Compra e mantieni definizione

Che cos'è Compra e mantieni?

Acquista e mantieni è una strategia di investimento passiva in cui un investitore acquista azioni (o altri tipi di titoli come gli ETF) e li tiene per un lungo periodo indipendentemente dalle fluttuazioni del mercato. Un investitore che utilizza una strategia buy-and-hold seleziona attivamente gli investimenti ma non si preoccupa dei movimenti di prezzo a breve termine e indicatori tecnici. Molti investitori leggendari come Warren Buffett e Jack Bogle lodano l'approccio buy-and-hold come ideale per gli individui che cercano rendimenti sani a lungo termine.

Come funziona Acquista e mantieni

La saggezza di investimento convenzionale mostra che con un orizzonte temporale lungo, le azioni offrono un rendimento più elevato rispetto ad altre classi di attività come le obbligazioni. C'è, tuttavia, un certo dibattito sul fatto che una strategia buy-and-hold sia superiore a un investimento attivo strategia. Entrambe le parti hanno argomenti validi, ma una strategia buy-and-hold ha vantaggi fiscali perché l'investitore può differire le imposte sulle plusvalenze sugli investimenti a lungo termine.

Acquistare azioni ordinarie significa assumere la proprietà di una società. La proprietà ha i suoi privilegi, che includono i diritti di voto e una partecipazione agli utili aziendali man mano che l'azienda cresce. Azionisti funzionano come decisori diretti con il loro numero di voti pari al numero di azioni che detengono. Gli azionisti votano su questioni critiche, come fusioni e acquisizioni, ed eleggere i direttori del consiglio. Gli investitori attivisti con partecipazioni sostanziali esercitano una notevole influenza sul management, spesso cercando di ottenere una rappresentanza nel consiglio di amministrazione.

Riconoscendo che il cambiamento richiede tempo, gli azionisti impegnati adottano strategie di acquisto e mantenimento. Piuttosto che trattare la proprietà come un veicolo di profitto a breve termine alla maniera di un day trader, gli investitori buy-and-hold mantengono le azioni attraverso rialzi e orso mercati. I proprietari di azioni si assumono quindi il rischio ultimo di fallimento o la ricompensa suprema di un sostanziale apprezzamento.

Gestione attiva e gestione passiva

Il dibattito è finito passivo rispetto agli stili di gestione attiva persiste. Un investitore buy-and-hold riflette uno stile di gestione passivo. Nel caso di un fondo comune di investimento o fondo negoziato in borsa, i portafogli indicizzati rispecchiano quello di un benchmark comune.

Man mano che gli indici si ribilanciano e le ponderazioni aumentano rispetto alla capitalizzazione di mercato, i tassi di rotazione, che spesso sono inferiori al 5% tra i fondi passivi (come un portafoglio dell'indice S&P 500), rimangono estremamente bassi poiché i gestori si concentrano su questioni nell'ampia mercato. Le azioni vengono mantenute finché rimangono componenti degli indici.

Esempio del mondo reale di Buy and Hold

Un esempio di strategia buy-and-hold che avrebbe funzionato abbastanza bene è l'acquisto di azioni Apple (AAPL). Se un investitore avesse acquistato 100 azioni al prezzo di chiusura di $ 18 per azione nel gennaio 2008 e trattenuto sul titolo fino a gennaio 2019, il titolo è salito a $ 157 per azione. Questo è un ritorno di quasi il 900% in poco più di 10 anni.

Coloro che si oppongono all'utilizzo di una strategia a lungo termine affermano che gli investitori rinunciano ai guadagni cavalcando la volatilità piuttosto che bloccare i guadagni e perdere il tempismo del mercato. Ci sono alcuni professionisti che riescono regolarmente con strategie di trading a breve termine, ma i rischi possono essere maggiori. Il successo dell'investimento si realizza anche attraverso la lealtà, l'impegno alla proprietà e il semplice perseguimento di restare in piedi o non muoversi da una posizione prescelta.