Come gli investitori possono rispondere a un selloff a livello di mercato

Con l'indice S&P 500 ufficialmente in rosso nel 2018, molti analisti di Street stanno diventando più ribassisti sulle prospettive del mercato per la fine dell'anno e nel 2019. Secondo i rapporti di Goldman Sachs, Barclays e Wells Fargo questa settimana, gli investitori dovrebbero iniziare a giocare sulla difensiva e proteggere i loro portafogli.

Goldman consiglia di raccogliere denaro

In un nota ai clienti questa settimana, Goldman Sachs ha segnalato una manciata di venti contrari che devono affrontare il mercato più ampio, prevedendo che l'S&P 500 chiuderà a $ 2.850 quest'anno e $ 3.000 nel 2019.

"Se le tariffe complete del 25% venissero applicate su tutte le importazioni dalla Cina, l'impatto sugli utili potrebbe essere significativo, eliminando potenzialmente qualsiasi crescita dei profitti il ​​prossimo anno", ha scritto Goldman.

Gli analisti hanno raccomandato agli investitori di raccogliere liquidità, che si aspettano "rappresentare una classe di attività competitiva per le azioni per la prima volta in molti anni." All'interno delle azioni, Goldman ama i settori difensivi e valuta i servizi di pubblica utilità a "sovrappeso."

Barclays prevede una crescita piatta nel 2019

Gli analisti di Barclays hanno fatto eco al sentimento negativo con un S&P 500 obiettivo di fine anno a $ 3.000 sia per il 2018 che per il 2019. La banca d'investimento ha messo in guardia i clienti sull'attenuarsi degli aumenti una tantum come i tagli alle tasse aziendali e personali, oltre a incombere sugli aspetti negativi dell'intensificarsi delle tensioni commerciali.

"Prevediamo una crescita dell'EPS 2019 moderata del 7% dopo un notevole periodo del 2018 (~25% su base annua) poiché diversi fattori trainanti svaniscono... È probabile che sia gli utili che la crescita economica si normalizzino durante il 2019", ha scritto Maneesh Deshpande, capo della strategia azionaria statunitense di Barclays.

Wells fa il caso del toro

Ma non tutti sulla strada sono così ribassisti. In un'intervista a CNBC martedì, lo stratega di Wells Fargo Scott Wren ha notato che le tre principali domande che spaventano gli investitori, incluso un potenziale errore politico da parte della Federal Reserve, decelerazione della crescita globale e contrazione dei margini: rimangono tutte "basse probabilità". Sebbene non sono "probabilità zero", Wren sostiene che in un gioco di probabilità, la scommessa migliore in questo momento è che gli investitori vadano sul offensivo. Nelle parole di Wren, gli investitori che sperano di incassare durante un periodo di elevata volatilità dovrebbero "intervenire qui e acquistare alcune azioni".

Wren ha indicato che due fattori principali destinati a guidare l'azione del mercato entro la fine dell'anno sono le notizie sul commercio statunitense e la dichiarazione del presidente della Fed Jerome Powell durante una conferenza stampa dopo la riunione di dicembre. In caso di notizie positive, l'S&P 500 potrebbe salire a oltre $ 2.800 o $ 2.900, secondo l'analista, che raccomanda industriali, beni voluttuari, finanziari e assistenza sanitaria.