Come guadagna BlackRock: consulenza sugli investimenti e spese amministrative

BlackRock Inc. (BLK) è per certi versi la più grande società di gestione degli investimenti in tutto il mondo, con quasi 8,7 trilioni di dollari in asset in gestione (AUM) al 31 dicembre 2020. In qualità di importante società quotata in borsa con una capitalizzazione di mercato di circa 106 miliardi di dollari, BlackRock fornisce servizi di investimento e tecnologici a clienti istituzionali e al dettaglio in tutto il mondo.

L'azienda offre una varietà di fondi e portafogli che investono in veicoli come azioni, strumenti del mercato monetario e reddito fisso. I clienti si rivolgono a BlackRock per l'accesso a fondi comuni di investimento, investimenti focalizzati su obiettivi relativi al reddito da pensione e risparmi universitari e fondi negoziati in borsa (ETF).

BlackRock è la società madre per il iShares gruppo di ETF, il più grande fornitore globale di ETF. BlackRock riporta come un singolo segmento di attività, che trae la maggior parte delle sue entrate da commissioni amministrative e di consulenza sugli investimenti addebitate alla sua clienti. Tra i principali concorrenti di BlackRock ci sono The Vanguard Group, State Street Corp. (STT), e T. Rowe Price Group Inc. (TROW).

I dati finanziari di BlackRock

Nell'esercizio 2020 (chiuso il 31 dicembre 2020), BlackRock ha guadagnato $ 5,3 miliardi di entrate nette su $ 16,2 miliardi di entrate totali. Rispetto all'esercizio 2019, ciò rappresenta un aumento annuo dell'utile netto del 16,8%. L'utile operativo per l'esercizio 2020 è stato di $ 5,7 miliardi, in crescita del 2,6%. I ricavi sono cresciuti dell'11,5% rispetto all'anno precedente.

Sebbene BlackRock abbia registrato robusti guadagni in termini di entrate e utile netto, il suo margine operativo del 35,1% nell'esercizio 2020 è diminuito dal 38,2% nell'esercizio 2019. L'AUM totale è salito del 16,8% rispetto all'anno precedente.

I segmenti di business di BlackRock

Come indicato in precedenza, BlackRock opera come un singolo segmento di attività e non riporta il reddito per le singole parti della propria attività. Tuttavia, divide le sue entrate in base alle categorie di "Consulenza sugli investimenti, commissioni di amministrazione e entrate da prestito titoli", per "Commissioni di performance per consulenza sugli investimenti", per "Entrate da servizi tecnologici", per "Commissioni di distribuzione" e per "Consulenza e altro fatturato."

Consulenza sugli investimenti, commissioni di amministrazione e proventi da prestito titoli

BlackRock ricava la maggior parte dei suoi ricavi dalle commissioni di consulenza e amministrazione sugli investimenti riscosse nel tempo e in genere basate su percentuali predeterminate di AUM. Questa categoria di attività di BlackRock include commissioni relative ai servizi di equity, reddito fisso, alternative multi-asset e di gestione della liquidità dell'azienda. Nell'esercizio 2020, questa categoria ha rappresentato 12,6 miliardi di dollari di entrate, ovvero circa il 78% delle entrate totali. Questo è stato in crescita del 7,3% rispetto all'anno precedente.

Commissioni di performance per la consulenza sugli investimenti

A differenza delle commissioni amministrative, le commissioni di performance vengono applicate a determinati tipi di conti BlackRock quando la performance supera una soglia predeterminata. Le commissioni di performance hanno rappresentato 1,1 miliardi di dollari di entrate, ovvero circa il 7% delle entrate totali nell'esercizio 2020. Questo è aumentato del 145,3%, rendendola di gran lunga la parte in più rapida crescita del business di BlackRock durante l'anno.

Entrate dei servizi tecnologici

BlackRock offre una gamma di sistemi tecnologici, gestione del rischio e altri strumenti di distribuzione digitale per selezionare i clienti di compagnie assicurative, banche, fondi pensione e gestori patrimoniali. I servizi tecnologici hanno rappresentato 1,1 miliardi di dollari di entrate per l'anno fiscale 2020, ovvero circa il 7% del totale. Questa cifra è aumentata del 16,9%.

Commissioni di distribuzione

BlackRock riscuote commissioni associate alla distribuzione e al servizio dei suoi vari prodotti, nonché per i servizi di supporto relativi ai portafogli di investimento. Nell'esercizio 2020, questa categoria ha rappresentato 1,1 miliardi di dollari di entrate, o quasi il 7% delle entrate totali dell'anno. Questo è stato in crescita del 5,8% rispetto all'esercizio 2019.

Consulenza e altre entrate

BlackRock separa anche una categoria di entrate associata ai suoi servizi di consulenza per istituzioni finanziarie globali, regolatori e governi. Queste commissioni sono fissate a un tasso fisso. Nell'esercizio 2020, questa categoria ha rappresentato 192 milioni di dollari di entrate, ovvero circa l'1% delle entrate totali. Questo è stato in calo del 28,6% rispetto all'anno precedente.

I recenti sviluppi di BlackRock

Il 1° febbraio 2021, BlackRock ha annunciato di aver completato l'acquisizione di Aperio, una società specializzata nell'offerta di indici di investimento personalizzati a clienti con un patrimonio netto elevato. I suoi servizi tengono conto del rischio unico, delle tasse e delle preferenze sui valori personali di ciascun cliente. BlackRock ha annunciato l'accordo da 1,05 miliardi di dollari nel novembre dello scorso anno.

Alla fine di marzo 2020, la Federal Reserve degli Stati Uniti ha incaricato BlackRock di aiutare a realizzare il programma di acquisto di obbligazioni della banca centrale come parte della sua più ampia risposta alla pandemia di COVID-19. BlackRock è stato incaricato di acquistare titoli garantiti da ipoteca commerciale di agenzie per conto della Federal Reserve di New York. BlackRock è stato anche incaricato di gestire due grandi programmi di acquisto di obbligazioni: una struttura supportata dalla Fed per l'acquisto di nuove obbligazioni investment grade da società statunitensi; e un'altra agevolazione per l'acquisto di obbligazioni investment grade già emesse.

In che modo BlackRock segnala diversità e inclusività

Come parte del nostro sforzo per migliorare la consapevolezza dell'importanza della diversità nelle aziende, offriamo agli investitori uno sguardo sulla trasparenza di BlackRock e sul suo impegno per la diversità, l'inclusione e la responsabilità sociale. Abbiamo esaminato i dati rilasciati da BlackRock per mostrarti come riporta la diversità del suo consiglio di amministrazione e della forza lavoro per aiutare i lettori a prendere decisioni di acquisto e investimento consapevoli.

Di seguito è riportata una tabella di potenziali misurazioni della diversità. Mostra se Roccia nera divulga i suoi dati sulla diversità del suo consiglio di amministrazione, C-Suite, direzione generale e dipendenti in generale, come è contrassegnato da un ✔. Mostra anche se BlackRock scompone questi rapporti per rivelare la diversità di se stesso per razza, genere, abilità, stato di veterano e identità LGBTQ+.

Report BlackRock sulla diversità e l'inclusione
Gara	Genere	Capacità	Stato di veterano	Orientamento sessuale
Consiglio di Amministrazione	✔
C-Suite
Gestione generale	✔
Dipendenti	✔ (solo USA)	✔