Come guadagna UnitedHealth Group: premi, tasse e vendite di servizi sanitari

Tra gli intermediari incaricati di rendere l'assistenza sanitaria di oggi efficiente ed economicamente vantaggiosa c'è UnitedHealth Group Inc. (UNH), la più grande azienda sanitaria al mondo per fatturato. UnitedHealth Group genera entrate da una varietà di fonti, inclusi premi su prodotti basati sul rischio, commissioni da vari servizi, vendite su prodotti sanitari e servizi e investimenti.

UnitedHealth Group nasce nel 1974 come Charter Med Incorporated con sede nel Minnesota, riorganizzandosi pochi anni dopo in United HealthCare Corporation e infine nella sua struttura e nome attuali. Nel corso della sua storia, l'azienda ha acquisito numerosi fornitori di servizi sanitari concorrenti; più di recente, nel giugno del 2019, UnitedHealth Group ha acquistato la piattaforma per pazienti online PatientsLikeMe per una somma non divulgata, secondo MobiHealthNews.

Principalmente un assicuratore, UnitedHealth Group vanta oltre 130 milioni di clienti in tutto il mondo. L'azienda ha due divisioni: UnitedHealthcare, il suo ramo benefici, e Optum, un ramo che comprende tre settori separati: OptumRx, una farmacia per corrispondenza; OptumHealth, che gestisce conti di risparmio sanitario; e OptumInsight, un processore di pagamento per gli operatori sanitari. UnitedHealthcare fa impallidire Optum, rappresentando circa l'81% delle entrate del gruppo UnitedHealth nell'esercizio 2018.

UnitedHealth Group ha una capitalizzazione di mercato di quasi $ 240 miliardi al 10 luglio 2019. Nel 2018, ha riportato 226,2 miliardi di dollari di entrate, in aumento di oltre il 12% rispetto ai 201,2 miliardi di dollari del 2017. Le entrate dell'azienda sono aumentate negli ultimi anni: per esempio, nel 2014 UnitedHealth Group ha registrato ricavi per poco meno di 130,5 miliardi di dollari. Il ritorno sul capitale per il 2018 è stato del 24,4%.

Il modello di business di UnitedHealth Group

Da almeno un punto di vista, l'assicurazione sanitaria sembra un ottimo affare per il consumatore. Fornisce un senso di sicurezza sapendo che se rimani coinvolto in un incidente o contrai una malattia grave sarai curato. Le compagnie di assicurazione sanitaria, come UnitedHealth Group, pagano il conto per numerosi interventi chirurgici e trattamenti che costano decine di migliaia di dollari ciascuno. Quindi come può essere un buon affare? Il motivo è che i clienti sani pagano essenzialmente per quelli malati.

Prendi, ad esempio, l'appendicite. Il cinque percento della popolazione avrà l'appendicite ad un certo punto della propria vita e molti di questi avranno bisogno di un'appendicectomia. Il costo medio dell'assicurazione sanitaria individuale era di circa $ 4.700 nel 2017 e l'intervento chirurgico è più vicino a $ 17.000, quindi le persone che non hanno avuto bisogno dell'intervento, l'altro 95%, coprono quelle che lo fanno.

L'assicurazione sanitaria è una di quelle frasi che sono passate da chiare a idiomatiche per non avere alcuna somiglianza con il suo significato originale. La maggior parte delle forme di assicurazione in altri ambiti comporta il pagamento di una piccola somma per assicurarsi contro il rischio di perdite ingenti. L'assicurazione sanitaria come è attualmente costituita, almeno negli Stati Uniti, significa collaborare con un'enorme società per pagare anche la manutenzione ordinaria. È simile alla polizza assicurativa della tua casa che copre l'aspirapolvere. E, dal 23 marzo 2010, sei tenuto a utilizzare l'assicurazione, che tu lo voglia o meno. Il risultato: 300 milioni di clienti con mandato e solo una manciata di assicuratori autorizzati. Le differenze tra un assicuratore e l'altro sono spesso indistinguibili; ogni gigante assicuratore deve offrire conti di risparmio sanitario, riepiloghi di benefici e coperture, ecc. UnitedHealthcare offre piani più economici rispetto ad alcuni dei suoi concorrenti con franchigie comparabili, grazie a una rete più ampia di medici e altri clienti medici. Va notato che UnitedHealth Group si è ritirato dal mercato individuale nel 2016.

UnitedHealth Group genera principalmente entrate attraverso i suoi premi, le sue commissioni per vari servizi medici e di consulenza e le vendite di prodotti e servizi medici. Genera anche entrate da investimenti e altre fonti di reddito, che non tratteremo qui.

Business Premium di UnitedHealth Group

Co-paga coprire quasi tutte le transazioni sanitarie effettuate da un assicuratore. UnitedHealth Group paga molto, ma prende anche molto. La società ha fatturato circa 68 miliardi di dollari in Medicare e i premi di pensione lo scorso anno. L'assistenza agli anziani comprende il settore più vasto di UnitedHealthcare, il che ha senso, data la relativa indisposizione degli anziani. Seguono le entrate premium dal datore di lavoro e dai piani individuali. Le persone nella forza lavoro hanno costi iniziali più bassi rispetto ai pensionati e sono molto più numerose di loro. In totale, i premi hanno rappresentato circa 178,1 miliardi di dollari di ricavi per UnitedHealth Group nel 2018, ovvero quasi il 79% dei ricavi totali.

Attività di prodotti e servizi di UnitedHealth Group

Gli altri prodotti e servizi di UnitedHealth Group spaziano da attrezzature e strumenti sanitari a consulenza e tecnologia, tra molti altri. Questi vengono spesso consegnati tramite consulenti, vendite dirette o agenti all'ingrosso. I prodotti hanno generato ricavi per $ 29,6 miliardi per il 2018, mentre i servizi hanno generato ricavi per $ 17,2 miliardi.

Optum Business di UnitedHealth Group

L'assicurazione è la principale fonte di guadagno di UnitedHealth Group, ma il gruppo Optum è un'attività secondaria agile e aggressiva che è più che guadagnarsi da vivere. OptumHealth fornisce servizi di assistenza sanitaria, coinvolgimento dei consumatori e servizi finanziari sanitari, tra gli altri prodotti. OptumInsight si concentra sui principali attori del settore sanitario, fornendo esperienza, tecnologia e altri servizi. OptumRx è una società di assistenza in farmacia. Nel 2018, OptumHealth ha generato $ 24,1 miliardi di entrate, mentre OptumInsight ha guadagnato circa $ 9 miliardi e OptumRx ha sostenuto $ 69,5 miliardi.

Progetti futuri

Come riconosce UnitedHealth Group nella sua revisione annuale del 2018, gli Stati Uniti sono nelle prime fasi di a drastica rivisitazione dell'assistenza sanitaria grazie allo sviluppo tecnologico, ai cambiamenti normativi e di più. L'azienda mira a essere in prima linea in questi nuovi sviluppi e ha già lavorato per sfruttare nuove tecnologie come l'intelligenza artificiale (AI) per migliorare la cura del paziente e il prodotto offerte. UnitedHealth Group mira inoltre a crescere insieme ai cambiamenti nel panorama dell'e-commerce e della vendita al dettaglio, in particolare per quanto riguarda la sua piattaforma OptumRx.

Sfide chiave

Come compagnia di assicurazioni che guadagna la maggior parte dei suoi soldi dai premi, UnitedHealth Group affronta sempre il rischio di calcolare male i costi medici e amministrativi. Con l'80-85% dei ricavi dei premi destinati a pagare i costi dell'assistenza sanitaria fornita ai propri clienti, UnitedHealth Group ha un margine di errore relativamente ridotto in questi calcoli.

Un futuro incerto per la sanità

Un'altra grande sfida è il panorama normativo in continua evoluzione, che detiene un enorme potere sulle aziende sanitarie. Con l'Affordable Care Act ancora una questione politica molto controversa, UnitedHealth Group deve posizionarsi per essere in grado di adeguare il proprio modello di business di fronte a potenziali cambiamenti nella regolamentazione.

Dato il numero significativo di clienti, UnitedHealth Group è particolarmente vulnerabile a violazioni delle informazioni, attacchi informatici e sfide simili.