Che cos'è un fondo crossover?
Che cos'è un fondo crossover?
Un fondo crossover è un fondo di investimento che detiene entrambi pubblico e private equity investimenti. I fondi crossover investono sia in società quotate in borsa che in società private.
Punti chiave
- Un fondo incrociato è un tipo di fondo comune di investimento che investe sia in società quotate in borsa che in società private.
- I fondi crossover sono costruiti per offrire agli investitori la possibilità di un rendimento più elevato, ma ciò comporta anche un rischio maggiore.
- A causa della natura più rischiosa dei fondi, sono scelte migliori per gli investitori con orizzonti a lungo termine, piuttosto che per quelli più vicini alla pensione.
Capire un Fondo Crossover
Un fondo crossover offre agli investitori di fondi comuni rendimenti potenzialmente più elevati. Mentre la maggior parte dei fondi comuni di investimento è progettata per offrire rendimenti più costanti nel tempo, un fondo crossover è progettato per essere ad alto rendimento e ad alta crescita. Tuttavia, i fondi incrociati sono più a rischio.
A causa dell'alto rischio, questo tipo di fondo non è raccomandato per alcuni investitori, specialmente quelli prossimi all'età pensionabile. I fondi crossover sono considerati un investimento a lungo termine migliore rispetto a uno a breve termine. Gli investitori in fondi incrociati dovrebbero essere preparati ad accettare una buona dose di volatilità.
Private Equity vs. Investimenti azionari pubblici
La maggior parte dei fondi comuni di investimento detiene partecipazioni pubbliche. L'equità pubblica si riferisce a società quotate in borsa in una borsa valori come il New York Stock Exchange o il Nasdaq. Le società quotate in borsa hanno alcuni vantaggi per gli investitori. Gli investitori in azioni pubbliche possono accedere al premio per il rischio azionario autista di ritorno. Inoltre, le società quotate in borsa sono regolate dal Securities and Exchange Commissione sono tenuti a divulgare determinate informazioni a tutti contemporaneamente.
Il private equity si riferisce a società che sono detenute privatamente e non negoziano su borse pubbliche. Ciò rende difficile per i singoli investitori l'accesso a società private.
Gli investimenti di private equity provengono principalmente da investitori instituzionali e investitori accreditati, che possono dedicare ingenti somme di denaro per lunghi periodi di tempo. In molti casi, per gli investimenti di private equity sono necessari periodi di detenzione considerevolmente lunghi. È necessario molto tempo per risanare una società in difficoltà o per consentire eventi di liquidità come un'offerta pubblica iniziale o una vendita a una società pubblica.
Driver di ritorno del fondo crossover
I fondi crossover tentano di attingere al premio di rischio dietro il private equity, offrendo allo stesso tempo parte della liquidità del mercato azionario pubblico. Il premio per il rischio azionario si riferisce al rendimento in eccesso che l'investimento nel mercato azionario fornisce per oltre un tasso di rendimento privo di rischio. Questo rendimento in eccesso compensa gli investitori per l'assunzione del rischio relativamente più elevato dell'investimento in azioni. L'entità del premio varia a seconda del livello di rischio in un particolare portafoglio e cambia anche nel tempo al variare del rischio di mercato. Di norma, gli investimenti ad alto rischio vengono compensati con un premio più elevato.
Sebbene sia il public che il private equity attingano al premio per il rischio azionario, gli investitori di private equity si aspettano di essere compensati anche per altri rischi, incluso il rischio di liquidità e il rischio del gestore.