Investire nel vino con i giocatori d'élite della NBA

È il momento del controllo della realtà e stiamo aprendo la settimana di negoziazione ridotta durante le festività in un mercato ribassista nell'S&P 500 dopo che le azioni statunitensi hanno avuto la settimana peggiore la scorsa settimana da marzo 2020. La Federal Reserve ha aumentato il tasso sui fondi federali di tre quarti di punto percentuale la scorsa settimana mentre cerca di raffreddare l'inflazione. Lo so, ho detto che sarebbe stato "fuori dal personaggio" e "fuori copione". podcast della scorsa settimana. Quindi, sai che la situazione è piuttosto seria e la Federal Reserve non ha l'inflazione sotto controllo. Nessuna banca centrale lo fa, del resto. Ci vorranno aumenti aggressivi dei tassi di interesse per arrivare a quello che la Fed chiama un tasso normale ambiente (3,4%), il che significa che potremmo benissimo vedere un altro aumento di 75 punti base alla prossima Fed incontro a luglio. Sebbene quel 3,4% possa essere normale, se guardi agli ultimi 50 anni, non è normale quando guardi agli ultimi dieci anni, che è stata caratterizzata da una politica monetaria accomodante attraverso bassi tassi di interesse e bassa inflazione ben al di sotto 2%. Questo è un nuovo terreno per molti investitori.

Diciamo sempre che il mercato azionario e l'economia non sono la stessa cosa, e non lo sono. Ma occasionalmente percorrono lo stesso percorso, specialmente durante i cambiamenti dinamici del ciclo economico. Il mercato azionario è lungimirante e si basa sulle aspettative future. Le azioni sono essenzialmente una scommessa sulla crescita futura e sulla redditività di un'azienda. Quindi, come investitori, dobbiamo educare e chiederci: 'Quanto potrebbe durare questa recessione? Quanto in profondità andrà? E quale sarà l'impatto di un raddoppio dei tassi di interesse da qui? E la Fed può guidare l'economia verso un cosiddetto atterraggio morbido?' Per gli investitori in azioni, è una questione di tempo. Il tuo tempo. La cattiva notizia è che i mercati ribassisti durano in media circa nove mesi e mezzo e il drawdown medio è di circa il 36%. La buona notizia è che un anno dopo un mercato ribassista, l'S&P 500 è cresciuto in media di quasi il 15%, con un guadagno mediano del 23,8%.

Cosa c'è in questo episodio?

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L'Express sta prendendo una svolta a sinistra questa settimana e sta salendo in alto nelle Montagne Rocciose. La nostra destinazione, il Food and Wine Classic ad Aspen, in Colorado. Questo evento di alta classe e frizzante è stato ospitato per 39 anni dai nostri partner di Rivista di enogastronomia. Investopedia e Cibo e Vino fanno entrambi parte della famiglia di siti Web DotDash Meredith e sono stato lieto di essere stato invitato ad Aspen quest'anno per ospitare una conversazione sull'investimento nel vino. Lo so, qualcuno deve farlo e io ne ho preso uno per la squadra. Ma sono davvero affascinato dall'investire in asset alternativi e il vino e gli alcolici rientrano in quella categoria. E la piena divulgazione, amo il buon vino, l'ottima tequila, i bourbon profondi e il cibo davvero buono. In breve, ero perfettamente scelto per questo incarico.

Alcune cose da sapere. Il mercato mondiale del vino vale circa 350 miliardi di dollari. Non enorme, ma considerevole. Questa è tutta la produzione, i vigneti, le etichette, i distributori, i collezionisti, i ristoranti e io e te quando prendiamo una bottiglia di vino per cena. È un mercato globale con l'Italia all'avanguardia nella produzione, dove si producono circa 4,25 milioni di litri all'anno di vino. Francia, Spagna, Stati Uniti, Australia, Argentina, Cina e Sud Africa completano i primi otto. Per quanto riguarda il consumo, beh, anche l'Europa è all'avanguardia e il Portogallo ha il più alto consumo di vino pro capite e producono vini deliziosi laggiù in Portogallo. Consumano circa 51,9 litri pro capite ogni anno in Portogallo. In Francia ne consumano circa 46,9. Poi anche Italia, Svizzera, Austria, Australia, Germania e Spagna completano i primi otto.

Il vino esiste dal 6000 a.C. circa e recenti ricerche archeologiche indicano le sue origini nella Repubblica di Georgia nell'antica regione vinicola di Coquette. Avanti veloce fino ad oggi e quassù nell'elegante città di Aspen, in Colorado, 5000 persone sono venute da tutto il mondo per prova nuovi vini, mangia carne di vite, partecipa a seminari su cibo e vino, indossa stivali da cowboy e festeggia come se fossero un miglio alto. E i nostri amici a Cibo e Vino organizzare un evento di prima classe. Ho condotto un seminario sull'investimento nel vino con tre persone davvero intelligenti che conoscono il settore da zero. E sul pannello c'erano Charles Antin, banditore e capo delle vendite all'asta di vini di Zachys; Erik Siegelbaum, fondatore e preside di SOMLYAY; e Carlos Solorzano-Smith, fondatore e managing partner dell'Aspen Hospitality Group. Questi ragazzi sono stati intorno al vino per tutta la loro vita professionale. Suonerò alcuni estratti di quella conversazione e pubblicheremo l'intera chat di un'ora come episodio bonus se sei un appassionato di vino e vuoi saperne di più. Ho imparato molto.

Caleb:

"Quindi voglio entrare in, 'Perché investire nel vino?' Ovviamente è un classe di attività. Ovviamente ha un valore. A volte aumenta di valore, ma non cammina e parla come una tradizionale classe di attività dei mercati dei capitali. Come un scorta. Come un legame. Come un criptovaluta. Grazie Dio. Ma ci sono vari motivi per cui la gente potrebbe voler investire nel vino, e io voglio entrare in questo. E poi una volta che ci occupiamo di questo, e voglio che ognuno di voi soppesate le ragioni (scegliete un altro motivo se qualcuno ne ha scelto uno prima di te) le cose a cui prestare attenzione e le cose da pagare attenzione alla. E poi esamineremo alcuni elenchi di cose che devi assolutamente sapere se hai intenzione di provare a investire in questa classe di attività. Allora, Charles, cominciamo da te. Abbiamo già parlato dei pericoli dell'investimento. Le cose che potrebbero andare storte, le cose a cui devi prestare attenzione, ma soprattutto le aspettative. Allora, perché non ci porti fuori con quello?"

Carlo:

"Questa è la prima cosa di cui parlo sempre a tutti quando pensano di investire nel vino. Voglio dire, quando investi nel vino, ci sono molte cose a cui pensare. Numero uno, non è qualcosa come le criptovalute o uno qualsiasi dei tuoi altri soldi che è sul tuo telefono e puoi guardarlo andare su e giù. È puramente liquido. Puoi liberartene quando vuoi. Penso che la maggior parte dei vini che vedo che hanno fatto davvero bene sul mercato lo siano patatine blu che ottieni e tieni a lungo, a lungo. E ci sono molti costi associati al mantenimento dei vini per un lungo, lungo periodo".

"Questa è probabilmente la prima cosa che dico alle persone: 'Cosa vuoi ottenere da tutto questo? È un investimento per hobby? È un investimento in cui considererai davvero di mettere una parte dei tuoi beni perché è un terziario rispetto alla tua normalità investimenti?' Hai davvero bisogno di rispondere a queste domande perché come qualsiasi altro investimento in qualsiasi cosa, sia che si tratti di affari o qualunque... qualsiasi cosa in realtà, devi sapere in cosa ti stai cacciando e cosa ti aspetti di uscirne. Penso che molte persone vedano un annuncio o qualcosa che mostra che il mercato del buon vino ha superato il S&P 500 di due 'X.' E questo è nel migliore dei casi fuorviante e nel peggiore una bugia, direi, perché ci sono così tante cose che vanno ad investire nel vino di cui non necessariamente ti viene detto. Cos'altro, ragazzi?"

Caleb:

"Erik, perché farlo? Perché pensi che le persone, oltre al fatto che trovano valore, lo apprezzino? Cosa è importante sapere se stai pensando di investire in questa classe di asset?"

Erik:

"Quindi, faccio un sacco di cantine private gestione degli investimenti per il vino, e il mio consiglio più grande è pianificare di bere ogni bottiglia che stai acquistando. E questo è il tuo investimento: vino delizioso. Se lo stai facendo semplicemente per tipo, 'Ok, che percentuale ROI Posso fare? Qual è la curva? Dove posso massimizzare/vendere al top del mercato?' Il vino non fa per te. Immagino che potremmo sottolineare che l'oro entra e passa di moda, ma non tanto quanto il vino. E poiché il vino è qualcosa basato sulle tendenze e sull'opinione, cambia radicalmente".

"Quindi, ho dei clienti, del tipo, 'Va bene, quindi voglio comprare Lafite o altro. Quanto tempo ho bisogno di tenerlo premuto prima di poter recuperare il 30% su di esso?' Sono tipo, 'Non lo so. Dipende che annata. Dipende da cosa l'hai pagato. Dipende se riusciamo a trovare un acquirente per te.' Quindi, il mio investimento numero uno è se hai intenzione di farlo, pianificare di bere i vini o pianificare che quei vini si trasferiscano nella tua famiglia. Quindi, faccio un sacco di pianificazione della cantina legacy. Tipo, 'Ehi, investiamo in questa classe di attività perché la ami e forse i tuoi figli la adoreranno e forse sarà qualcosa incredibilmente prezioso per i tuoi figli da bere o da vendere.' Ma se stai cercando di investire nel vino a breve termine, non è così capovolgere le case. Non è la strategia giusta dire "Voglio comprarlo e venderlo in un breve lasso di tempo", se vuoi fare soldi".

Carlo:

"Questo è un investimento a sé stante, però. Voglio dire, stiamo parlando di investire per un ritorno finanziario, ma investire in vino che maturerà e si svilupperà con l'età è lo stesso tipo di investimento. Voglio dire, in questo modo stai investendo nel tuo piacere".

Caleb:

"Destra. Quindi, c'è l'investimento per il gusto, c'è l'investimento per la raccolta, c'è l'investimento per la proprietà. Allora, Carlos, perché altrimenti..."

Carlos:

"Ma c'è una storia d'amore sul vino. Il vino non è solo un liquido in bottiglia. È qualcosa da divertirsi tra amici. Quindi, vado in Cina, per esempio. I cinesi stavano effettivamente portando bottiglie di fascia alta da bere per fare un affare. È successo dentro Silicon Valley tutto il tempo adesso. Se viene venduta una nuova azienda emergente, il fondatore che ha ottenuto molti soldi, ora il suo prossimo passo è entrare nel vino asta, prendi qualcuno che sappia di vino, che gli insegni come investire nel vino perché il prossimo affare sarà fatto attorno a un tavolo con una bottiglia di vino davvero buona. Potrebbe esserci la persona che avrebbe comprato la prossima azienda o il fondatore... Da dove hai preso la bottiglia, provenienza, ecco di cosa si tratta case d'asta fare. E penso che la storia d'amore non debba togliere ciò che possono derivare i profitti".

Caleb:

"Sì, assolutamente. C'è la storia, c'è l'esperienza. Il vino fa tutte queste cose che un'azione non può fare necessariamente, Bitcoin non può fare necessariamente. Ma c'è anche l'investimento, e continueremo principalmente a investire per raccogliere, investire per valore. Ma ovviamente si può investire nei mercati pubblici, nelle aziende vinicole. Potresti essere un private equity investitore in vigneti. Puoi possedere un pezzo di vigna. Ci sono altri modi per affrontarlo. Ci atterremo a "cosa considerare se stai davvero pensando di trasformarlo in un investimento". E ci sono molte cose da considerare. Hai parlato di provenienza, ma quali sono le altre considerazioni chiave quando ti consulti con le persone, Carlos, o mentre aiuti le persone a costruire, potenzialmente, le proprie cantine? Quali sono alcune delle considerazioni chiave di cui parli sempre ai tuoi clienti?"

Carlos:

"Investire soprattutto nel vino perché so che cerca sempre di... se vuoi comprare un vino, se puoi acquistare la scatola di legno originale o la cassa di legno, porta solo più valore al vino. Acquisto futuri, le persone potrebbero non essere interessate a pagare qualcosa per... oggi e tre anni, ma è davvero un ottimo investimento. Paghiamo $ 500 per un... che non sappiamo tra due o tre anni sarà di $ 1.000. Quindi, aumenta di valore molto rapidamente. Dirò: "Trova qualcuno che conosca il vino, impara te stesso sul vino e concentrati". E ascolta, questo è un affare. Ottieni il miglior valore possibile. Voglio dire, la gente dimentica che Internet esiste. Cerchi una bottiglia su Google, la vedi, vai in un negozio di liquori, io pago $ 400, posso venderla a $ 800. Noi, persone come noi, è quello che facciamo. Ti insegniamo: 'Questo ha un buon valore.' Penso, prova a capirlo, trova qualcuno che lo sappia e possa aiutarti a ottenere più profitti dal tuo investimento".

Carlo:

"Quello che tutti mi chiedono sempre è: 'Qual è il prossimo Google? Qual è la prossima Amazon?' "Facebook", qualunque cosa. Ma la realtà è molto meno sexy. Dato che sta investendo nel mercato azionario, ad esempio, e cosa consiglio su un investimento davvero a lungo termine, acquistare vini che hanno dimostrato risultati, a volte nel corso di centinaia di anni, alcuni di questi cantine. E se vuoi prendere una piccola parte dei soldi che stai pensando di investire nel vino e farti qualche colpo di luna... questo potrebbe salire, potrebbe scendere. Ma come ha detto Erik, se scende, lo berrò, mi godo davvero il vino. Va bene. Ma qualunque cosa tu stia investendo in parte, deve essere qualcosa di sicuro, qualcosa di rassicurato".

"E come ha detto Carlos, devi pensarlo un po' come cimeli o qualsiasi altro oggetto da collezione in questo, se hai Mouton Rothschild, Domaine de la Romanee-Conti, alcuni dei vini pregiati più famosi della mondo; tuttavia, se hai una bottiglia, ha molto meno valore rispetto ad avere la custodia originale rilegata nel legno. Sai da dove l'hai preso. L'hai preso da un'ottima fonte. È stato conservato correttamente in tutti questi anni. Penso che la gente pensi che una bottiglia di Mouton Rothschild, tanto per usarla come esempio, sia uguale a 1/12 di una cassa. E non lo è davvero. Vale davvero un po' meno. E questo torna un po' indietro a ciò che Erik stava dicendo, che è: "Qual è la tua strategia di uscita per questo?" Lo troviamo, nella mia attività, è molto, molto più facile per noi vendere una cassa di vino da $ 15.000 che vendere una bottiglia di vino da $ 200 solo perché è quello che la gente vuole. E poiché le persone sono nella stessa mentalità con cui lo hai acquistato originariamente, vogliono comprare qualcosa che è in questa custodia originale, perfettamente incontaminata. È quasi in qualche modo sotto questo aspetto... e ricorda, queste scatole di legno... parliamo del vino come questa cosa magica. La scatola di legno è solo un pezzo di spazzatura che alcuni... Voglio dire, giusto? Piace... non c'è niente di speciale. Non è che stai acquistando qualcosa che è fatto artigianalmente quando si tratta della scatola. Eppure, simile a molti oggetti da collezione, che si tratti di orologi o figurine o qualunque cosa, la gente lo vuole intero set, che in qualche modo lo collega più a cimeli o a un mondo da collezione che a quello finanziario mondo."

Caleb:

"Sì, ottimi punti. Voglio assolutamente entrare in tutte le cose di cui dobbiamo stare attenti. C'è come una lista di controllo di almeno dieci punti. Quindi, gente, vorremo scriverlo. Ma prima di farlo, Erik, parliamo del sistema a punti. Hai parlato del fatto che dovresti usarlo, ma dovresti anche stare attento a come lo usi. Gente, qualcuno non sa qual è il sistema di punti nel vino? Tutto bene. Quindi, dicci a cosa dobbiamo stare attenti".

Erik:

"Prima di tutto, quello che devi capire è che il sistema di punti è altamente soggettivo. È l'opinione di un individuo o di una pubblicazione sul valore di qualcosa. E man mano che sempre più persone entrano ed escono dal mondo delle recensioni e dei punteggi, è un po' diluito. 93 di una persona è 95 di un'altra persona è 89 di un'altra persona. Ma cosa significa? Come mi piace dire da sommelier, se mi metti due vini davanti, e uno era da 100 punti, uno era un vino da 89 punti, e tu dicevi: 'Tutto quello che voglio fare è assaggiarli. Dimmi qual è il vino da 100 punti." Non saprei come farlo perché non so che sapore abbia un punto. Quindi, come faccio a sapere 100 punti come?"

"Ma la cosa più grande che i punti possono fare dal punto di vista degli investimenti, è una sorta di benedizione e maledizione. La benedizione è che, se hai la capacità di acquisire un vino altamente appuntito, 95 punti in più, allora lo farà essere un vino più attraente per la rivendita di quello stesso vino ma in un'annata diversa che forse non ha ottenuto un punteggio così alto. Tuttavia, dal momento che faccio anche acquisizioni per molte persone, quei vini con punteggi alti ti costano di più per l'acquisizione. Ho un cliente che voleva Screaming Eagle. Sono tipo "Certo". Mi ha detto, posso ottenere un'annata da 100 punti?' Ero tipo, 'Sì.' Lui è tipo, 'Perché questo è tre volte tanto per bottiglia come l'annata a 98 punti?' Sono tipo, 'Perché è 100 punti vintage.' Quindi c'è un po' di una benedizione e di una maledizione con Quello."

"E se hai l'opportunità di acquisire direttamente su una mailing list o in anticipo prima che escano i punteggi, è allora che hai davvero l'opportunità di ottenere una vittoria. Perché nel momento in cui qualcosa è in cima a una delle prime 100 liste, nelle prime dieci o nel momento in cui le ottiene punteggi alti, automaticamente il valore di quello sale, ma poi il costo per acquisirlo aumenta di pari passo bene."

Caleb:

"Ti occupi molto del mercato secondario, quindi devi tenerlo d'occhio, giusto? Dicci cosa cercare sul mercato secondario, dove la maggior parte delle persone probabilmente inizierà a investire o inizierà a collezionare il proprio vino".

Carlo:

"Beh, in termini di punti, vorrei solo... Voglio dire, ci sono vini ghiacciati canadesi che hanno 100 punti. Voglio dire, non sono necessariamente... se qualcosa ha un punteggio elevato, di solito non è una cosa negativa, ma ciò non significa necessariamente che sia una buona cosa. Voglio dire, un ottimo esempio è la Repubblica Democratica del Congo, Domaine de la Romanee-Conti, di gran lunga il più uniformemente costoso e grado d'investimento vino nel mondo. E non ha i punti migliori, davvero. Giovedì abbiamo tenuto un'asta e, proprio in cima alla mia mente, Corton 2016 della Repubblica Democratica del Congo, è una bottiglia di vino che vendiamo a $ 2.400 a bottiglia. Sono tipo 92 punti, qualcosa del genere. Quindi, ho un cliente che ha deciso alcuni anni fa che avrebbe creato un fondo, e questo era un puro veicolo di investimento. Questo era il vino che non vedeva mai. Stava andando dritto in un magazzino, non l'ha mai visto, non l'ha mai toccato, non l'ha mai aperto, basandosi esclusivamente su punteggi di 100 punti. E non gli è servito bene perché si stava perdendo vini che non avevano buoni punteggi che sono stati ottimo investimento per quelli che hanno avuto buoni punteggi che non sono stati un ottimo investimento come quel vino ghiacciato, per esempio. Semplicemente non c'è il mercato per questo".

"Ma un'altra cosa da cercare nel mercato secondario oltre ai punti è che... Quindi, nel mercato secondario, è un ottimo posto. Penso che quello che troverai quando inizi ad acquistare vini particolarmente maturi, potrebbe essere qualsiasi cosa da 10 a 50 anni, se li compri spesso al dettaglio, molte volte quei rivenditori hanno acquistato all'asta perché è fantastico posto. Tradizionalmente un'asta era un'attività commerciale in cui le case d'aste vendevano direttamente al commercio. Lo scambio ti venderebbe. E il business delle aste è intenzionalmente opaco perché in realtà volevano il commercio, volevano tenere fuori i consumatori. E negli ultimi 15, 20 anni, le case d'asta hanno lavorato molto per eliminare l'intermediario e portare il consumatore, il consumatore finale, direttamente all'asta. E così facendo, elimini l'intermediario margine. Abbiamo ancora clienti e alcuni dei nostri più grandi clienti acquistano da noi e poi vendono e sommano. Quindi, se puoi eliminare quell'intermediario e andare direttamente all'asta, c'è del lavoro da fare. E quello che ottieni per il tuo lavoro è che ottieni il vino a un prezzo inferiore".

"Quindi, sta davvero a te decidere se quello che vuoi è la comodità di andare da un rivenditore e dire: 'Voglio questo vino, ecco la mia carta di credito', transazione completata. "Voglio 12 bottiglie, voglio che venga consegnato domani", fatto. O se vuoi dire, va bene, vado all'asta, risparmierò il 15%. Ma l'asta avviene tra due settimane. Dovrò fare un'offerta, il che significa che dovrò trovare un prezzo e così via.' Ma le cose da cercare sono le stesse indipendentemente da dove stai acquistando il vino. Qual è la conservazione di quel vino? Come è stato conservato? Quali sono le condizioni delle singole bottiglie? Quando dico condizioni, intendo qualsiasi cosa, dal livello del vino nella bottiglia, al minimo, alle condizioni del tappo fino, purtroppo, per alcuni di noi che amano il vino, alle condizioni dell'etichetta. Nella maggior parte dei casi non influisce davvero sul gusto del vino. Ma le condizioni dell'etichetta sono qualcosa di molto importante a cui pensare. Voglio dire, principalmente quello su cui vuoi lavorare è l'ideale platonico della bottiglia incontaminata che sembra tipo, anche se ha 25 anni, sembra che non sia mai stato toccato, visto o guardato da nessuno."

Caleb:

"Carlos, tu gestisci un gruppo di ristoranti, hai un paio di ristoranti. Sei anche un consulente. Sei molto immerso nel mercato. È estremamente importante, proprio come qualsiasi classe di attività, sapere in che direzione sta andando il mercato. Quindi, come fai a rimanere al di sopra di questo? Rimani aggiornato, ovviamente, attraverso i controlli del tuo canale, ma lo senti anche dai tuoi clienti. Dove sta andando il mercato ora e come ci stai prestando attenzione?"

Carlos:

"Voglio dire, sicuramente leggendo molto. È importante capirlo ogni anno quando arriva la vendemmia. Rimaniamo in contatto con quello che stava succedendo in vigna. Così importante per risalire alle radici del vino, da dove viene il vino, come sono gli anni... dall'inverno all'estate. Abbiamo avuto la grandine? Il vino va bene? I vignaioli sono ancora vivi? O se cose del genere sono cambiate. Ma penso che sia una delle cose che vedo. Intendo... andrà su e giù, ci saranno nuovi arrivi. Dobbiamo continuare a prenderci cura di loro. Ma quello che faccio è che lavoro principalmente per capitale di rischio. Questo è ciò che faccio. Mi occupo di cantine private e mi attengo ai vini blue chip, vini che so aumenteranno di valore ancora e ancora e ancora. E ti consiglio che se vuoi comprare qualcosa, compralo da un'asta. Non credo che tu possa comprare a un prezzo più basso da un'asta, ma una cosa che puoi fare è... molte persone daranno un'occhiata alla bottiglia. Quella bottiglia non mancherà. Stai pagando il 25%, 24% di una commissione premium. Che sono un sacco di soldi. Ma sai che la bottiglia avrà prestigio. O da persone come noi. Vado in una cantina privata, la guardo, ha un milione di dollari. Lo compro e lo vendo ai miei clienti. Ed è così che... ma vado da ogni singola persona, e quando ho un dubbio, ho una risorsa di persone esperte che posso inviare un'immagine video e loro danno un'occhiata".

Caleb:

"Eliminiamo gli errori più grandi perché voglio arrivare alla lista dei migliori o meno e poi lasciare che la gente faccia alcune domande qui. Non dividere un set. Perché questo è così importante?"

Carlo:

"Non dividere un set? Questo torna a quello che dicevo prima. Voglio dire, la gente vuole... perché? Perché le persone lo vogliono? Voglio dire, penso che probabilmente dipenda dal fatto che alla gente piace questa unità contenuta, e per le stesse ragioni di cui stiamo parlando, è stato stabilito che sarà sempre scambiata meglio. E ovviamente non vuoi una bottiglia, vuoi berne una bottiglia adesso, una bottiglia in due anni, una bottiglia in 10 anni, una bottiglia in 15 anni. Ma questa è certamente una regola pratica".

Caleb:

"Sì, non comprare sui punti. Ne abbiamo parlato un po' prima. Qualche altro punto sul non acquisto sui punti?"

Erik:

"Beh, tutto torna al vino dovrebbe essere divertente. Se non stai investendo nel vino per divertimento oltre che per potenziale guadagno finanziario, allora stai sbagliando. Ma alla fine della giornata, pianifica che qualsiasi cosa compri, finirai per bere. E se è così, dovresti comprare solo cose che vuoi bere. Perché se non riesci a trovarlo sul mercato, se all'improvviso la Borgogna ha un cursore posteriore, o questo vino nuovo dovrebbe essere la prossima cosa ma questa non si rivela essere la prossima cosa, o il vino ghiacciato canadese da 100 punti, che è delizioso tra l'altro, non si comporta sul secondario mercato."

Carlo:

"Sei un amante del vino, questo è il problema."

Erik:

"Io faccio! Ma cosa stai comprando... compra per poterlo bere. E se questa è la tua etica di base, probabilmente sarai guidato a investimenti migliori in base al semplice fatto che probabilmente stai comprando cose che vuoi bere. E se vuoi berli, probabilmente anche altre persone vorranno berli".

Carlo:

"Lasciami fare un contrappunto a questo, che è che dovresti farlo... diciamo che avevi una certa somma di denaro che vuoi investire nel vino. Puoi farlo con una porzione. Come se ci fossero dei vini, e posso buttare fuori alcuni nomi che sono appena saliti alle stelle oltre i sogni più sfrenati di chiunque, che sono cose di tenute della Borgogna come Domaine... è uno o Clos Rougeard della Valle della Loira è un altro, che è un vino che a molte persone potrebbe non piacere bere il proprio vino, ma molte persone lo fanno. Quindi, forse prendi la quantità di denaro che vuoi investire, prendine una parte e dì a te stesso: 'Guarda, adoro questi vini. Penso che siano davvero fantastici. Se aumentano di valore, è fantastico. Ma se non lo fanno, va bene lo stesso. Li amo.' Ma poi anche una parte e dire: 'Questa è la roba che sono solo quelle blue chip che hanno davvero una comprovata esperienza'".

Caleb:

"Abbiamo toccato l'etichetta, abbiamo toccato la scatola, abbiamo toccato lo spazio di archiviazione. C'è qualcos'altro oltre a quello che c'è nella bottiglia che devi guardare se stai pensando di acquistare una custodia, di acquistare una collezione?"

Erik:

"Voglio dire, condizione, specialmente quando parliamo di acquisire dalla cantina di qualcuno piuttosto che acquisire tramite una fonte diretta. E soprattutto stiamo parlando di... Charles ha parlato di Domaine, che è una grande risorsa perché può gestire la tua logistica, il tuo inventario e tutto il resto. Ma se invii costantemente vino lì dentro, non sai se potrebbe esserci stato un evento di infiltrazione. I tappi sono piante, falliscono. Anche se si tratta di una custodia a fascia sigillata, se una bottiglia filtra, non solo quella bottiglia probabilmente non vale nulla, ma potrebbe influire sulle etichette di altre bottiglie. Quindi, non limitarti a mettere i tuoi bambini all'oscuro e dimenticarli. Devi controllare anche le tue risorse".

Caleb:

"Chiudiamo con il bourbon. Cambia un po' le marce qui. Pappy Van Winkle, il bourbon di fascia alta. La bolla di bourbon è ancora calda o no? Cominciamo da te, perché so che hai a che fare con il vecchio bourbon".

Carlo:

"Bourbon? Sì. Papà? Forse. Pappy è il cavallo di battaglia del mondo del bourbon da collezione. Non diventerai ricco comprando Pappy e rivendendolo. Ma il bourbon è una di quelle cose in cui devi essere molto, molto in sintonia con ciò che sta vendendo e ciò a cui le persone sono interessate. È difficile. È difficile".

Caleb:

"Qualche idea sul bourbon?"

Carlos:

"Penso di si. Pappy, fallo decisamente. Il tuo locale, i posti locali, se hanno Pappy a buon mercato, compralo."

Erik:

"Questo è acquistarlo a quello che dovrebbe costare, quindi certo. Penso che i whisky in generale come categoria siano caldi. Un esempio premonitore è Buffalo Trace usato per essere il mio buon whisky. Se hai ordinato whisky e coca cola, è quello che ti stavamo versando fuori dal pozzo perché cinque anni fa pagavamo $ 12 a bottiglia per questo. Ora, se voli con lo United, prendi quella piccola bottiglia di Buffalo Trace e puoi vendere quella porzione per $ 25".

Carlo

"Beh, abbiamo appena venduto Yamazaki, 55 anni. L'hanno appena rilasciato. E se tu fossi abbastanza fortunato da ottenere una bottiglia attraverso il sistema a tre livelli, la stavi comprando per, penso, $ 75.000 e puoi girarla all'istante per $ 700.000. Quindi ci sono sicuramente esempi là fuori. Penso che la vera lezione sia, come qualsiasi investimento, non ci sono scorciatoie, davvero. Devi conoscere il mercato fino in fondo".

Caleb:

"Ultima cosa, solo perché stiamo parlando di qualcosa che cresce dal suolo in un'era di cambiamenti climatici e clima riscaldamento, soprattutto in quella regione della California, ma in tutto il mondo, questo è diventato un investimento sempre più scarso. Quanto ne pensi come collezionista, come ristoratore, come consulente, come somm?"

Carlos:

"Beh, è ​​sempre nella nostra mente ora, specialmente con... Voglio dire, abbiamo delle annate... che non ne abbiamo. Nessuno dei Borgogna bianca sarà disponibile perché non... ottenere qualsiasi cosa. Ecco perché so che molte persone dall'Europa stanno investendo in questa fase perché abbiamo un po' più... è un posto fantastico. Molte persone piantano il Pinot nero, tolgono il Pinot nero e piantano... Sicuramente qualcosa a cui pensare ogni volta che si fa un investimento o si acquista qualsiasi tipo di vino per il futuro".

Erik:

"Quindi, inoltre, ricorda, al centro di esso, il vino è il succo delle piante. È come l'uva ammuffita, giusto? E quando il clima si riscalda, strutturalmente le cose cambiano. Non solo ciò significa che lo stile del vino è cambiato, ma significa anche che l'età di quel vino cambia. Perché uno degli aspetti più importanti della capacità di invecchiamento di un vino, strutturalmente parlando, è l'acidità. E man mano che le cose si scaldano, le acidità naturalmente si riducono. E quindi, stilisticamente, alcuni di questi venti che avrebbero potuto reggere 30, 40, 50, 60 anni, ora vediamo che potenzialmente non sono più in grado di farlo. E penso che un esempio premonitore sia se stai prestando attenzione a quello che è appena successo a Bordeaux; Non so se lo sai, ma ai francesi non piace molto cambiare la tradizione e hanno appena autorizzato una dozzina di varietà, come le varietà portoghesi come Touriga Nacional e altre varietà resistenti al clima caldo da piantare, massimo, 5% nel tuo vigneti. Ma le uve non francesi sono ora autorizzate nei vigneti Bordeaux come prima fase di isolamento contro gli effetti dei cambiamenti climatici in modo che possano mantenere quei vini invecchiati".

Un ringraziamento speciale a Charles Antin, Erik Siegelbaum e Carlos Solorzano-Smith per avermi reso più intelligente sugli investimenti nel vino. Torniamo al tema degli NFT e del vino. Questo fine settimana faceva rumore intorno al Food and Wine Classic di Aspen. E anche se negli ultimi tempi i token NFT sono crollati di valore durante il downdraft, il concetto di mettere vino sulla blockchain e creare gettoni non fungibili per rintracciarlo da terra ai nostri bicchieri è piuttosto affascinante, soprattutto quando pensiamo al vino come alternativa bene. Mi sono seduto con i fondatori di un progetto chiamato Club dVIN, che aiuta a creare NFT per il vino, lavorando con vigneti, produttori di vino e persino produttori di vino famosi come Carmelo Anthony della NBA. Che ci crediate o no, l'NBA ha un numero crescente di appassionati di vino, incluso Melo; Dwyane Wade, che è in pensione; CJ McCollum; LeBron James; e Gregg Popovich, l'allenatore dei San Antonio Spurs. Ecco un po' della mia conversazione con David Garrett, uno dei fondatori del Club dVIN, su come dovrebbe funzionare l'intero processo con NFT e vino.

Davide:

"Quindi, il tutto è davvero basato su una tecnologia che abbiamo sviluppato per il blockchain. Il pezzo più importante lo chiamiamo quark digitale. E il quark digitale è come un gemello digitale. È un NFT attaccato a una bottiglia di vino. Quindi, uno contro uno, un NFT per una bottiglia di vino, e svolge un sacco di funzioni diverse. Il più importante è l'atto di proprietà. Quella bottiglia appartiene a te, quindi quell'atto di proprietà... e che può essere scambiato, per esempio. Quindi, se vuoi scambiare quella particolare bottiglia di vino, non importa dove sia la bottiglia stessa, potrebbe essere nella tua cantina, potrebbe essere in un deposito doganale, potrebbe essere ancora in cantina. Ma se scambi la NFT, il vantaggio di proprietà viene scambiato insieme alla NFT".

Caleb:

"Quindi, è come un gemello digitale della bottiglia di vino o della cassa del vino che sto comprando, giusto?"

Davide:

"Completamente giusto. Quindi, atto di proprietà. La seconda cosa che fornisce è un certificato di autenticità. Quindi, dice: "Questa bottiglia viene dalla cantina". Quindi, autentica quella bottiglia. La terza cosa che fa è fornire una catena di custodia. Quindi, poiché quella bottiglia viene scambiata nell'aftermarket, puoi vedere chi possedeva la bottiglia prima di te. E per questo è un vero disincentivo contro la frode o la contraffazione. E poi l'ultima cosa che fornisce il quark digitale è una royalty al produttore di vino. Quindi, poiché quel vino viene commercializzato nell'aftermarket, l'enologo per la prima volta può davvero partecipare alla creazione di valore nell'aftermarket. Quindi, è davvero fantastico per le aziende vinicole e davvero fantastico per l'industria".

Caleb:

"Perché in genere un'azienda vinicola vende il suo vino a un collezionista, a un ristorante o a un individuo, e non vedono più quella persona. Potrebbero averli nella mailing list ed essere in grado di dire: "Ehi, abbiamo un nuovo marchio in uscita, noi hanno un nuovo anno in uscita, una nuova annata in arrivo', ma non hanno quel punto di contatto digitale per sempre. Questo li aiuta in questo?"

Davide:

"Sì, di sicuro. Quindi, consente loro di vedere dove sono i loro vini sul mercato. Consente loro di vedere quando quei vini vengono scambiati ea quale prezzo, e quindi partecipano a quel valore economico. E poi il pezzo davvero interessante che abbiamo sviluppato è un altro NFT chiamato Tasting Token perché il vino potrebbe essere là fuori per 15 anni. Potrebbe essere scambiato tre o quattro volte. Potrebbe passare da $ 100 di cantina "X" a $ 800 nel momento in cui il consumatore finale lo acquista. E questo è davvero un ottimo vantaggio per l'azienda vinicola, ma a un certo punto qualcuno aprirà quella bottiglia. Stai per bere il vino."

"Quindi, quello che abbiamo sviluppato è un pezzo davvero interessante della tecnologia in cui se lo possiedi gemello digitale, quell'NFT nel tuo portafoglio, quindi quando apri la bottiglia fisica, puoi estrarre il digitale sughero. E quando togli il tappo digitale, è quello che fai sulla nostra piattaforma, fa un paio di cose, giusto. La prima cosa che fa è prendere quel certificato di autenticità originale e annullarlo. Dice: 'Questa bottiglia è stata aperta. Non è più autentico. Ce n'è una in meno di quelle bottiglie disponibili sul mercato.' La seconda cosa che fa è dare il proprietario la possibilità di coniare nuovi NFT. Ora chiamiamo quei token di degustazione NFT, ma in realtà quello che è è il Web 3.0 versione di scattare una foto dell'etichetta e pubblicarla su Instagram, ma offre anche un'ottima utilità".

"Quindi, la prima cosa è, ovviamente, che ti dà un record di tutti i grandi vini che hai bevuto. Non solo è un po' più bello della tua foto standard dell'etichetta, ma ti dà anche tutti i metadati, da dove proviene il vino, la denominazione, i vitigni, il programma del rovere, tutto questo roba. Quindi, puoi visualizzare o condividere il tuo percorso di degustazione con i tuoi amici. Ottieni un modo per guardare davvero il tuo viaggio di degustazione".

Caleb:

"Quindi, è un creatore di comunità in questo senso, ma ti dà anche un sacco di dati come bevitore di vino, e dà al vigneto un sacco di dati su chi lo sta bevendo, a chi lo hanno passato, giusto? Questo è un modo per raccogliere davvero, condividere tutti quei dati attraverso la blockchain."

Davide:

"Esatto. Dà quindi all'enologo la possibilità di essere in contatto con il consumatore al momento del consumo. E questo può essere semplice come dire: 'Ehi, hai aperto il nostro vino. Spero che ti sia piaciuto. Con cosa l'hai abbinato? Spero che stia mostrando davvero bene.' Ma più di questo, potrebbero dire: 'Ehi, guarda, se ne raccogli cinque quei gettoni degustazione (quindi cinque gettoni da cinque vini diversi), forse ti inviteremo da un enologo cena. Oppure, se raccogli dieci gettoni degustazione, forse ti inviteremo in cantina per una degustazione verticale.' E quello che vediamo in futuro è la capacità dell'enologo di farlo in realtà non solo costruire una comunità attorno a tutti i loro più grandi fan, ma anche iniziare davvero a plasmare la cultura e trasformare il vino, invece di essere solo un prodotto, in un Esperienza. Ecco perché pensiamo che sia la piattaforma per la prossima generazione di consumatori di vino".

Caleb:

"Quando la gente sente NFT pensa: 'Oh, potrebbe essere qualcosa che qualcuno sta cercando di scambiare.' E questo è. Ma è anche questo token che contiene tutte queste informazioni. Ma dammi un'idea di come le persone che cercano di scambiare valute digitali e token non fungibili potrebbero provare a scambiare qualcosa del genere. Ha qualche valore negoziabile?"

Davide:

"No, in realtà. E, cosa più importante, abbiamo creato il contratto per la degustazione dei token in modo che non siano scambiabili. Non puoi scambiarli".

Per quanto riguarda quei giocatori NBA, molti di loro erano ad Aspen anche questo fine settimana, inclusi Dwyane Wade, Carmelo Anthony e CJ McCollum. Dichiarazioni complete, mi piace il basket professionistico e sono un grande fan di questi giocatori. La cosa interessante di tutti loro è che non amano solo il vino. Sono nel business del vino. Tutti con le proprie etichette di vino e tutti non usano il loro status di atleta di celebrità per promuovere e vendere i loro vini. Sicuramente aiuta il fatto che siano famosi e ampiamente seguiti, ma si stanno tutti avvicinando a questo investimento nel produrre vino come costruendo attività tradizionali ma anche per rendere l'industria del vino più inclusiva per le loro comunità, le comunità in cui sono cresciute in. Questi ragazzi stanno cercando di cambiarlo e prendono questa missione (e il loro vino) molto seriamente.

Carmelo Antonio è nella NBA da 19 stagioni. È un nove volte All-Star e il settimo miglior marcatore della storia. Potrebbe attribuire il suo nome e la sua somiglianza a qualsiasi cosa e guadagnare decine di milioni di dollari in sponsorizzazioni. Ma non lo fa più. Fa affari, una società di produzione, ha un ottimo podcast chiamato What's in Your Glass?, e ha un impero del vino chiamato Seventh Estate. CJ McCollum ha solo 30 anni. È in campionato da nove anni, principalmente con i Portland Trail Blazers, ma ora gioca con i New Orleans Pelicans. Sta solo costruendo il suo impero degli affari e imparare a diffondere i suoi investimenti attraverso i canali per creare ricchezza legacy. Ho incontrato CJ ad Aspen per qualche minuto, ed ecco parte di quella conversazione.

Caleb:

"Sono seduto qui con CJ McCollum, veterano della NBA, presidente della NBA Players Association. Ma tu hai una passione per il vino. Hai una passione per l'imprenditorialità. Cosa ti ha portato qui? Cosa ti ha portato a questa passione?"

CJ:

"Penso che la cosa più importante fosse capire che questo era uno spazio in cui mi portava felicità. Mi ha portato pace. Mi ha portato chiarezza. Poter andare a bere in diversi vigneti e capire il tipo di momenti che sono riuscito a creare attraverso i vini. Volevo condividere con la mia famiglia, voglio condividere con i miei amici. E mi sentivo come se fosse qualcosa che non era così accessibile nelle comunità in cui sono cresciuto, e non è ancora così accessibile come dovrebbe essere, a mio modesto parere. Ma penso che queste siano le cose che mi hanno attratto, oltre al fatto che il vino è solo un frutto straordinario che puoi gustare in ogni circostanza".

Caleb:

"È un creatore di comunità, unisce le persone. Parli dell'aspetto della condivisione. Sei un investitore, ma sei davvero un imprenditore qui. Non stai investendo necessariamente nel vino. Stai investendo nel business e nell'eredità del business. Perché è importante?"

CJ:

"Penso che l'eredità sia tutto. Questo è un po' ciò su cui ho plasmato la mia vita, capire come posso lasciare un'eredità di grande impatto, capire come posso rendere il mondo un posto migliore, rendere lo spazio del vino un posto migliore e renderlo più diversificato e compreso. E penso di aver apprezzato tutto ciò che ho imparato sul vino fino a questo punto. Ovviamente, è un mondo enorme. Ci sono così tante varietà diverse, ci sono così tanti paesi diversi che dovrò visitare per poter partecipare. Ma tutto sommato, questa è una grande cosa. E penso che sia qualcosa di cui voglio tutta la mia famiglia, voglio tutti i miei amici, voglio che tutte le persone siano più consapevoli ma anche più a loro agio nel provare".

Caleb:

"Ed è anche una lezione di imprenditorialità. Queste cose non finiscono mai. Non si impara mai abbastanza sul vino. Non si impara mai abbastanza sulla gestione di un'impresa. Ma stai anche costruendo un'eredità e stai costruendo fondamentalmente un'attività attorno a te e per la tua famiglia. Perché è così importante per te?"

CJ:

"Questo è fondamentale perché credo nel tramandare le cose giuste, cedere la proprietà, avere equità, avere la proprietà ed essere in grado di operare in modo da controllare il successo e il fallimento di un'azienda. Voglio essere in grado di controllare chi è stato assunto. Voglio essere in grado di controllare che tipo di uva viene piantata. Voglio essere in grado di controllare tutto. E penso che essere in una posizione di proprietà porti con responsabilità, con obblighi. E voglio assicurarmi di consegnare, ma anche di lasciare qualcosa di cui la mia famiglia può essere orgogliosa".

Caleb:

"Sei stato nella NBA diversi anni, nove anni o giù di lì. Sei uscito da Lehigh. Sei uno specialista in giornalismo, come me. Ma quanto è importante imparare il alfabetizzazione finanziaria, educazione finanziaria per i giovani atleti, soprattutto ai primi contratti o ai primi contratti?"

CJ:

"E' vitale. È estremamente importante. Non c'è proprio nessuna classe che ti insegni come assumere persone, come pianificare correttamente il budget, come gestire questo tipo di denaro. E penso che sia importante che insegniamo alle persone presto, insegniamo presto ai nostri figli e insegniamo loro al college l'importanza di investire, l'importanza di risparmiare denaro, il l'importanza di comprendere la struttura fiscale, quanti soldi andranno allo zio Sam, quanti soldi andranno a casa e sta creando un percorso affinché le persone possano avere successo a lungo termine?"

Caleb:

"Siamo un sito di investimento costruito su molti dei nostri termini di investimento. Quale termine di investimento o di business è importante? Qual è quella specie di anello nella tua testa che ha molto senso per te e per cui hai una passione?"

CJ:

"In termini di investimento? Penso di aver iniziato a imparare molto di più immobiliare. Ho investito in molti regni diversi, in molti campi diversi. Ma una cosa è certa, c'è solo così tanta terra che sarà mai qui. E se puoi ottenere la terra giusta e costruire sulla terra giusta, hai un progetto in eredità che può anche influenzare la vita di molte persone diverse".

Caleb:

"E infine, hai comprato una fattoria, quindi non stai solo mettendo il tuo nome su un'etichetta. In realtà hai comprato una fattoria. Hai un'attività qui. Perché hai voluto riunire tutte queste risorse, un po' sotto il dominio di ciò che stai cercando di fare qui?"

CJ:

"Penso che riguardi solo il processo di maturazione di me come essere umano. Imparare a conoscere il settore immobiliare, conoscere l'agricoltura, conoscere l'importanza del vino e cosa significa per me e la mia famiglia e poterlo condividere con altre persone. Penso che la proprietà sia il passo successivo in questo ed essere in grado di creare un certo tipo di vino che ha un certo tipo di gusto. Ed essere in grado di creare un'infrastruttura aziendale basata sulla diversità, sull'inclusione, sull'opportunità, penso che tutte queste cose fossero importanti per me".

Caleb:

"CJ è un ragazzo davvero interessante e qualcuno da tenere d'occhio mentre continua a costruire la sua eredità commerciale insieme a sua moglie, che lo ha introdotto al vino in primo luogo".

Termine della settimana: Rendimento SEC

È tempo di terminologia. È tempo per noi di diventare intelligenti con il termine di investimento che dobbiamo conoscere questa settimana. E il mandato di questa settimana ci viene da Andy Leishman, un ascoltatore che ci ha contattato via e-mail e che potrebbe vivere in Svizzera se si vuole credere a Internet. suggerisce Andy Rendimento SEC, e ci piace questo suggerimento perché è un termine ampiamente trascurato ma piuttosto importante. Bene, secondo il mio sito Web preferito, il rendimento SEC è un calcolo del rendimento standard sviluppato dalla US Securities and Exchange Commissione nel 1988 per consentire un confronto equo dei fondi obbligazionari e si basa sull'ultimo periodo di 30 giorni coperto dai depositi del fondo con la SEC. E la cifra del rendimento riflette i dividendi e gli interessi guadagnati durante il periodo dopo la detrazione delle spese del Fondo. Viene anche chiamato rendimento standardizzato. Quando ogni centesimo conta, è importante sapere a quale rendimento prestare attenzione. Buon suggerimento, Andy. Inviaci un'e-mail o inviaci un messaggio in DM con il tuo indirizzo postale in quelle bellissime Alpi e te ne invieremo alcuni I migliori calzini di Investopedia per la tua prossima escursione con il tuo adorabile cane da quelle Alpi al Montagne Rocciose.