Che cos'è la maturità?
Che cos'è la maturità?
La scadenza è la data in cui la vita di una transazione o strumenti finanziari termina, dopo di che deve essere rinnovato o cesserà di esistere. Il termine è comunemente usato per depositi, operazioni a pronti in valuta estera, operazioni a termine, swap su tassi di interesse e materie prime, opzioni, prestiti e strumenti a reddito fisso come le obbligazioni.
Le istituzioni finanziarie a volte modificano temporaneamente le date di scadenza come parte di una promozione per attirare nuovi investitori. Per certificati di deposito promozionali (CD), una banca può offrire un tasso di rendimento più elevato per un CD a breve termine. Alla scadenza, il CD promozionale si rinnoverà generalmente alla velocità e ai tempi di un CD standard.
Punti chiave
- La scadenza è la data concordata in cui termina l'investimento, spesso innescando il rimborso di un prestito o di un'obbligazione, il pagamento di una merce o il pagamento in contanti, o qualche altro pagamento o termine di regolamento.
- È un termine più comunemente usato in relazione alle obbligazioni, ma viene utilizzato anche per depositi, valute, swap su tassi di interesse e materie prime, opzioni, prestiti e altre transazioni.
- La data di scadenza per prestiti e altri debiti può cambiare ripetutamente durante la durata di un prestito, se un mutuatario dovesse rinnovare il prestito, inadempienza, incorrere in commissioni di interesse più elevate o estinguere il debito totale presto.
- Il mancato pagamento di un'obbligazione alla scadenza potrebbe comportare l'inadempimento dell'emittente dell'obbligazione, il che sarebbe quindi avere un impatto negativo sul rating creditizio dell'emittente e sulla capacità di raccogliere fondi attraverso obbligazioni future offerte.
Comprendere la maturità
Alcuni strumenti finanziari, come depositi e prestiti, richiedono il rimborso del capitale e degli interessi alla data di scadenza. Altri, come cambio estero (forex), prevedono la consegna di una merce. Altri ancora, come gli swap sui tassi di interesse, consistono in una serie di flussi di cassa con quello finale che si verifica alla scadenza.
Scadenza di un deposito
La maturità di a depositare è la data in cui il capitale viene restituito all'investitore. A volte gli interessi vengono pagati periodicamente durante la durata del deposito o alla scadenza. Molti depositi interbancari sono overnight, compresa la maggior parte dei depositi in euro, e una scadenza superiore a 12 mesi è rara.
Scadenza delle obbligazioni
Alla maturità di a investimento a reddito fisso come un'obbligazione, il mutuatario è tenuto a rimborsare l'intero importo del capitale residuo più eventuali interessi applicabili al mutuante. Il mancato pagamento alla scadenza può costituire un inadempimento, che inciderebbe negativamente sul rating del credito.
Termine alla scadenza si riferisce alla quantità di tempo durante il quale il proprietario dell'obbligazione riceverà il pagamento degli interessi sul suo investimento. Le obbligazioni con una scadenza più lunga offriranno generalmente un tasso di interesse più elevato. Una volta che l'obbligazione raggiunge la scadenza, il proprietario dell'obbligazione riceverà il valore nominale (denominato anche "valore nominale") dell'obbligazione dall'emittente e cesserà il pagamento degli interessi.
Scadenza dei derivati
Il termine maturità può essere utilizzato anche per quanto riguarda derivato strumenti come opzioni e warrant, ma è importante distinguere la scadenza dalla data di scadenza. Per un'opzione, la data di scadenza è l'ultima data in cui un Opzione in stile americano può essere esercitato, e l'unica data in cui può essere esercitata un'opzione di tipo europeo.
La data di scadenza è la data in cui l'operazione sottostante si regola in caso di esercizio dell'opzione. La scadenza o la data di scadenza di a mandato di borsa è l'ultima data in cui può essere esercitato per acquistare l'azione sottostante al prezzo di esercizio.
La maturità su an cambio del rateo d'interesse è la data di regolamento del set finale di flussi di cassa.
Scadenza del cambio estero
La data di scadenza (nota anche come data di valuta) di un'operazione di cambio a pronti è di due giorni lavorativi, ad eccezione delle transazioni in dollari statunitensi contro dollari canadesi, che si regolano il giorno lavorativo successivo. La data di scadenza di un forward o swap in valuta è la data in cui avviene il cambio finale delle valute. Può essere qualcosa di più lungo dello spot.
considerazioni speciali
La maturità di un investimento è una considerazione primaria per gli investitori poiché deve corrispondere alla loro orizzonte di investimento. Un orizzonte di investimento può potenzialmente variare da pochi giorni a decenni, a seconda di quanto tempo l'investitore intende mantenere l'investimento per raggiungere i propri obiettivi.
Ad esempio, gli acquirenti di case che stanno risparmiando denaro per l'acconto su una casa che intendono acquistare entro un anno sarebbero sconsigliati di investire in un deposito a termine di cinque anni. Un'alternativa migliore in questo scenario sarebbe quella di considerare a fondo del mercato monetario o un deposito a termine di un anno.