Le azioni di Micron affrontano enormi livelli di volatilità
Livelli di volatilità in Micron Technology Inc. (MU) sono aumentati nell'ultima settimana, con le azioni in calo del 15%. Ora le azioni del produttore di chip sono scese di quasi il 29% rispetto ai massimi del 2018 visti l'ultima volta a maggio. Se ciò non fosse già abbastanza grave, investitori dovrebbe prepararsi a livelli di volatilità ancora più significativi nelle prossime settimane. Le azioni potrebbero essere scambiate al rialzo o al ribasso fino al 15%.
Il titolo ha subito un duro colpo quando un analista di Baird ha notato che i margini lordi per Micron potrebbero raggiungere il picco. Nel frattempo, il CFO della società ha dichiarato in una conferenza che i prezzi dei chip di memoria NAND sono diminuiti nel terzo trimestre. I due titoli negativi erano sufficienti per far scendere il titolo.
MU dati di YGrafici
Volatilità in aumento
I livelli di volatilità potrebbero aumentare ulteriormente dopo i risultati del quarto trimestre fiscale del 20 settembre. La strategia delle opzioni long straddle prevede un forte aumento o calo del prezzo del titolo entro il 19 ottobre. L'acquisto di una put e una call costa circa $ 6,60. Ciò significa che il titolo potrebbe aumentare o diminuire del 14,5% rispetto al prezzo di esercizio di $ 45. Posiziona il titolo in un range di trading compreso tra $ 38,40 e $ 51,60. La cattiva notizia è che il numero di azioni scommesse in calo supera di più di 2 a 1 le azioni scommesse, con 36.000 contratti put aperti al prezzo di esercizio di $ 45.
Come ci si aspetterebbe, anche i livelli di volatilità implicita sono elevati, quasi il 70%. Questo è quasi sette volte maggiore della volatilità implicita dell'S&P 500, che è del 10%. La volatilità implicita di Micron è persino superiore a quella di un altro titolo volatile nelle notizie, Tesla Inc. (TSLA).
(Avviso commerciale)
Risultati forti
Si prevede che Micron produrrà ottimi risultati quando riferirà il 20 settembre. Si prevede che gli utili aumenteranno del 64% a $ 3,31 per azione, mentre le entrate dovrebbero salire del 34% a $ 8,2 miliardi. La società ha battuto le sue stime sugli utili negli ultimi otto trimestri consecutivi.
Concentrandosi sui margini lordi
MU dati di YGrafici
Ma un grande focus in questo trimestre potrebbe derivare da quei margini lordi. La società ha registrato una significativa espansione del margine lordo dalla fine del 2016. È uno dei motivi principali per cui il titolo è salito così tanto nell'ultimo anno. Se i margini lordi dovessero mostrare segni di contrazione o indebolimento in futuro, ciò potrebbe rappresentare un problema per il continuo aumento del titolo.
I risultati imminenti per Micron saranno probabilmente un grande evento per il prezzo delle azioni. Qualunque sia il modo in cui va il prezzo delle azioni, potrebbe finire per essere una grande mossa in entrambi i casi.