Linee di supporto e resistenza: cosa sapere

I concetti di livello di trading sostegno e resistenza sono senza dubbio due degli attributi più discussi dell'analisi tecnica. Parte dell'analisi dei modelli grafici, questi termini vengono utilizzati dai trader per fare riferimento ai livelli di prezzo sui grafici che tendono a fungere da barriere, impedendo che il prezzo di un bene venga spinto in un certo direzione.

All'inizio, la spiegazione e l'idea alla base dell'identificazione di questi livelli sembrano facili, ma come scoprirai, supporto e resistenza possono presentarsi in varie forme e il concetto è più difficile da padroneggiare di prima appare.

Supporto e resistenza definiti

Il supporto è un livello di prezzo in cui a tendenza al ribasso ci si può aspettare una pausa a causa di una concentrazione della domanda o dell'interesse all'acquisto. Quando il prezzo delle attività o dei titoli diminuisce, la domanda delle azioni aumenta, formando così la linea di supporto. Nel frattempo, sorgono zone di resistenza a causa dell'interesse alla vendita quando i prezzi sono aumentati.

Una volta identificata un'area o "zona" di supporto o resistenza, quei livelli di prezzo possono fungere da potenziale iscrizione o punti di uscita perché, quando un prezzo raggiunge un punto di supporto o resistenza, farà una delle due cose: rimbalza indietro dal supporto o livello di resistenza, o violare il livello dei prezzi e continuare nella sua direzione, fino a quando non raggiunge il successivo supporto o resistenza livello.

La tempistica di alcune operazioni si basa sulla convinzione che le zone di supporto e resistenza non verranno violate. Sia che il prezzo venga fermato dal livello di supporto o resistenza, sia che si sfonda, i trader possono "scommettere" sulla direzione e possono determinare rapidamente se sono corretti. Se il prezzo si muove nella direzione sbagliata, la posizione può essere chiusa con una piccola perdita. Se il prezzo si muove nella giusta direzione, tuttavia, la mossa potrebbe essere sostanziale.

Le basi

I trader più esperti possono condividere storie su come determinati livelli di prezzo tendono a impedire ai trader di spingere il prezzo di un asset sottostante in una certa direzione. Ad esempio, supponiamo che Jim detenesse una posizione in azioni tra marzo e novembre e che si aspettasse un aumento del valore delle azioni.

Immaginiamo che Jim si accorga che il prezzo non riesce a superare i 39 dollari diverse volte nell'arco di diversi mesi, anche se si è avvicinato molto al superamento di quel livello. In questo caso, i trader chiamerebbero il livello dei prezzi vicino a $ 39 un livello di resistenza. Come puoi vedere dal grafico sottostante, anche i livelli di resistenza sono considerati un tetto perché questi livelli di prezzo rappresentano le aree in cui un rally esaurisce il gas.

I livelli di supporto sono dall'altra parte della medaglia. Il supporto si riferisce ai prezzi su a grafico che tendono a fungere da pavimento impedendo che il prezzo di un bene venga spinto al ribasso. Come puoi vedere dal grafico sottostante, la capacità di identificare un livello di supporto può coincidere anche con un acquisto opportunità perché questa è generalmente l'area in cui i partecipanti al mercato vedono il valore e iniziano a spingere i prezzi più in alto ancora.

Linee di tendenza

Gli esempi sopra mostrano un livello costante che impedisce al prezzo di un bene di salire o scendere. Questa barriera statica è una delle forme più popolari di supporto/resistenza, ma il prezzo della finanziaria le attività generalmente tendono al rialzo o al ribasso, quindi non è raro vedere queste barriere di prezzo cambiare volta. Ecco perché i concetti di tendenza e le linee di tendenza sono importanti quando si impara a conoscere il supporto e la resistenza.

Quando il mercato tende al rialzo, si formano livelli di resistenza quando l'azione dei prezzi rallenta e inizia a tornare indietro verso il linea di tendenza. Ciò si verifica a causa di prese di profitto o incertezza a breve termine per un particolare problema o settore. L'azione di prezzo risultante subisce un effetto "plateau", ovvero un leggero calo del prezzo delle azioni, creando un massimo a breve termine.

Molti trader presteranno molta attenzione al prezzo di un titolo mentre cade verso il supporto più ampio del trendline perché, storicamente, questa è stata un'area che ha impedito al prezzo del bene di muoversi sostanzialmente inferiore. Ad esempio, come puoi vedere dalla Newmont Mining Corp (NEM) sottostante, una linea di tendenza può fornire supporto per un asset per diversi anni. In questo caso, nota come la linea di tendenza ha sostenuto il prezzo delle azioni di Newmont per un lungo periodo di tempo.

D'altra parte, quando il mercato tende al ribasso, i trader guarderanno una serie di picchi in calo e cercheranno di collegare questi picchi insieme a una linea di tendenza. Quando il prezzo si avvicina alla linea di tendenza, la maggior parte dei trader osserva che l'asset incontra la pressione di vendita e potrebbe prendere in considerazione l'idea di aprire una posizione corta perché questa è un'area che ha spinto il prezzo al ribasso nel passato.

Il supporto/resistenza di un livello identificato, scoperto con una linea di tendenza o attraverso qualsiasi altro metodo, è ritenuto più forte quanto più volte il prezzo è stato storicamente incapace di andare oltre esso. Molti trader tecnici utilizzeranno i livelli di supporto e resistenza identificati per scegliere strategico punti di ingresso/uscita perché spesso queste aree rappresentano i prezzi più influenti per un asset direzione. La maggior parte dei trader è fiduciosa a questi livelli nel sottostante valore dell'asset, quindi il volume generalmente aumenta più del solito, rendendo molto più difficile per i trader continuare a far salire o scendere il prezzo.

Numeri tondi

Un'altra caratteristica comune di supporto/resistenza è che il prezzo di un'attività può avere difficoltà a superare un numero tondo, come $ 50 o $ 100 per azione. La maggior parte dei trader inesperti tende ad acquistare o vendere asset quando il prezzo è a un numero intero perché è più probabile che ritengano che un titolo abbia un valore equo a tali livelli. Più prezzi indicativi o gli ordini stop impostati da investitori al dettaglio o grandi banche d'investimento sono piazzati a livelli di prezzo tondi piuttosto che a prezzi come $ 50,06. Poiché così tanti ordini vengono piazzati allo stesso livello, questi numeri tondi tendono a fungere da forti barriere di prezzo. Se tutti i clienti di una banca di investimento inserissero ordini di vendita a un obiettivo suggerito di, ad esempio, $ 55, sarebbe prendere un numero estremo di acquisti per assorbire queste vendite e, quindi, si creerebbe un livello di resistenza.

Medie mobili

La maggior parte dei trader tecnici incorpora il potenza di vari indicatori tecnici, come le medie mobili, per aiutare a prevedere il futuro slancio a breve termine, ma questi trader non si rendono mai pienamente conto della capacità di questi strumenti di identificare i livelli di supporto e resistenza. Come puoi vedere dal grafico qui sotto, una media mobile è una linea in costante cambiamento che appiana i dati sui prezzi passati consentendo al contempo al trader di identificare supporto e resistenza. Nota come il prezzo dell'asset trova supporto alla media mobile quando il trend è al rialzo e come agisce come resistenza quando il trend è al ribasso.

I trader possono utilizzare le medie mobili in vari modi, ad esempio per anticipare i movimenti al rialzo quando le linee di prezzo si incrociano al di sopra di una media mobile chiave o per uscire dalle negoziazioni quando il prezzo scende al di sotto di una media mobile media. Indipendentemente da come viene utilizzata la media mobile, spesso crea livelli di supporto e resistenza "automatici". La maggior parte dei trader sperimenterà periodi di tempo diversi nelle proprie medie mobili in modo da poter trovare quello che funziona meglio per questo compito specifico.

Altri indicatori

Nel analisi tecnica, sono stati sviluppati molti indicatori per identificare gli ostacoli all'azione futura dei prezzi. All'inizio questi indicatori sembrano complicati e spesso occorrono pratica ed esperienza per usarli in modo efficace. Indipendentemente dalla complessità di un indicatore, tuttavia, l'interpretazione della barriera individuata dovrebbe essere coerente con quella ottenuta con metodi più semplici.



Ad esempio, il ritracciamento di Fibonacci strumento è uno dei preferiti da molti trader a breve termine perché identifica chiaramente i livelli di potenziale supporto/resistenza. Il ragionamento alla base del modo in cui questo indicatore calcola i vari livelli di supporto e resistenza va oltre lo scopo di questo articolo, ma si noti nella Figura 5 come i livelli identificati (linee tratteggiate) siano barriere alla direzione a breve termine del prezzo.

Misurare il significato delle zone

Ricordi come abbiamo usato i termini "pavimento" per supporto e "soffitto" per resistenza? Continuando l'analogia della casa, la sicurezza può essere vista come una palla di gomma che rimbalza in una stanza colpirà il pavimento (supporto) e poi rimbalzo dal soffitto (resistenza). Una palla che continua a rimbalzare tra il pavimento e il soffitto è simile a uno strumento di trading che sta subendo un prezzo consolidamento tra zone di supporto e di resistenza.

Ora immagina che la palla, durante il volo, si trasformi in una palla da bowling. Questa forza extra, se applicata durante la salita, spingerà la palla attraverso il livello di resistenza; durante la discesa, spingerà la palla attraverso il livello di supporto. In ogni caso, forza in più o entusiasmo da parte di entrambi tori o orsi, è necessario per sfondare il supporto o la resistenza.

Un livello di supporto precedente a volte diventa un livello di resistenza quando il prezzo tenta di tornare indietro al rialzo e, al contrario, un livello di resistenza diventerà un livello di supporto quando il prezzo diminuirà temporaneamente.

Grafici dei prezzi consentono ai trader e agli investitori di identificare visivamente le aree di supporto e resistenza e forniscono indizi sull'importanza di questi livelli di prezzo. In particolare, si esaminano:

Numero di tocchi

Più volte il prezzo verifica un'area di supporto o resistenza, più significativo diventa il livello. Quando i prezzi continuano a rimbalzare su un livello di supporto o resistenza, più acquirenti e venditori se ne accorgono e baseranno le decisioni di trading su questi livelli.

Movimento del prezzo precedente

È probabile che le zone di supporto e resistenza siano più significative quando sono precedute da forti avanzamenti o cali. Ad esempio, un avanzamento o un trend rialzista veloce e ripido incontrerà più concorrenza ed entusiasmo e potrebbe essere interrotto da un livello di resistenza più significativo rispetto a un avanzamento lento e costante. Un lento avanzamento potrebbe non attirare la stessa attenzione. Questo è un buon esempio di come la psicologia del mercato guida gli indicatori tecnici.

Volume a determinati livelli di prezzo

Più acquisti e vendite si sono verificati a un particolare livello di prezzo, più è probabile che sia forte il livello di supporto o resistenza. Questo perché i trader e gli investitori ricordano questi livelli di prezzo e sono propensi a riutilizzarli. Quando si verifica una forte attività in alto volume e il prezzo scende, probabilmente si verificheranno molte vendite quando il prezzo tornerà a quel livello, poiché le persone sono molto più a loro agio nel chiudere un'operazione al punto di pareggio piuttosto che in perdita.

Volta

Le zone di supporto e resistenza diventano più significative se i livelli sono stati testati regolarmente per un lungo periodo di tempo.

La linea di fondo

I livelli di supporto e resistenza sono uno dei concetti chiave utilizzati dagli analisti tecnici e costituiscono la base di un'ampia varietà di strumenti di analisi tecnica. Le basi del supporto e della resistenza consistono in un livello di supporto, che può essere pensato come il pavimento sotto i prezzi di negoziazione, e un livello di resistenza, che può essere pensato come il soffitto. I prezzi scendono e testano il livello di supporto, che "manterrà" e il prezzo si riprenderà, o il supporto livello verrà violato e il prezzo scenderà attraverso il supporto e probabilmente continuerà a scendere fino al supporto successivo livello.

La determinazione dei livelli futuri di supporto può migliorare drasticamente i ritorni di un breve termine strategia di investimento perché fornisce ai trader un quadro accurato di quali livelli di prezzo dovrebbero sostenere il prezzo di un determinato titolo in caso di correzione. Al contrario, prevedere un livello di resistenza può essere vantaggioso perché questo è un livello di prezzo che potrebbe potenzialmente danneggiare una posizione lunga, indicando un'area in cui gli investitori hanno un'elevata disponibilità a vendere il sicurezza. Come accennato in precedenza, ci sono diversi metodi da scegliere quando si cerca di identificare supporto/resistenza, ma a prescindere del metodo, l'interpretazione rimane la stessa: impedisce al prezzo di un'attività sottostante di muoversi in un certo direzione.