Definizione del volume di bilancio (OBV)

Che cos'è il volume di bilancio (OBV)?

Il volume in saldo (OBV) è un trading tecnico quantità di moto indicatore che utilizza volume flusso per prevedere le variazioni del prezzo delle azioni. Joseph Granville ha sviluppato per la prima volta la metrica OBV nel libro del 1963 La nuova chiave di Granville per i profitti del mercato azionario.

Granville riteneva che il volume fosse la forza chiave dietro i mercati e ha progettato OBV per proiettare quando si sarebbero verificati movimenti importanti nei mercati in base alle variazioni di volume. Nel suo libro, ha descritto le previsioni generate da OBV come "una molla che viene avvolta strettamente". Credeva che quando il volume aumenta bruscamente senza un cambiamento significativo nel prezzo del titolo, il prezzo alla fine salirà o scenderà verso il basso.

Immagine di Sabrina Jiang © Investopedia 2021

Punti chiave

Il volume di bilancio (OBV) è un indicatore tecnico di momentum, che utilizza le variazioni di volume per fare previsioni sui prezzi.

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OBV mostra il sentimento della folla che può prevedere un risultato rialzista o ribassista.
Il confronto dell'azione relativa tra le barre dei prezzi e l'OBV genera segnali più fruibili rispetto agli istogrammi del volume verde o rosso che si trovano comunemente nella parte inferiore dei grafici dei prezzi.

La formula per OBV è

$\begin{matrix} OBV. = {OBV.}_{P. R. e. v.} + {\begin{matrix} volume, & se vicino. > {chiudere.}_{P. R. e. v.} \\ 0, & se vicino. = {chiudere.}_{P. R. e. v.} \\ - volume, & se vicino. < {chiudere.}_{P. R. e. v.} \end{matrix} \\ dove: \\ OBV. = Livello attuale del volume di bilancia. \\ {OBV.}_{P. R. e. v.} = Livello del volume precedente sulla bilancia. \\ volume. = Ultimo importo del volume di scambio. \end{matrix}$ OVV=OVVPRev+⎩⎪⎨⎪⎧volume,0,−volume,se vicino>chiuderePRevse vicino=chiuderePRevse vicino<chiuderePRevdove:OVV=Livello attuale del volume sulla bilanciaOVVPRev=Livello del volume precedente sulla bilanciavolume=Ultimo importo del volume di scambi

Calcolo dell'OBV

Il volume in saldo fornisce un totale parziale del volume di trading di un asset e indica se questo volume sta entrando o uscendo da un determinato titolo o coppia di valute. L'OBV è un totale cumulativo di volume (positivo e negativo). Ci sono tre regole implementate durante il calcolo dell'OBV. Loro sono:

1. Se il prezzo di chiusura di oggi è superiore al prezzo di chiusura di ieri, allora: OBV attuale = OBV precedente + volume di oggi.

2. Se il prezzo di chiusura di oggi è inferiore al prezzo di chiusura di ieri, allora: OBV attuale = OBV precedente - volume di oggi.

3. Se il prezzo di chiusura di oggi è uguale al prezzo di chiusura di ieri, allora: OBV attuale = OBV precedente.

Cosa ti dice il volume di bilancio?

La teoria alla base dell'OBV si basa sulla distinzione tra soldi intelligenti – vale a dire, investitori instituzionali – e investitori al dettaglio meno sofisticati. Come fondi comuni di investimento e i fondi pensione iniziano ad acquistare un'emissione che gli investitori al dettaglio stanno vendendo, il volume può aumentare anche se il prezzo rimane relativamente livello. Alla fine, il volume fa salire il prezzo. A quel punto, gli investitori più grandi iniziano a vendere e gli investitori più piccoli iniziano a comprare.

Nonostante sia stato tracciato su a grafico dei prezzi e misurato numericamente, il valore quantitativo individuale effettivo di OBV non è rilevante. L'indicatore stesso è cumulativo, mentre l'intervallo di tempo rimane fisso da un punto di partenza dedicato, il che significa che il valore reale del numero di OBV dipende arbitrariamente dalla data di inizio. Invece, i trader e gli analisti guardano alla natura dei movimenti OBV nel tempo; la pendenza della linea OBV porta tutto il peso dell'analisi.

Gli analisti guardano ai numeri del volume sull'OBV per tracciare grandi, investitori instituzionali. Trattano le divergenze tra volume e prezzo come sinonimo del rapporto tra "denaro intelligente" e le masse disparate, sperando di mostrare opportunità di acquisto contro prevalenti scorrette tendenze. Ad esempio, il denaro istituzionale può far salire il prezzo di un bene, quindi venderlo dopo che altri investitori sono saliti sul carro.

Esempio di come utilizzare il volume in saldo

Di seguito è riportato un elenco di 10 giorni di prezzo e volume di chiusura di un'azione ipotetica:

Primo giorno: il prezzo di chiusura è pari a $ 10, il volume è pari a 25.200 azioni
Secondo giorno: il prezzo di chiusura è pari a $10,15, il volume è pari a 30.000 azioni
Terzo giorno: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,17, il volume è pari a 25.600 azioni
Quarto giorno: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,13, il volume è pari a 32.000 azioni
Giorno cinque: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,11, il volume è pari a 23.000 azioni
Sesto giorno: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,15, il volume è pari a 40.000 azioni
Settimo giorno: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,20, il volume è pari a 36.000 azioni
Giorno otto: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,20, il volume è pari a 20.500 azioni
Giorno nove: il prezzo di chiusura è pari a $ 10,22, il volume è pari a 23.000 azioni
Giorno 10: il prezzo di chiusura è pari a $10,21, il volume è pari a 27.500 azioni

Come si può vedere, i giorni due, tre, sei, sette e nove sono giorni in su, quindi questi volumi di scambio vengono aggiunti all'OBV. I giorni quattro, cinque e 10 sono giorni negativi, quindi questi volumi di scambio vengono sottratti dall'OBV. L'ottavo giorno non vengono apportate modifiche all'OBV poiché il prezzo di chiusura non è cambiato. Dati i giorni, l'OBV per ciascuno dei 10 giorni è:

OBV del primo giorno = 0
Secondo giorno OBV = 0 + 30.000 = 30.000
Terzo giorno OBV = 30.000 + 25.600 = 55.600
Quarto giorno OBV = 55.600 - 32.000 = 23.600
Giorno cinque OBV = 23.600 - 23.000 = 600
Giorno sei OBV = 600 + 40.000 = 40.600
Settimo giorno OBV = 40.600 + 36.000 = 76.600
Giorno otto OBV = 76.600
Giorno nove OBV = 76.600 + 23.000 = 99.600
Giorno 10 OBV = 99.600 - 27.500 = 72.100

La differenza tra OBV e accumulo/distribuzione

Volume di bilancio e il linea di accumulo/distribuzione sono simili in quanto sono entrambi indicatori di slancio che utilizzano il volume per prevedere il movimento di "denaro intelligente". Tuttavia, questo è dove finiscono le somiglianze. Nel caso del volume in bilancio, viene calcolato sommando il volume in un giorno positivo e sottraendo il volume in un giorno negativo.

La formula utilizzata per creare la linea di accumulo/distribuzione (Acc/Dist) è molto diversa dall'OBV mostrato sopra. La formula per l'Acc/Dist, senza essere troppo complicata, è che utilizza la posizione del prezzo corrente rispetto al suo recente trading range e lo moltiplica per il volume di quel periodo.

Limitazioni di OBV

Un limite di OBV è che è un indicatore anticipatore, il che significa che può produrre previsioni, ma c'è poco che può dire su ciò che è realmente accaduto in termini di segnali che produce. Per questo motivo, è incline a produrre falsi segnali. Può quindi essere bilanciato da indicatori in ritardo. Aggiungi una linea di media mobile all'OBV per cercare interruzioni di linea OBV; puoi confermare un breakout nel prezzo se l'indicatore OBV fa un breakout simultaneo.

Un'altra nota di cautela nell'uso dell'OBV è che un grande picco di volume in un solo giorno può far perdere l'indicatore per un bel po'. Ad esempio, un annuncio di guadagni a sorpresa, l'aggiunta o la rimozione da un indice o un massiccio intervento istituzionale le operazioni di blocco possono causare un picco o un crollo dell'indicatore, ma il picco di volume potrebbe non essere indicativo di a tendenza.