Cosa significa il barometro di gennaio?
Che cos'è il barometro di gennaio?
Il termine barometro di gennaio si riferisce alla convinzione di alcuni trader che la performance dell'investimento del S&P 500 a gennaio può prevedere la sua performance per il resto dell'anno.
Ad esempio, i sostenitori di questo punto di vista ritengono che se l'S&P 500 sale tra gennaio e gennaio. 1 e gennaio 31, ciò preannuncia un risultato positivo per il resto dell'anno. Allo stesso modo, sostiene che se il mercato va male a gennaio, probabilmente andrà male anche in seguito.
Punti chiave
- Il barometro di gennaio è una teoria di mercato che afferma che i rendimenti di gennaio prevedono quelli per il resto dell'anno.
- È popolare tra alcuni commercianti ed è stato presentato per la prima volta nel Almanacco del commerciante di azioni nel 1967.
- Il barometro di gennaio è prevalentemente un fenomeno statunitense associato all'indice S&P 500.
Capire il barometro di gennaio
L'idea del barometro di gennaio è stata resa popolare per la prima volta nel libro
Almanacco del commerciante di azioni, scritto da Yale Hirsch nel 1967. Tuttavia, è ancora utilizzato da alcuni trader fino ad oggi.I trader che credono in questa teoria possono usarla per cercare di cronometrare il mercato. Cioè, possono investire nel mercato solo negli anni in cui il barometro prevede che il mercato aumenterà e rimanere fuori dal mercato quando prevede un mercato ritirarsi.
I sostenitori di questo punto di vista citeranno i dati che mostrano che tra il 1966 e il 2001 c'è stata effettivamente una forte correlazione tra i rendimenti dell'S&P 500 a gennaio e quelli dell'anno rimanente. Tuttavia, questo fenomeno può essere in gran parte illusorio. Dopotutto, tra il 1945 e il 2017, i mercati azionari statunitensi hanno generato un rendimento annuo positivo circa il 75% delle volte. Pertanto, il barometro di gennaio potrebbe essere solo un effetto secondario della tendenza generale degli Stati Uniti. le azioni a crescere ogni anno, piuttosto che un fenomeno speciale che può essere utilizzato per migliorare ulteriormente quelli tempi di mercato.
I critici della teoria del barometro di gennaio faranno notare che fenomeni simili non si sono verificati in modo coerente trovato al di fuori degli Stati Uniti, e che potrebbe quindi essere un'anomalia temporanea specifica per l'equità degli Stati Uniti mercati.
Fenomeno statunitense
Il barometro di gennaio può avere un carattere di auto-rafforzamento. Se gli investitori statunitensi reagiscono a un gennaio forte investendo più pesantemente in azioni, ciò potrebbe causare un aumento dei prezzi. Se fosse vero, questo potrebbe spiegare perché la correlazione tra gennaio e i rendimenti annuali del mercato è più prevalente negli Stati Uniti rispetto ad altre regioni in cui la teoria del barometro di gennaio è meno nota.
Esempio reale del barometro di gennaio
Negli ultimi anni, il barometro di gennaio ha avuto risultati contrastanti. Nel 2018, l'S&P 500 ha restituito poco meno del 6% a gennaio, ma ha continuato a perdere poco più del 6% nell'anno. I risultati nel 2017 sono stati altrettanto ambigui, con l'S&P 500 che ha guadagnato il 2% a gennaio solo per passare a un 19% rally per tutto il resto dell'anno.