Indici finanziari chiave per analizzare i titoli sanitari
Quando si valutano le aziende per gli investimenti, è importante guardarle nel contesto del proprio settore. Ogni settore ha attributi diversi che variano da altri settori. Ad esempio, i settori ad alta intensità di capitale, come le compagnie aeree e manifatturiere, hanno alti livelli di debito, mentre le società Internet hanno in genere bassi livelli di debito. Confrontarli non sarebbe un confronto da mele a mele. Pertanto, rapporti diversi sono più adatti all'analisi di determinati settori rispetto ad altri.
Alcuni indici finanziari chiave investitori e mercato analisti utilizzare per valutare le aziende del settore sanitario includere il flusso di cassa rapporto di copertura, il rapporto debito/capitalizzazione e utile operativo margine.
Punti chiave
- Il settore sanitario comprende aziende in una varietà di settori, tra cui ospedali, produttori di apparecchiature mediche e prodotti farmaceutici.
- Gli investitori sono ottimisti sul settore sanitario in quanto ritengono che sia stabile e un buon gioco difensivo contro una flessione dell'economia.
- Il settore sanitario è stato costantemente uno dei settori più performanti in termini di crescita.
- Gli ospedali e gli studi medici devono spesso attendere lunghi periodi per i rimborsi da parte delle compagnie assicurative, quindi utilizzare il rapporto di flusso di cassa come valutazione della capacità di un'azienda di coprire i propri obblighi di debito è un bene metrica.
- Molte aziende sanitarie hanno spese in conto capitale elevate, quindi l'analisi del rapporto debito/capitalizzazione aiuta a determinare se hanno abbastanza capitale per soddisfare i loro obblighi di debito a lungo termine.
- Il margine operativo consente agli investitori di vedere la quantità di profitto che un'azienda realizza dalle sue operazioni principali, prima della detrazione di interessi e tasse.
Una panoramica del settore sanitario
Il settore sanitario è uno dei più grandi settori di mercato, che comprende una varietà di settori come ospedali, produttori di apparecchiature mediche e l'industria farmaceutica. Il settore è popolare tra gli investitori per due motivi.
In primo luogo, è visto da molti investitori come contenente settori stabili che offrono un buon gioco difensivo per aiutare a superare le crisi economiche generali o di mercato. Indipendentemente dallo stato dell'economia, le persone hanno continuamente bisogno di assistenza sanitaria.
I ricavi degli ospedali e dei prodotti farmaceutici possono soffrire un po' durante i periodi economici difficili, ma la domanda complessiva dei consumatori per i servizi sanitari è considerata meno soggetta a un calo significativo dovuto a condizioni economiche rispetto a settori come il settore della vendita al dettaglio o settore automobilistico. Mentre i titoli sanitari possono diminuire in concomitanza con un generale mercato orso, sono generalmente considerati meno vulnerabili dei titoli di società di molti altri settori.
La seconda ragione principale per cui i titoli delle aziende sanitarie sono attraenti per gli investitori è il fatto che il settore è stato costantemente uno dei settori con le migliori performance in termini di crescita. Due fattori che contribuiscono alla crescita sostenuta delle aziende del settore sono l'invecchiamento della popolazione del baby boom che ha bisogno di servizi sanitari in corso e sviluppo continuo nei settori della tecnologia medica e delle malattie farmaceutiche trattamenti.
Valutazione dei titoli sanitari
Poiché il settore sanitario è così ampio, gli investitori devono confrontare società simili all'interno dello stesso settore nel settore quando effettuano valutazioni azionarie. Alcuni rapporti chiave può essere efficacemente utilizzato in un'analisi di base di quasi tutti i titoli sanitari.
Rapporto di copertura del flusso di cassa
Il rapporto di copertura del flusso di cassa è una buona metrica di valutazione generale, ma può anche essere particolarmente importante per aziende come ospedali e studi medici. Poiché tali società devono spesso attendere lunghi periodi per ottenere rimborsi finanziari da compagnie assicurative o agenzie governative, avendo sufficienti flusso monetario e una buona gestione del flusso di cassa è essenziale per la loro sopravvivenza finanziaria.
Alcune aziende farmaceutiche possono essere un investimento rischioso poiché spendono un capitale significativo in ricerca e sviluppo (R&S) di un farmaco, e se quel farmaco non supera l'approvazione normativa, l'azienda può soffrire in modo significativo perdite. È più prudente investire in aziende farmaceutiche che hanno già sul mercato un certo numero di farmaci validi.
Questo rapporto è calcolato dividendo flusso di cassa operativo, una cifra che può essere ottenuta da un'azienda rendiconto di cassa, per obbligazioni debitorie totali. Rivela la capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi di finanziamento. È anche un rapporto considerato particolarmente importante dai potenziali finanziatori e quindi impatta sulla capacità di un'azienda di ottenere finanziamenti aggiuntivi, se necessario. Un rapporto di 1 è generalmente considerato accettabile e un rapporto maggiore di 1, più favorevole.
Rapporto debito/capitalizzazione
Il rapporto debito/capitalizzazione a lungo termine è un importante rapporto di leva finanziaria per valutare aziende che hanno spese in conto capitale significative, e quindi un indebitamento sostanziale a lungo termine, come molte aziende sanitarie. Questo rapporto, calcolato come debito a lungo termine diviso per il capitale totale disponibile, è una variazione del popolare rapporto debito/patrimonio netto (D/E) e indica essenzialmente quanto sia elevata l'indebitamento di una società in relazione al suo totale attività finanziarie. Un rapporto superiore a 1 può indicare una situazione finanziaria precaria per l'azienda, in cui i suoi debiti a lungo termine sono maggiori del suo capitale totale disponibile. Gli analisti preferiscono vedere rapporti inferiori a 1 poiché questo indica un livello di rischio finanziario complessivo inferiore per un'azienda.
Margine di operatività
Margine di operatività è uno dei principali indici di redditività comunemente considerati da analisti e investitori nella valutazione del capitale. Il margine di profitto operativo di una società è l'importo del profitto che realizza dalle vendite dei suoi prodotti o servizi dopo aver dedotto tutta la produzione e spese operative, ma prima di considerare il costo degli interessi e delle tasse.
Il margine operativo è la chiave per determinare il potenziale di un'azienda guadagni, e quindi nella valutazione del suo potenziale di crescita. È anche considerato il miglior rapporto di redditività per valutare quanto sia ben gestita un'azienda poiché la gestione dei costi generali di base e di altre spese operative è fondamentale per il Linea di fondo redditività di qualsiasi azienda. I margini operativi variano ampiamente tra i settori e dovrebbero essere confrontati tra aziende simili.
La linea di fondo
Valutare un'azienda può essere un compito difficile in quanto ci sono molte informazioni da scavare e potrebbe essere difficile determinare cosa è particolarmente rilevante per l'azienda in questione. L'utilizzo dei rapporti finanziari comuni utilizzati per analizzare le società in un settore specifico può essere un ottimo modo per acquisire una comprensione del fondamenti di quel settore e delle aziende che vi operano.
