Cosa dice il basso capitale circolante sulle prospettive finanziarie di un'azienda?

Quando un'azienda ha un basso capitale circolante, può significare una delle due cose. Nella maggior parte dei casi, un capitale circolante basso significa che l'azienda sta solo raschiando e ha a malapena capitale sufficiente per coprire le spese a breve termine. In altri casi, invece, un'impresa con una solida modello operativo che sa esattamente di quanti soldi ha bisogno per funzionare senza intoppi potrebbe avere un capitale circolante basso perché ha ha investito la liquidità in eccesso per generare reddito da investimenti o finanziare progetti di crescita, aumentando il totale dell'azienda valore.

Che cos'è il capitale circolante?

Il capitale circolante, chiamato anche capitale circolante netto, è semplicemente la differenza tra le attività correnti e le passività correnti sui dati di un'azienda bilancio. Le attività correnti sono quelle cose che un'azienda possiede che possono essere trasformate in contanti entro il prossimo anno. Ciò include in genere contanti ed equivalenti di cassa, come assegni, risparmi e conti del mercato monetario. Titoli negoziabili come azioni e obbligazioni,

fondi comuni di investimento, e altri titoli altamente liquidi sono anch'essi attivi in ​​bilancio.

Le attività correnti di un'azienda includono anche il suo inventario perché l'inventario dovrebbe essere venduto entro il prossimo anno, generando entrate. Crediti è incluso anche perché l'articolo rappresenta il valore delle vendite fatturate ai clienti ma non ancora pagate.

Le passività correnti sono debiti e spese che devono essere pagati entro l'anno successivo. Comprende il costo delle forniture e delle materie prime necessarie per produrre i beni in vendita, i pagamenti dovuti il debito a breve termine, debiti o cambiali ricevuti ma non ancora pagati e interessi o imposte dovuti entro il prossimo 12 mesi.

Interpretazione del capitale circolante netto

Il capitale circolante può essere positivo o negativo. Una cifra negativa indica spesso difficoltà finanziarie e può essere un segno di imminente insolvenza. Tuttavia, aziende molto grandi con un significativo riconoscimento del marchio e supporto pubblico a volte operano con coerenza capitale circolante negativo perché possono facilmente raccogliere fondi con breve preavviso in caso di necessità.

Il capitale circolante positivo può avere una gamma di interpretazioni a seconda della cifra effettiva, del settore in cui si trova l'azienda e dell'attività specifica stessa. Diversi tipi di attività richiedono diversi livelli di capitale circolante per funzionare senza intoppi. Le attività commerciali al dettaglio, ad esempio, richiedono livelli più elevati di capitale circolante per coprire maggiori spese durante l'alta stagione. Le aziende di servizi online, al contrario, richiedono in genere quantità inferiori di capitale circolante poiché non forniscono prodotti fisici e hanno una stabilità spese operative indipendentemente dalle fluttuazioni delle vendite.

Se un'azienda ha un modello di business comprovato e finanze stabili, può scegliere di investire in attività a lungo termine che generano rendimenti più elevati piuttosto che mantenere il proprio capitale in alta liquido titoli a breve termine con rendimenti inferiori. Sebbene questa strategia di investimento possa ridurre il totale delle attività correnti dell'azienda e il suo capitale circolante netto, a un'attività altamente stabile con spese minime può decidere che l'aumento del reddito da investimento garantisce il riduzione.

Allo stesso modo, un'azienda può decidere di intraprendere nuovi progetti per espandere il business, aumentando così la sua attuale passività e diminuendo la sua corrente risorse e capitale circolante netto. In questo caso, una cifra bassa del capitale circolante è indicativa di un'azienda focalizzata sulla crescita mantenendo la liquidità appena sufficiente per far fronte ai suoi obblighi attuali.

La linea di fondo

Poiché l'interpretazione del capitale circolante di un'azienda può variare così ampiamente, è importante considerare questa metrica in un contesto storico osservando modelli di cifre crescenti o decrescenti col tempo. È inoltre necessario confrontare la cifra del capitale circolante di un'azienda con quella di attività simili all'interno dello stesso settore per garantire un'analisi corretta e accurata della sua efficienza operativa.