Definizione ed esempio delle prestazioni aftermarket

Che cosa sono le prestazioni aftermarket?

La performance dell'aftermarket è la variazione del livello di prezzo di un titolo di nuova emissione durante un periodo successivo alla sua offerta pubblica iniziale (IPO). Non viene considerato alcun periodo di fine standard, ma le prestazioni aftermarket iniziano il primo giorno in cui le azioni IPO vengono negoziate pubblicamente.

Osservando la performance aftermarket di tutte le IPO in un certo periodo (come in un anno solare), analisti e banchieri d'investimento può stimare la domanda complessiva del mercato per nuove emissioni e di conseguenza può anticipare o ritardare un'IPO programmata.

Comprensione delle prestazioni aftermarket

Dopo un'IPO, il prezzo delle azioni oscillerà mentre gli investitori acquistano e vendono le azioni. Le IPO sono in genere altamente volatile per i primi mesi della loro esistenza. Per la direzione dell'azienda, i dipendenti e gli investitori, la performance del mercato post-vendita del titolo è vitale. Se l'azienda può raggiungere e sostenere un mercato più alto valutazione rispetto al prezzo dell'IPO, il finanziamento azionario può essere più conveniente rispetto ad altri metodi di raccolta di capitali.

Gli investitori dovrebbero tenere a mente che un'IPO può rappresentare solo una piccola percentuale del totale azioni in circolazione, con il resto trattenuto dagli investitori e dagli addetti ai lavori originali. La restante parte delle azioni detenute dall'azienda può essere utilizzata per raccogliere capitali lungo la strada mentre l'azienda cerca di crescere ed entrare in nuovi mercati.

Rapporto sul mercato dei ricambi

Un rapporto aftermarket riassume le prestazioni aftermarket di un titolo, spesso elencando le metriche chiave che aiutano analisti e investitori valutare lo stock durante i suoi primi giorni e mesi di negoziazione. Sebbene i rapporti sul mercato dei ricambi non siano specificatamente richiesti da un organismo di regolamentazione, un'azienda li genererà e li esaminerà internamente come un modo per comprendere la domanda e liquidità delle loro azioni di nuova emissione.

Non ci sono parametri impostati per quanto riguarda ciò che dovrebbe includere un rapporto di mercato degli accessori. Molto probabilmente includerà alcune informazioni di base, come la borsa su cui viene negoziato il titolo, il simbolo del ticker, il offerta e chiedere il prezzo alla chiusura della sessione di negoziazione del giorno precedente e informazioni storiche sulle sessioni di negoziazione precedenti. Oltre a ciò, un rapporto aftermarket potrebbe includere anche un riepilogo della copertura degli analisti, informazioni sui guadagni del titolo e notizie specifiche dell'azienda o del settore che potrebbero influire sul prezzo del titolo in futuro.

considerazioni speciali

Quando una nota azienda si quota in borsa con un IPO caldo, il prezzo delle azioni può aumentare durante il primo giorno di negoziazione e poi scendere rapidamente a terra. Questo può essere il risultato di diversi fattori tra cui un gran numero di ordini di mercato all'aperto, seguiti da presa di profitto dagli acquirenti che sono stati in grado di completare le loro operazioni prima che il volume degli ordini provocasse l'aumento del prezzo.

Alla fine del primo giorno, non è insolito che un'IPO sia stata scambiata in un ampio intervallo, finendo vicino o addirittura al di sotto del suo prezzo iniziale. Nei giorni e nei mesi successivi all'IPO, gli investitori digeriranno come si è svolta l'IPO. Alcune IPO si muovono significativamente più in alto nei primi giorni e settimane, mentre altre diminuiscono notevolmente nei primi giorni e settimane di negoziazione.

Esempio reale di prestazioni aftermarket

Peloton Interactive, Inc. (PTON) è una società quotata in borsa il 7 settembre. 26, 2019, ad un prezzo IPO di $ 29. Nei primi giorni di negoziazione, il prezzo è sceso. Il titolo è rimasto ben al di sotto di $ 25 fino al 30 novembre. 1 e ha toccato un minimo di $ 20,46 l'8 ottobre. 23.

Il chiudi prezzo ad ottobre 25 (ott. 26 è stato un fine settimana) è stato di $ 22,40, quindi la performance post-vendita di un mese del titolo è stata del -22,8% ((22,40 - 29) / 29). A metà novembre, il titolo si era spostato al di sopra del prezzo dell'IPO e il 5 novembre. 26 chiuso a $ 30,96. La performance dell'aftermarket a due mesi è stata del 6,8%. Il prezzo ha raggiunto un massimo di chiusura di $ 36,84 il 2 dicembre. 2, un guadagno del 27% dal prezzo dell'IPO. Entro la fine di febbraio 2020, il titolo è tornato a essere scambiato intorno al suo prezzo di IPO, riportando la performance dell'aftermarket vicino allo 0%.

Tuttavia, le prestazioni un po' scarne dell'aftermarket di Peloton non lo hanno fatto predire la futura performance del titolo. Nel suo rapporto sugli utili del primo trimestre 2021, la società ha annunciato che le sue entrate totali sono cresciute del 232% a $ 757,9 milioni, stimolato da un aumento del 137% degli abbonamenti al fitness connesso e da un aumento del 382% del digitale abbonamenti. La società ha citato l'aumento della domanda dei consumatori per i suoi prodotti e servizi di fitness a casa durante la crisi globale come motivo dell'aumento dei guadagni. Il titolo ha chiuso a $ 150,14 il 1 gennaio. 19, 2021, in crescita del 418% rispetto al suo prezzo di IPO.