Definizione dell'analisi del ciclo di vita del settore

Che cos'è l'analisi del ciclo di vita del settore?

L'analisi del ciclo di vita del settore fa parte di analisi fondamentale di un'azienda che implica l'esame della fase in cui si trova un settore in un determinato momento. Ci sono quattro fasi in un ciclo di vita del settore: espansione, picco, contrazione, depressione. Un analista determinerà dove si trova una società nel ciclo e utilizzerà queste informazioni per proiettare le prestazioni finanziarie future e stimare le valutazioni future (ad es. prezzo-guadagno a termine rapporti).

Comprensione dell'analisi del ciclo di vita del settore

Sebbene non sia necessariamente così, il ciclo di vita di un particolare settore seguirà il generale

ciclo economico. Inoltre, un ciclo di vita di un'industria può anticipare o ritardare un ciclo economico e può variare dalle fasi di un ciclo economico in termini di percentuali di espansione o contrazione o durata delle fasi di picco e di valle. durante un fase di espansione in mercati aperti e competitivi, un settore sperimenterà entrate e crescita dei profitti, attirando più concorrenti per soddisfare la crescente domanda di beni o servizi di quel settore. Il picco si verifica quando la crescita scende a zero; la domanda nel ciclo è stata soddisfatta e le condizioni economiche prevalenti non incoraggiano ulteriori acquisti. I profitti del settore si appiattiscono.

La fase di contrazione del ciclo di vita inizia ad un certo punto dopo l'arrivo del picco, caratterizzata da profitti in calo poiché le vendite del periodo corrente sono inferiori rispetto alle vendite del periodo precedente (quando la domanda era sul salita). La fase di contrazione potrebbe essere concomitante con a recessione nell'economia o semplicemente un riflesso che la domanda a breve termine nel settore è stata esaurita. Durante la fase di contrazione, il settore subisce aggiustamenti della capacità produttiva, per cui gli attori marginali vengono scossi e le aziende più forti riducono i loro volumi di produzione. I profitti del settore diminuiscono.

Questo processo di aggiustamento, combinato con un rafforzamento dell'economia osservato nell'occupazione e guadagno personale numeri e il indice di fiducia dei consumatori, portano alla fase di depressione del ciclo di vita del settore. In questa fase, ai livelli inferiori della domanda dell'industria corrisponde la capacità di produzione. Man mano che l'economia si rafforza, il ciclo di vita del settore ricomincia con la fase di espansione. Come accennato all'inizio, un ciclo di vita del settore è tipicamente legato al ciclo economico. L'industria dell'intrattenimento e del tempo libero è un esempio di tale industria. L'industria tecnologica, d'altra parte, ha mostrato movimenti del ciclo di vita in contrasto con il ciclo economico. Ad esempio, i profitti dell'industria sono cresciuti anche in tempi di nessuna crescita economica.

Utilizzo del ciclo di vita del settore nell'analisi

Analisti e trader utilizzano spesso l'analisi del ciclo di vita del settore per misurare la forza e la debolezza relative delle azioni di una particolare società. Le prospettive di crescita futura di un'azienda possono essere brillanti (o deboli) a seconda della fase in cui si trova durante il ciclo di vita del settore. Le cinque forze economiche di Porter cambiare man mano che un settore matura. Ad esempio, la rivalità è più intensa tra le aziende di un settore durante la fase di crescita. Le startup tagliano i prezzi e spediscono i prodotti il ​​più rapidamente possibile nel tentativo di acquisire il maggior numero possibile di clienti. Durante questo periodo, la minaccia che i nuovi entranti intacchino la quota di mercato di un'azienda esistente è alta. Lo scenario cambia nella fase di maturità. Le startup meno competitive e i prodotti inferiori vengono eliminati o acquisiti. Il rischio di nuovi entranti è basso e il prodotto del settore è abbastanza maturo da essere accettato nella società tradizionale. Le startup diventano aziende affermate durante questa fase, ma le loro prospettive di crescita futura sono limitate nei mercati esistenti. Devono cercare nuove strade e mercati per i profitti o rischiare l'estinzione.

Esempio di analisi del ciclo di vita del settore

C'è stato un boom dei social media durante i primi anni 2000 grazie al successo di Myspace, un sito di social network che ha superato Google come luogo più visitato su Internet nel 2006. Siti come Orkut (un'impresa di Google) e Bebo hanno gareggiato per acquisire utenti in un panorama affollato. Facebook, che era iniziato nel 2004, stava guadagnando rapidamente terreno anche tra le università ed era considerato il secondo sito di social media più popolare. Ci sono stati segni di consolidamento quando Myspace è stata acquisita da Newscorp di Rupert Murdoch. Ltd per 580 milioni di dollari nel 2005.

Ma quella valutazione si è rivelata gonfiata dopo che Facebook ha superato MySpace nelle classifiche. MySpace alla fine è diventato insignificante dopo che Facebook è diventato un colosso dei social media. Ad eccezione di pochi, come Twitter, anche altri siti di social media sono caduti nel dimenticatoio. I siti di social media sopravvissuti hanno fatto un debutto strepitoso in borsa. Le loro valutazioni sono state considerate elevate rispetto ai loro ricavi, principalmente perché gli investitori si aspettavano una crescita significativa in futuro man mano che i social media diventavano popolari in tutto il mondo.

A partire da maggio 2019, tuttavia, la valutazione di Facebook è diminuita e la società ha avvertito di un aumento dei dati di crescita in futuro. Snap Inc. un'altra società di social media, si trova in una situazione simile. Entrambe le società hanno ampliato la portata delle loro operazioni per includere altri prodotti, come fotocamere e droni, nel loro portafoglio.