Utilizzo di Verizon per analizzare le cinque forze di Porter

Gli investitori di successo cercano di imparare il più possibile su un'azienda e sulla sua posizione finanziaria prima di aggiungerla ai loro portafogli. Condurre l'analisi fondamentale è il modo più efficace per prevedere se ci saranno buone cose nel futuro finanziario di un'azienda. L'analisi fondamentale include l'esame dei rendiconti finanziari di una società, i rapporti 10-K e 10-Q, l'andamento delle azioni e prestando particolare attenzione a determinati rapporti finanziari, come il rapporto prezzo/utili (P/E) e rapporto debito/patrimonio netto (D/E).

Gli investitori più avveduti non si fermano ad analizzare l'azienda stessa. I fattori esterni influenzano notevolmente la direzione di un'azienda. Uno strumento particolarmente utile per studiare come determinati fattori esterni influenzano un'azienda è il modello delle cinque forze di Porter.

Modello delle cinque forze di Porter

Michael Porter ha sviluppato il suo modello Five Forces nel 1979.Sentiva gli strumenti esistenti per esaminare le forze di mercato, come il

Analisi SWOT che considera i punti di forza, i punti deboli, le opportunità e le minacce di un'azienda, erano insufficienti e privi di portata.

Le cinque forze di Porter Il modello cerca di determinare le minacce di un'azienda dalla concorrenza. Esamina tre potenziali minacce orizzontali, ovvero minacce provenienti da concorrenti reali, e due potenziali minacce verticali, ovvero minacce alla catena di approvvigionamento che potrebbero mettere l'azienda in una posizione competitiva svantaggio. Le minacce orizzontali considerate sono la concorrenza del settore, la minaccia dei nuovi entranti e la minaccia dei sostituti. Le minacce verticali considerate coinvolgono il potere contrattuale di fornitori e acquirenti.

Una panoramica di Verizon

Verizon Communications, Inc. (VZ) è il più grande fornitore di servizi di comunicazione senza fili negli Stati Uniti. L'azienda quota di mercato del 35% a partire dal 2018 batte rivali come AT&T (34%), T-Mobile (17%) e Sprint (12%). Nonostante la reputazione di una delle aziende più costose del settore, Verizon ha dominato il mercato condividere sulla forza della sua vasta rete di copertura e la sua reputazione di cliente eccezionale servizio. L'azienda tende a soddisfare i consumatori con un reddito più elevato rispetto ai suoi concorrenti meno costosi, come Sprint. Sebbene Verizon costi più dei fornitori concorrenti, l'azienda è riuscita a infondere nel suo servizio la percezione del valore.

Un'analisi delle cinque forze di Verizon rivela che le sue più forti minacce orizzontali provengono dalla concorrenza e dai sostituti del settore, mentre la più forte minaccia verticale deriva dal potere contrattuale degli acquirenti. L'azienda deve affrontare minacce meno significative da nuovi entranti nel mercato e dal potere contrattuale dei fornitori.

Concorrenza del settore

La minaccia della concorrenza nel settore wireless è feroce. Il rivale più grande e di lunga data di Verizon è AT&T. Il profilo tipico del cliente per le due società è simile e AT&T rivendica la quota di mercato più elevata nel settore dietro Verizon. Ulteriore concorrenza viene da T-Mobile, che ha una quota di mercato inferiore ma, a partire dal 2016, sta aggiungendo più clienti rapidamente rispetto a qualsiasi altro vettore e Sprint, che ha lanciato promozioni di prezzo aggressive per ribaltare il suo mercato in calo Condividere.

La rete di copertura di Verizon è stata la più forte del settore almeno dai primi anni 2000, ma i suoi concorrenti hanno investito molto capitale per recuperare il ritardo. La differenza di copertura tra Verizon e i suoi concorrenti è più piccola che mai e il divario potrebbe scomparire completamente entro 5-10 anni mentre altre aziende aggiungono torri e fanno avanzare le loro tecnologie.Se ciò accade, Verizon deve trovare un nuovo modo per distinguersi dai suoi concorrenti.

Potere contrattuale degli acquirenti

Gli acquirenti hanno un notevole potere contrattuale nel settore wireless. Cambiare operatore è facile ed economico e i concorrenti di Verizon offrono costantemente promozioni che offrono vantaggi specifici ai clienti che passano da Verizon. Ad esempio, Sprint ha lanciato una campagna alla fine del 2015 e all'inizio del 2016 per dimezzare le bollette dei clienti Verizon. La promozione ha persino coperto il costo della risoluzione anticipata di un contratto Verizon.

I clienti possono passare a un altro operatore entro un'ora o meno mantenendo lo stesso numero di telefono e senza interruzioni del servizio. Verizon deve continuare a fornire ai propri clienti motivi per rimanere. Fino a questo punto, l'azienda lo ha fatto pubblicizzando la sua rete superiore e i suoi tassi più bassi di chiamate e messaggi persi. Man mano che questi vantaggi svaniscono, l'azienda deve cercare un nuovo vantaggio.

La minaccia dei nuovi concorrenti

I nuovi arrivati ​​sul mercato rappresentano una minaccia molto bassa per Verizon. Il costo per creare un'azienda wireless e costruire una rete in grado di competere con un operatore a basso budget, molto meno con un colosso del settore come Verizon, è notevole. Inoltre, una società di servizi wireless deve navigare un labirinto di regolamenti governativi prima di guadagnare un centesimo.Anche se un nuovo giocatore può sostenere il costo e superare i regolamenti, viene dopo il processo di costruzione di un marchio in grado di competere. Verizon è in circolazione sin dagli albori del settore e ha impiegato anni a costruire il suo nome. È improbabile che una nuova società possa arrivare sulla scena e superare gli ostacoli necessari per competere con Verizon.

Potere contrattuale dei fornitori

I fornitori di Verizon hanno poco potere contrattuale e rappresentano una minaccia insignificante per l'azienda. Verizon chiede ai fornitori di prodotti per aiutare a costruire ed espandere l'infrastruttura di rete e per i componenti per la fabbricazione di prodotti fisici. Il numero di fornitori tra cui Verizon deve scegliere è enorme. Al contrario, il numero di aziende grandi e ricche come Verizon con cui questi fornitori hanno l'opportunità di fare affari non è grande. Questa asimmetria pone la maggior parte della leva saldamente nelle mani di Verizon. Verizon può negoziare da una posizione di potere e, nella maggior parte dei casi, può passare da un fornitore all'altro senza troppi problemi, se necessario.

Minaccia di sostituti

La minaccia dei sostituti è forse la più grande che Verizon deve affrontare. La società sosterrebbe che il servizio di AT&T, T-Mobile o Sprint non è perfetto sostituire per il servizio Verizon, poiché queste società offrono una copertura meno estesa e, secondo i sondaggi sui consumatori, un servizio clienti inferiore. Tuttavia, il divario tra la rete di Verizon e quelli offerti dai concorrenti si sta riducendo e i prezzi più bassi sono una tentazione costante e incombente per i clienti di Verizon. Se i venti finanziari si sposteranno in una brutta direzione e l'economia si ripeterà nel 2008, molti clienti potrebbero essere tentati di farlo lascia che Sprint dimezzi le bollette wireless o approfitta di promozioni simili che i concorrenti senza dubbio saranno in esecuzione.