Cosa ci fa quel fondo mischiato nel mio piano 401 (k)?

Che cos'è un fondo misto?

Un fondo misto è un portafoglio costituito da beni provenienti da più conti che sono fusi insieme. Esistono fondi misti per ridurre i costi di gestione separata dei conti costitutivi.

I fondi mischiati sono un tipo di fondo comune che non è quotata in borsa o disponibile per i singoli investitori al dettaglio. Invece, questi vengono utilizzati in piani pensionistici chiusi, fondi pensione, polizze assicurative e altri conti istituzionali.

Capire un fondo misto

La commistione implica la combinazione risorse conferiti dagli investitori in un unico fondo o veicolo di investimento. La commistione è una caratteristica primaria della maggior parte fondi di investimento. Può anche essere utilizzato per combinare vari tipi di contributi per vari scopi.

In molti modi, i fondi misti sono simili a fondi comuni di investimento. Entrambi sono gestiti professionalmente da uno o più gestori di fondi e investono in strumenti finanziari di base come azioni, obbligazioni o una combinazione di entrambi.

Inoltre, come i fondi comuni di investimento, gli investimenti in fondi misti beneficiano di economie di scala, che consentono costi di negoziazione inferiori per dollaro di investimento e diversificazione, che riduce il rischio di portafoglio.

Supervisione dei fondi mischiati

Una grande e importante differenza, tuttavia, è che i fondi misti non sono regolati dal Securities and Exchange Commission (SEC), il che significa che non sono tenuti a presentare una serie di lunghe divulgazioni. I fondi comuni, d'altra parte, devono registrarsi presso la SEC e rispettare le Legge sulle società di investimento del 1940.

Tuttavia, i fondi mischiati non sono completamente privi di supervisione: sono soggetti a revisione da parte degli Stati Uniti Ufficio del controllore della valuta, così come i singoli regolatori statali.

Mentre i fondi comuni di investimento hanno un prospetto, i fondi misti hanno una descrizione del piano di sintesi (SPD). Gli SPD offrono maggiori dettagli, descrivendo gli obiettivi del fondo, la strategia di investimento e il background dei suoi gestori. Il documento SPD stabilisce i diritti e gli obblighi che i partecipanti al piano e i beneficiari possono aspettarsi. Qualsiasi partecipante a un fondo misto dovrebbe leggere attentamente l'SPD.

Vantaggi e svantaggi dei fondi mischiati

Il minor grado di regolamentazione si traduce in minori spese legali e costi operativi per un fondo misto. Minori sono i costi, minore sarà l'impatto sui rendimenti di un fondo. Se un fondo misto e un fondo comune comparabile registrano la stessa identica performance lorda, il rendimento netto del fondo misto sarebbe probabilmente migliore perché le sue spese erano inferiori a quelle del fondo comune.

Uno svantaggio dei fondi misti è che non hanno simboli ticker e non sono quotati in borsa. Questa mancanza di informazioni pubbliche può rendere difficile per gli investitori esterni tenere traccia del fondo guadagni, dividendi e interessi attivi. Con i fondi comuni, queste informazioni sono molto più trasparenti.

Esempio di un fondo misto

Come un fondo comune, il Fidelity Contrafund Commingled Pool ha un gestore di portafoglio e divulga pubblicamente le informazioni pertinenti tramite rapporti trimestrali. Si concentra su titoli in crescita ad alta capitalizzazione, con importanti ponderazioni nella tecnologia dell'informazione, nei servizi di comunicazione, nei beni di consumo discrezionali, nelle società finanziarie e nell'assistenza sanitaria.

Il Contrafund Commingled Pool ha uno 0,43% rapporto di spesa, che è inferiore al rapporto di spesa medio dei fondi comuni di investimento, compresa la sua controparte del fondo comune, il Fidelity Contrafund, con il suo rapporto di spesa dello 0,86%. Dalla sua istituzione nel 2014, il fondo ha prodotto un rendimento annualizzato del 15,85%, contro il 14,12% prodotto dall'indice S&P 500.

commistione illegale

In alcuni casi, la commistione di fondi può essere illegale. Questo di solito si verifica quando un gestore degli investimenti combina il denaro del cliente con il proprio o quello della propria azienda, in violazione di un contratto.

Dettagli di an gestione delle risorse accordo sono in genere delineati in un contratto di gestione degli investimenti. Un gestore degli investimenti ha la responsabilità fiduciaria di gestire le attività secondo determinate specifiche e standard. Le attività concordate per essere gestite separatamente non possono essere messe insieme dal consulente per gli investimenti.

Possono verificarsi anche altre situazioni in cui i contributi forniti da un individuo o da un cliente devono essere gestiti con particolare cura. Ciò può verificarsi in casi legali, conti di clienti aziendali e transazioni immobiliari.