Perché le azioni calde di Lululemon potrebbero crollare del 13%

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e gestore di portafoglio.)

Lululemon Athletica Inc. (LULU) le azioni sono state tra le più calde dell'ultimo anno, con azioni più che raddoppiate, in aumento di circa il 124%. Le prestazioni robuste vengono contro e S&P 500'aumento di solo 12,7%. Il titolo potrebbe essere pronto a ritirarsi fino al 13% nelle prossime settimane in base a analisi tecnica e le stime degli analisti.

Il produttore di abbigliamento sportivo dovrebbe riportare i risultati del primo trimestre 2019 il 31 maggio dopo la chiusura delle negoziazioni. Gli analisti stanno cercando che la società dica che gli utili sono aumentati di quasi il 43% a $ 0,46 per azione su una crescita dei ricavi del 18,4% a $ 615,75 milioni. Ma le stime per l'intero anno per l'anno fiscale 2019 non sono così rosee, con utili previsti in aumento del 19,2% a $ 3,09 per azione, mentre i ricavi crescono del 14,2% a $ 3,025 miliardi. Le azioni vengono scambiate a 35 volte fiscale 2019 stime degli utili, quasi il doppio rispetto a 18,5 dell'S&P 500 avanti P/E.

LULU dati di YGrafici

Configurazione tecnica debole

Le azioni di Lululemon sono esplose alla grande alla fine di marzo dopo i risultati del quarto trimestre fiscale. Le azioni sono aumentate al di sopra del limite superiore di a triangolo ascendente modello tecnico, a rialzistamodello di continuazione, con il titolo che è passato da circa $ 81 al suo prezzo attuale di circa $ 107,20, con un aumento di circa il 31% in circa due mesi. Il indice di forza relativa (RSI) suggerisce che le azioni potrebbero essere sovraesposte, l'RSI è attualmente a 75 e ha registrato una tendenza al ribasso nonostante le azioni continuino a salire, il che è noto come ribassista divergenza. Inoltre, il titolo è salito a livelli medi di volume, il che suggerisce che non c'è un aumento dell'interesse all'acquisto, ma forse semplicemente un calo dell'interesse a vendere. Il livello successivo di sostegno per Lululemon è attualmente di circa $ 95,60, un calo di circa l'11% rispetto ai prezzi attuali.

Gli analisti vedono il prezzo in calo

Gli analisti non sono sorprendentemente ottimisti su Lululemon e vedono le azioni scendere di circa il 12,8% a un analista medio obiettivo di prezzo di circa $ 93,50, secondo YCharts. Infatti, dei 33 analisti che coprono il titolo, solo il 55% di azioni a tasso a acquistare o superare di gran lunga, in calo dal 59% del 31 marzo. Nel frattempo, il tasso del 39% condivide a presa, in rialzo dal 34% di fine marzo.

Non economico

Anche le azioni di Lululemon non sono economiche, scambiate a 34 volte le stime degli utili dell'anno fiscale 2019 e 30,3 volte le stime dell'anno fiscale 2020. Ma il problema qui è che il multiplo alto arriva a decelerare la crescita degli utili, scendendo dal 19,2% nel 2019 a solo il 14% nel 2020, al 9,1% nell'anno fiscale 2021. Lascia azioni del titolo, con a Rapporto PEG di un costoso 2,16 per il 2020.

Rapporto P/E LULU (avanti) dati di YGrafici

I risultati del 31 maggio saranno significativi per la direzione del titolo, forse più del solito solo a causa della recente corsa al rialzo del titolo. Se le azioni continueranno a salire o scendere sarà probabilmente determinato da qualsiasi commento fornito dalla società sulle sue prospettive.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematico di lunga durata della società a gestione attiva. Kramer in genere acquista e detiene azioni per una durata da tre a cinque anni. Clicca qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo didattico e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli, investimenti o strategie di investimento specifici. Gli investimenti comportano rischi e, salvo diversa indicazione, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e/o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. La performance passata non è indicativa della performance futura.