Una guida alle regole di negoziazione di fondi comuni di investimento

Investire in fondi comuni di investimento non è difficile, ma non è proprio come investire in fondi negoziati in borsa (ETF) o azioni. A causa della loro struttura unica, ci sono alcuni aspetti del trading di fondi comuni di investimento che potrebbero non essere intuitivi per l'investitore per la prima volta. In particolare, molti fondi comuni di investimento impongono limiti o multe su alcuni tipi di attività di trading, a causa di abusi passati.

Una conoscenza di base dei dettagli del trading di fondi comuni di investimento può aiutarti a navigare senza problemi nel processo e ottenere il massimo dal tuo investimento in fondi comuni di investimento.

Come acquistare quote di fondi comuni di investimento

I fondi comuni di investimento non sono negoziati liberamente sul mercato aperto come le azioni e gli ETF. Tuttavia, sono facili da acquistare direttamente dalla società finanziaria che gestisce il fondo. Possono anche essere acquistati tramite qualsiasi brokeraggio di sconti online o un broker a servizio completo.

Molti fondi richiedono un contributo minimo, spesso compreso tra $ 1.000 e $ 10.000. Alcuni sono più alti e non tutti i fondi fissano un minimo.

Potresti anche notare che alcuni fondi comuni di investimento sono chiusi ai nuovi investitori. I fondi più popolari attirano così tanti soldi degli investitori che diventano ingombranti e la società che li gestisce prende la decisione di interrompere l'iscrizione di nuovi investitori.

Fare la tua ricerca

Prima di prendere una decisione, ti consigliamo di fare le tue ricerche per trovare il fondo o i fondi in cui vuoi investire. Ce ne sono migliaia, quindi c'è molta scelta là fuori.

Questi hanno una vasta gamma per fare appello ai molti tipi di investitori, dai fondi "conservatori" che investono solo in titoli blue-chip a fondi "aggressivi" e persino speculativi che si assumono grandi rischi nella speranza di grandi guadagni. Esistono fondi specializzati in particolari settori e in alcune regioni del mondo.

Ci sono anche molte scelte al di là delle scorte. Non dimenticare i fondi obbligazionari, che promettono pagamenti costanti di interessi e basso rischio.

Tieni presente che la maggior parte dei fondi non mette tutte le uova nello stesso paniere. Una percentuale del fondo può essere riservata agli investimenti che bilanciano il portafoglio.

Le migliori fonti di informazione

La tua prima tappa dovrebbe essere il sito web della società che gestisce il fondo. Società come Vanguard e Fidelity forniscono una grande quantità di informazioni su ogni fondo che gestiscono, inclusa una descrizione del fondo obiettivi e strategia, un grafico che mostra i suoi rendimenti trimestrali fino ad oggi, un elenco delle sue principali partecipazioni azionarie e un grafico a torta del suo totale composizione. Saranno inoltre elencate tutte le spese e le commissioni.

Un'ulteriore ricerca sui siti Web di notizie finanziarie può fornire informazioni dettagliate sul fondo e sui suoi concorrenti da analisti e commentatori. Se utilizzi un broker online, troverai ulteriori informazioni sul suo sito, comprese le valutazioni del rischio e le raccomandazioni degli analisti.

Se si tratta di un fondo indicizzato, controlla il suo errore di tracciamento storico. Cioè, quanto spesso batte, eguaglia o manca il benchmark che mira a sovraperformare?

Come per qualsiasi investimento, devi sapere in cosa ti stai cacciando.

Quando comprare e vendere?

È possibile acquistare azioni di fondi comuni solo alla fine della giornata di negoziazione.

A differenza dei titoli negoziati in borsa, i prezzi delle azioni dei fondi comuni di investimento non oscillano durante la giornata. Invece, il fondo calcola il totale delle attività nel suo portafoglio, chiamato valore del patrimonio netto (NAV), dopo la chiusura del mercato alle 16:00. Eastern Time ogni giorno lavorativo.I fondi comuni di solito pubblicano i loro ultimi NAV entro le 18:00.

Se desideri acquistare azioni, il tuo ordine verrà evaso dopo il calcolo del NAV giornaliero. Se desideri investire $ 1.000, ad esempio, puoi effettuare l'ordine in qualsiasi momento dopo la chiusura del giorno precedente, ma non saprai quanto pagherai per azione fino alla pubblicazione del NAV del giorno. Se il NAV del giorno è $ 50, il tuo investimento di $ 1.000 comprerà 20 azioni.

I fondi comuni in genere consentono agli investitori di acquistare azioni frazionarie. Se il NAV nell'esempio sopra è $ 51, i tuoi $ 1.000 compreranno 19,6 azioni.

Informazioni sulle commissioni

I fondi comuni comportano rapporti di spesa annui pari a una percentuale del tuo investimento e un numero di altri commissioni può essere addebitato.

Alcuni fondi comuni di investimento addebitano commissioni di carico, che sono essenzialmente commissioni. Queste commissioni non vanno al fondo; compensano i broker che vendono azioni del fondo agli investitori.

Tuttavia, non tutti i fondi comuni di investimento comportano commissioni di caricamento anticipate. Invece di una commissione di caricamento tradizionale, alcuni fondi addebitano commissioni di caricamento di back-end se riscatti le tue azioni prima che sia trascorso un certo numero di anni. Questo è talvolta chiamato una commissione di vendita differita contingente (CDSC).

I fondi comuni di investimento possono anche addebitare commissioni di acquisto (al momento dell'investimento) o commissioni di rimborso (quando si rivendono azioni al fondo), che vanno a coprire i costi sostenuti dal fondo.

La maggior parte dei fondi addebita anche commissioni 12b-1, che servono al marketing e alla pubblicità del fondo.Molti fondi offrono diverse classi di azioni, denominate azioni A, B o C, che si differenziano per la struttura delle commissioni e delle spese.

Date di negoziazione e regolamento

La data in cui effettui l'ordine per l'acquisto o la vendita di azioni è chiamata data di negoziazione. Tuttavia, la transazione non è finalizzata, o regolata, prima che siano trascorsi un paio di giorni.

La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede che le transazioni dei fondi comuni di investimento vengano regolate entro due giorni lavorativi dalla data di negoziazione.Se effettui un ordine per l'acquisto di azioni di venerdì, ad esempio, il fondo è tenuto a saldare l'ordine entro martedì, poiché le negoziazioni non possono essere regolate durante il fine settimana.

Date ex dividendo e report

Se stai investendo in un fondo comune di investimento che paga dividendi ma vuoi limitare la tua responsabilità fiscale, scopri quando gli azionisti hanno diritto al pagamento dei dividendi. Eventuali distribuzioni di dividendi che ricevi aumentano il reddito imponibile per l'anno, quindi se generano il reddito da dividendi non è il tuo obiettivo principale, non acquistare azioni di un fondo che sta per emettere un dividendo distribuzione.

La data ex dividendo è l'ultima data in cui i nuovi azionisti possono avere diritto a un dividendo imminente. A causa del periodo di regolamento, la data ex dividendo è in genere tre giorni prima della relazione data, ovvero il giorno in cui il fondo rivede il proprio elenco di azionisti che riceveranno il distribuzione.

Se desideri ricevere il pagamento di un dividendo imminente, acquista azioni prima della data di stacco cedola per assicurarti che il tuo nome sia elencato come azionista alla data di registrazione.

D'altra parte, se vuoi evitare l'impatto fiscale della distribuzione dei dividendi, ritarda l'acquisto fino a dopo la data di registrazione.

Vendita di azioni di fondi comuni di investimento

Proprio come il tuo acquisto originale, vendi quote di fondi comuni direttamente attraverso la società del fondo o tramite un broker autorizzato.

L'importo che riceverete sarà pari al numero di azioni rimborsate moltiplicato per il NAV corrente, meno eventuali commissioni o spese dovute.

A seconda di quanto tempo hai mantenuto il tuo investimento, potresti essere soggetto a una commissione di vendita CDSC. Se desideri vendere le tue azioni subito dopo averle acquistate, potresti ricevere commissioni aggiuntive per il rimborso anticipato.

Regole di rimborso anticipato

Azioni ed ETF possono essere investimenti a breve termine, ma i fondi comuni di investimento sono progettati per essere investimenti a lungo termine.

La negoziazione continua di quote di fondi comuni avrebbe gravi implicazioni per i restanti azionisti del fondo. Quando riscatti le tue quote di fondi comuni, il fondo deve spesso liquidare attività per coprire il riscatto, poiché i fondi comuni di investimento non tengono molto denaro a portata di mano.

Ogni volta che un fondo vende un asset con un profitto, innesca un distribuzione delle plusvalenze a tutti gli azionisti. Ciò aumenta i loro redditi imponibili per l'anno e riduce il valore del portafoglio del fondo.

Questo tipo di attività di negoziazione frequente provoca anche un aumento dei costi amministrativi e operativi di un fondo, aumentandone il rapporto di spesa.

Non sorprende che le società di fondi scoraggino il commercio frequente.

Per scoraggiare il commercio eccessivo e proteggere gli interessi degli investitori a lungo termine, i fondi comuni di investimento tengono d'occhio gli azionisti che vendono azioni entro 30 giorni dall'acquisto (chiamato scambio di andata e ritorno) o cercare di cronometrare il mercato per trarre profitto dai cambiamenti a breve termine nel NAV.

I fondi comuni di investimento possono addebitare commissioni di rimborso anticipato o possono impedire agli azionisti che utilizzano frequentemente questa tattica di effettuare operazioni per un certo numero di giorni.