo tema di Julie Agnew e Lisa Szykman (entrambe professori della Mason School of Business del College of William & Mary in Virginia), pubblicato nel Journal of Behavioral Finance nel 2005, rivela che le persone con un basso livello della conoscenza finanziaria soffrono particolarmente di un sovraccarico, che li porta a intraprendere la via della minor resistenza, l'"opzione di default" in piani pensionistici a contribuzione definita (DC). Molti sono semplicemente sopraffatti e non possono farcela affatto.

Usa le informazioni sugli investimenti in modo efficace

Per molte persone, la sicurezza finanziaria e la tranquillità dipendono dal prendere le giuste decisioni finanziarie ora e in futuro. Tuttavia, vi sono prove crescenti che troppi individui prendono decisioni molto sbagliate e che molti non possono essere descritti come tali.

Mentre alcuni investitori hanno inevitabilmente troppe poche informazioni, altri ne hanno troppe, il che porta al panico e a decisioni sbagliate o a fidarsi delle persone sbagliate. Quando le persone sono esposte a troppe informazioni, tendono a ritirarsi dal processo decisionale e a ridurre i propri sforzi. (Una mancanza di informazioni, che si potrebbe chiamare "sottocarico" può avere lo stesso risultato, tra l'altro, ed è certamente altrettanto pericolosa).

In altre parole, fornire semplicemente alle persone informazioni sulle opzioni di investimento potrebbe non essere sufficiente per produrre decisioni razionali e sane. Le informazioni sugli investimenti non devono solo essere sufficienti senza essere opprimenti, ma devono anche essere facili da usare ed effettivamente essere Usato. Questo è un problema molto reale con conseguenze potenzialmente disastrose.

Le cause specifiche del sovraccarico

Agnew e Szykman ci dicono che ci sono tre principali cause di sovraccarico di informazioni. Uno è pura quantità. Il secondo è avere troppe opzioni (sebbene anche troppo poche sia un male), e il terzo fattore è la somiglianza delle opzioni. Se tutto sembra uguale, differenziare un'alternativa dall'altra è confuso e difficile. Useremo i loro risultati per estenderli agli investitori generali piuttosto che ai semplici contributori del piano DC.

Altrettanto importante nell'uso delle informazioni è il livello di dell'investitore finanziario conoscenza, ovvero conoscenza che è direttamente rilevante per il processo di investimento. Le conoscenze teoriche economiche o commerciali generali potrebbero non essere di alcun aiuto, essendo troppo lontane dai dadi e dai bulloni di gestione del denaro. Si tratta di una presa di coscienza su come investire nella pratica, cosa funziona e cosa no.

La ricerca indica che molti investitori non hanno nemmeno una conoscenza di base dei concetti finanziari. Questo vale di più per chi guadagna di meno. Non sorprende che le persone che non hanno mai avuto molti soldi abbiano avuto poca pratica nell'investirli. Per questo motivo, chi vince improvvisamente alla lotteria o eredita è spesso perplesso, inizialmente, in senso metaforico, e poi, non di rado, letteralmente.

Conseguenze del sovraccarico

Dibattersi in un labirinto di informazioni apre le persone a vendita errata- vale a dire, ottenere investimenti davvero scadenti e inadatti. Questi possono essere troppo rischiosi, troppo conservatori o non sufficientemente diversificati, per nominare solo tre degli orrori classici. In breve, gli investitori finiscono con investimenti redditizi solo per il venditore, o semplicemente facili da vendere e senza problemi da gestire.

Nel loro esperimento, Agnew e Szykman hanno scoperto che le persone che non stavano facendo i conti con le informazioni sull'investimento sceglievano semplicemente "l'opzione predefinita", che era più facile da fare. Non si sono preoccupati di scoprire cosa è veramente meglio per loro. Nel mondo reale degli investimenti, questo è davvero pericoloso. Un investimento totalmente privo di rischio, ad esempio il denaro, in realtà non ripaga a lungo termine. Questa opzione può portare a un fondo pensione inadeguato e quasi tutti dovrebbero averlo alcuni azioni.

Al contrario, avere troppe azioni o fondi, attività e certificati strani ed esotici è estremamente volatile e può farti vincere o perdere una fortuna. La maggior parte degli investitori non vuole tali rischi e spesso non sa che li sta assumendo, fino al disastro. Questo tipo di portafoglio può portare alla ricchezza, se sei fortunato, e alla povertà se non lo sei. Per la maggior parte delle persone, non vale la pena scommettere, né psicologicamente né finanziariamente.

Affrontare il sovraccarico di informazioni

Questo può essere fatto da entrambi i lati del mercato. Broker, banche e così via devono assicurarsi di fornire agli investitori solo ciò di cui hanno veramente bisogno di sapere e deve essere semplice da capire. Il punto è che l'investitore medio deve essere informato sufficientemente (ma non di più) su ciò che lo aiuterà a prendere le decisioni giuste. C'è un chiaro ottimale oltre il quale si verifica un sovraccarico disfunzionale e, naturalmente, troppo poco è altrettanto dannoso. È anche assolutamente essenziale per il vendere lato per garantire che le informazioni siano comprese e convertite nelle decisioni di investimento appropriate.

Se gli stessi investitori scoprono di essere sommersi da informazioni e non hanno davvero le capacità o il tempo per capirlo e usarlo, devono tornare dal venditore e chiedere informazioni concise che possono utilizzo. Se questo non viene fornito, probabilmente è meglio portare i propri soldi e affari altrove.

Gli stessi investitori devono fare uno sforzo per scoprire cosa è appropriato per loro. Come indicato sopra, questo può essere scoraggiante, ma per questo motivo i venditori e le autorità di regolamentazione devono trasmettere il messaggio che più imparano e più sanno, più sicuro è il processo di investimento.

Ci sono inevitabilmente alcune persone che semplicemente non possono o non vogliono capire le informazioni e usarle. Ciò potrebbe essere dovuto alla mancanza di istruzione o alla fobia del denaro, e alcune persone semplicemente non sono disposte a preoccuparsi dei loro soldi. Tali individui hanno quindi bisogno di una sorta di indipendenza consulente di chi possono fidarsi.

La linea di fondo

Un importante progetto di ricerca della Mason School of Business ci informa del gravissimo problema del sovraccarico di informazioni (o il contrario di "underload") nel settore dei servizi finanziari. Garantire che gli investitori dispongano di una quantità ottimale di informazioni che possano (e comprendano) e utilizzino realmente come base per il processo decisionale, è più facile a dirsi che a farsi. Ma deve essere fatto; sia l'industria che gli stessi investitori devono essere proattivi nel risolvere il problema. La varietà dei potenziali investimenti e la natura in evoluzione dei mercati rilevanti significa che un continuo, reciproco e processo produttivo di fornitura e utilizzo delle informazioni è assolutamente fondamentale per il futuro finanziario delle persone e la pace di mente.