I numeri di rendimento dei fondi comuni di investimento vengono riportati al netto delle commissioni?
I dati sulla performance dei fondi comuni di investimento sono riportati al netto delle commissioni? In altre parole, la performance riportata di un fondo comune di investimento viene calcolata dopo che tutte le spese sono state prese? La risposta dipende da come la definisci spese operative.
Diamo un'occhiata a una metafora cinematografica per chiarire questa apparente ambiguità. UN fondo comuneil costo è simile al costo di andare al cinema locale. Supponiamo che il prezzo di un biglietto del cinema sia $9. Spuntini come popcorn, bibite e caramelle possono facilmente aggiungere altri $ 4 al costo totale di questo intrattenimento, il che significa che ti costa davvero $ 13 per andare al cinema.
Commissioni sostenute da un fondo comune di investimento
Una situazione simile si applica quando si tratta dei costi totali per un investitore in fondi comuni di investimento. In primo luogo, è necessario considerare il fondo rendimento totale, che viene calcolato deducendo le sue spese operative (gestione degli investimenti, tenuta dei registri, servizi di custodia, imposte, legali, contabili e di revisione), espresse come
rapporto di spesae una commissione di marketing/distribuzione (denominata a 12b-1 tassa, se ce n'è uno). Il rendimento totale è una cifra netta: il rendimento netto meno queste altre cifre.Nel mix ci sono anche i costi di transazione del fondo - le commissioni di intermediazione per l'acquisto e la vendita di titoli in portafoglio e stendere differenze tra i offerta e Chiedi prezzi – che non sono inclusi nel rapporto spese ma sembrano certamente qualificarsi come spese operative. Questi possono essere una voce di spesa significativa per un fondo con un alto fatturato di portafoglio. Infine, se il tuo fondo ha un addebito sulle vendite (caricare), anche tale commissione non è inclusa nel suo coefficiente di spesa.
Insight del consulente
Dan Stewart, CFA®
Revere Gestione Patrimoniale, Dallas, TX
Ci sono troppi fondi comuni di investimento a basso costo e senza carico che possono replicare, o almeno sono molto simili a, fondi di carico. Non c'è motivo di pagare un carico. Se hai intenzione di utilizzare fondi comuni di investimento, scegli con saggezza. Un'altra alternativa è un fondo negoziato in borsa (ETF). Pensa a questo come a un fondo comune ibrido in cui puoi ottenere una diversificazione immediata, una struttura a basso costo e anche fare trading durante il giorno.
Ciò è in contrasto con un fondo comune di investimento in cui è possibile acquistare o vendere solo alla fine della giornata al valore patrimoniale netto.
Proprio come un fondo comune, però, devi fare le tue ricerche e vedere come e quali sono gli investimenti sottostanti all'interno dell'ETF. Se stai investendo passivamente, i fondi indicizzati funzioneranno perfettamente. Se sei più attivo, gli ETF sono normalmente una scelta migliore.
In considerazione di quanto sopra, il rapporto di spesa di un fondo comune è molto simile al prezzo di un biglietto del cinema nel nostro esempio, mentre i costi di transazione e le spese di vendita sono l'equivalente di quanto spende uno spettatore al ristoro contatore. Ovviamente, né il prezzo del biglietto del cinema né il rapporto spese catturano il rispettivo costo totale di un viaggio al cinema o di un investimento in fondi comuni.
Quando si considera costi e spese, la qualità dell'investimento di un fondo comune aumenta con l'assenza di spese di vendita e 12b-1 commissioni, così come la presenza di bassa spesa e portafoglio rapporti di fatturato. È un dato di fatto che i fondi a basso costo superare di gran lunga fondi ad alto costo.
Il lettore dovrebbe notare che perché commissioni di riscatto per prelievi anticipati da un fondo sono controllati dall'investitore, non dal società di fondi, non rientrano in questa discussione.
