Data-obiettivo vs. Fondi indicizzati: uno è migliore?
Nel mondo di fondi comuni di investimento, ci sono due categorie principali: gestito attivamente fondi e gestito passivamente (indice) fondi. (Per ulteriori informazioni, vedere: passivo vs. Gestione attiva.)
I fondi gestiti attivamente sono gestiti da gestori di portafoglio chi compra e vende titoli all'interno del fondo, nel tentativo di raggiungere il fondo obiettivo di investimento. Fondi a scadenza sono una varietà di fondi a gestione attiva progettati per "maturare" in un momento specifico.
Fondi indicizzati a gestione passiva semplicemente compra e tieni un paniere di titoli che si adattano anche all'obiettivo del fondo senza alcun portafoglio turnover.
Tutti e due data obiettivo e fondi indicizzati sono progettati per funzionare con il pilota automatico, ma la domanda su quale sia meglio richiede l'esame di diverse variabili. (Per ulteriori informazioni, vedere: Gestione attiva: funziona per te?)
Fondi indicizzati
I fondi indicizzati sono probabilmente il tipo più semplice di fondo comune di investimento disponibile oggi. Questi fondi acquistano semplicemente tutti i titoli elencati in un determinato titolo o obbligazione
indice. Ad esempio, an Indice S&P 500 fondo possiede ciascuno dei 500 azioni inclusi in tale indice e ciascuna azione del fondo rappresenta un interesse indiviso in ciascuna di queste 500 società. Sono disponibili fondi indicizzati praticamente per tutti gli indici finanziari esistenti, sia esteri che nazionali. (Per ulteriori informazioni, vedere: Il Lowdown sui fondi indicizzati.)Fondi con data obiettivo
I fondi con data obiettivo sono gestiti in modo tale che i titoli del fondo siano allocati in un'allocazione sempre più conservativa man mano che si avvicina la data obiettivo. Ad esempio, a piano di risparmio economico — il piano pensionistico fornito dal governo federale ai dipendenti — offre cinque fondi principali che vanno da conservatore a aggressivo e anche diversi ciclo vitale fondi che maturano in intervalli di 10 anni, con il prossimo in scadenza nel 2020. I fondi del ciclo di vita sono fondi di fondi che mantengono gli stanziamenti dei cinque fondi principali. Al momento della prima emissione, il 24% delle attività è detenuto nei due legame fondi con il resto allocato tra i tre fondi azionari dei cinque fondi core. Quindi i fondi vengono riassegnati lentamente ogni 90 giorni fino al raggiungimento della data target. A questo punto si inverte l'allocazione iniziale, dove il 24% dei fondi viene poi allocato tra i tre fondi azionari e il restante 76% tra i due fondi obbligazionari. (Per ulteriori informazioni, vedere: Fondi del ciclo di vita: può diventare più semplice?)
La maggior parte degli altri fondi con data obiettivo funzionano in modo simile, dove l'iniziale allocazione delle risorse è solitamente orientato alla crescita e viene gradualmente riallocato in un portafoglio stabile o produttivo. Questi fondi ora vantano un patrimonio totale superiore a $ 500 miliardi e sono diventati sempre più popolari in 401 (k) e altri piani pensionistici sponsorizzati dal datore di lavoro. (Per ulteriori informazioni, vedere: Fondi con data obiettivo: più popolari, più economici che mai.)
Indice vs. TD
Trattandosi di ampie categorie di fondi, i fondi con data obiettivo e indicizzati sono difficili da confrontare sotto molti aspetti perché differiscono sia per struttura che per obiettivo. I fondi target sono solitamente strumenti piuttosto complessi, internamente parlando, mentre i fondi indicizzati sono totalmente trasparenti e statici per natura. I fondi target sono dotati di una gamma completa di strutture di commissioni, mentre i fondi indicizzati in genere addebitano poco o nulla a causa della loro gestione passiva. I fondi con data obiettivo possono anche investire in diversi tipi di titoli, tra cui Comune e preferito azioni, aziendale e Tesoro titoli e altri fondi comuni di investimento in alcuni casi. E poiché quest'ultimo tipo di fondo di solito è progettato per fornire rendimenti sempre più conservativi nel tempo, qualsiasi confronto con un fondo indicizzato è fondamentalmente distorto. (Per ulteriori informazioni, vedere: Chi beneficia effettivamente dei fondi con data obiettivo?)
Gli investitori che desiderano confrontare questi due tipi di fondi dovranno probabilmente scegliere due fondi specifici e confrontare le loro prestazioni su alcuni intervalli di tempo separati ma identici. Ma gli investitori devono tenere a mente i propri obiettivi quando visualizzano questi dati perché coloro che avranno bisogno di accedere ai propri soldi in un determinato momento, ad esempio quando l'obiettivo la data in questione arriva - potrebbe non essere un buon candidato per un fondo indicizzato a causa della possibilità che quell'indice possa scendere sostanzialmente appena prima di quando il denaro è necessario. Coloro che avranno bisogno di liquidare i propri fondi entro pochi anni probabilmente staranno meglio in un fondo con data obiettivo perché le probabilità di sostenere una grande perdita diminuiranno nel tempo man mano che il portafoglio target diventa allocato in modo più conservativo. (Per ulteriori informazioni, vedere: 5 motivi per evitare i fondi indicizzati.)
Chi non avrà bisogno di effettuare un prelievo per almeno 15 o 20 anni può uscirne avanti in un fondo indicizzato; ad esempio, un pensionato sulla quarantina potrebbe essere saggio acquistare un fondo indicizzato e rimanerci fino a quando raggiunge i 65 o 70 anni perché l'indice ha registrato rendimenti medi dall'8% al 10% all'anno durante quel periodo span. Anche se il mercato corregge appena prima del pensionamento, potrebbe comunque uscire prima di un fondo con data obiettivo perché ha partecipato a una maggiore crescita durante il resto del periodo di tempo. (Per ulteriori informazioni, vedere: I fondi indicizzati migliorati possono offrire rendimenti a basso rischio?)
La linea di fondo
Confrontare i fondi target con i fondi indicizzati è come confrontare le mele con le arance. Ogni tipo di fondo è progettato per uno scopo leggermente diverso, sebbene entrambi i tipi di fondi consentano agli investitori di far crescere i propri soldi con il pilota automatico in un certo senso. Per ulteriori informazioni sui fondi indicizzati e con data obiettivo, visitare Stella del mattino Inc. (MATTINO) sito web o consulta il tuo consulente finanziario. (Per la lettura correlata, vedere: Pochi gestori di date target investono nei propri fondi.)