Società di investimento a capitale variabile - Definizione OEIC

Che cos'è una società di investimento aperta—OEIC?

Una società di investimento di tipo aperto (OEIC) è un tipo di fondo di investimento domiciliato nel Regno Unito strutturato per investire in azioni e altri titoli. La lista delle azioni della società sul Borsa di Londra (LSE) e il prezzo delle azioni si basano in gran parte sulle attività sottostanti del fondo. Questi fondi possono combinare diversi tipi di strategie di investimento come reddito e crescita e maiuscoletto e cappello grande, e possono costantemente adeguare i propri criteri di investimento e la dimensione del fondo.

Le OEIC sono chiamate "aperte" perché possono creare nuove azioni per soddisfare la domanda degli investitori. Inoltre, il fondo annullerà le azioni degli investitori che escono dal fondo.

Capire una società di investimento aperta

Una società di investimento a capitale variabile raccoglie il denaro degli investitori e lo distribuisce su un'ampia gamma di investimenti, come azioni o titoli a reddito fisso. Questa diversificazione aiuta a ridurre il rischio di perdere il capitale di un investitore. I fondi OEIC offrono il potenziale di crescita o reddito. Di solito funzionano come un investimento a medio-lungo termine, detenuto da 5 a 10 anni o più.

Qualsiasi investitore del Regno Unito, di età pari o superiore a 18 anni, può investire in un'ampia gamma di fondi gestiti da esperti del settore. Come negli Stati Uniti, sono disponibili vari livelli di rischio per la crescita del capitale, la generazione di reddito o una combinazione di entrambi. Gli azionisti possono investire per se stessi o per i propri figli. Quando i bambini compiono 18 anni, mantengono l'investimento a pieno titolo.

Spese per Azioni OEIC

A partire dal 2021, gli investitori pagano una commissione iniziale compresa tra lo 0% e il 5% quando acquistano nuove azioni. Questo tipo di carico frontale riduce la quantità di denaro che va nel fondo per l'acquisto di azioni. Inoltre, esiste una commissione di gestione annuale (AMC) di circa l'1% all'1,5% del valore delle azioni di un investitore. L'AMC copre i servizi dei gestori di fondi. I fondi che non sono gestiti attivamente, come i tracker di indici, hanno commissioni molto più basse.

La maggior parte dei fondi quota a rapporto di spesa totale (TER) o una cifra per le spese correnti (OCF). Ogni addebito include l'AMC e altre spese utilizzate per confrontare prodotti diversi. Il TER e l'OCF non includono le commissioni di negoziazione che possono aumentare significativamente i costi annuali se il fondo ha un alto tasso di rotazione.

Potrebbe anche essere prevista una commissione di uscita per la vendita di azioni, basata su una percentuale del valore totale della vendita. Tuttavia, molte OEIC non addebitano commissioni di uscita.

Investire in OEIC

Le OEIC sono utili per gli investitori che non hanno il tempo, l'interesse o le competenze per gestire attivamente i propri investimenti. Gli investitori possono investire un unico pagamento o pagamenti mensili con importi minimi a seconda del fondo. Inoltre, l'accesso ai fondi online o per telefono è generalmente facile. Inoltre, gli azionisti possono pagare una commissione quando si spostano tra i fondi.

Le OEIC non sono agevolate dal punto di vista fiscale; quindi, interessi e dividendi sono tassabili e la vendita di azioni può incorrere in un'imposta sulle plusvalenze. Naturalmente, gli importi in questione devono superare le detrazioni fiscali sui dividendi e sulle plusvalenze. Inoltre, gli azionisti possono detenere OEIC esentasse in un conto di risparmio individuale (ISA) o in un altro piano pensionistico del Regno Unito.

Tuttavia, i valori degli investimenti e il reddito risultante non sono garantiti e possono aumentare o diminuire, a seconda della performance dell'investimento e dei tassi di cambio valuta per i fondi che investono nei mercati esteri. Pertanto, un azionista potrebbe non recuperare l'importo originariamente investito.

I residenti negli Stati Uniti non possono detenere azioni di OEIC. Gli azionisti statunitensi devono chiedere all'OEIC di vendere le proprie azioni o trasferire i propri investimenti a residenti nel Regno Unito.

OEIC vs Unit Trust

Nel regno unito, fondi comuni di investimento (UT) e OEIC sono i due tipi più comuni di fondi di investimento e hanno anche molto in comune.

Come le OEIC, i fondi comuni di investimento sono costituiti da un gestore che acquista azioni e obbligazioni per i titolari di un fondo, in un formato a tempo indeterminato. I due si differenziano principalmente per il prezzo. I fondi comuni di investimento avranno due prezzi:

1. Il prezzo di offerta—prezzo per unità ricevuta per ogni unità rivenduta al fondo
2. Il prezzo di offerta: il prezzo per acquistare ciascuna quota del fondo

Le OEIC hanno un solo prezzo al giorno, basato sul valore del patrimonio netto (NAV) delle attività sottostanti del fondo. Gli OIEC tendono ad avere commissioni inferiori rispetto agli UT perché hanno una struttura più semplice. Molte società di investimento hanno convertito i fondi comuni di investimento in OEIC per questo motivo.

Esempio nel mondo reale di OEIC

Gli OEIC britannici sono paragonabili ai fondi comuni di investimento americani e molte società di investimento statunitensi che operano nel Regno Unito li offrono. Uno di questi è Fidelity International, una divisione estera di Fidelity Investments. Nel luglio 2018, la divisione ha annunciato l'istituzione di commissioni di gestione variabili per cinque OEIC domiciliate nel Regno Unito, tra cui il Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations e Fidelity American fondi.

La modifica ha effettivamente ridotto del 10% l'AMC di base dei fondi.