Valore commutato: comprensione di cosa si tratta ed esempi
Cos'è il valore commutato?
Il termine valore commutato si riferisce al costo stimato di cui un'organizzazione ha bisogno per adempiere ai propri obblighi pensionistici se vengono pagati in a forfettario. Un dipendente che va in pensione può avere la possibilità di scegliere tra un pagamento forfettario o un pagamento regolare della pensione. Il pagamento viene effettuato dal piano pensionistico in base al valore commutato, che viene calcolato utilizzando i dollari di oggi. L'obbligazione di un fondo pensione è principalmente un prodotto dei tassi di interesse a lungo termine e dell'aspettativa di vita dei suoi beneficiari, sulla base tavole di mortalità.
Punti chiave
- Un valore commutato è la somma di denaro che un beneficiario ha diritto a ricevere come pagamento forfettario al momento del pensionamento attraverso un piano pensionistico.
- Tale valore è stimato sulla base di fattori tra cui l'aspettativa di vita futura del beneficiario.
- I gestori dei fondi pensione devono calcolare il valore commutato per determinare i loro obblighi di pagamento e requisiti di riserva.
- I dipendenti hanno anche la possibilità di prendere le loro pensioni in pagamenti mensili.
- Prendere il valore commutato o incassare la pensione, soprattutto se lo fai in anticipo, potrebbe lasciarti con alcune passività fiscali.
Comprensione del valore commutato
Le aziende offrono una serie di vantaggi per attrarre nuove assunzioni e mantenere la forza lavoro esistente. Questi vantaggi includono permessi, bonus, commissioni, piani di acquisto di azioni dei dipendenti (ESPP) e piani pensionistici. I piani pensionistici sono progettati per consentire ai datori di lavoro, ai dipendenti o a entrambe le parti di versare contributi (utilizzando dollari al lordo delle imposte per i dipendenti) a un investimento portafoglio gestito da un professionista degli investimenti.
Quando un dipendente va in pensione, ha due opzioni su come ricevere denaro dal proprio piano pensionistico. Possono optare per pagamenti regolari e fissi, che garantiscono loro una fonte di mensilità reddito, oppure possono prelevare una somma forfettaria dal piano. Quest'ultima opzione è indicata come pendolare o incassare la pensione. Il valore di questo pagamento forfettario è chiamato valore commutato.
I gestori dei fondi pensione devono calcolare il valore commutato per determinare i loro obblighi di pagamento e i requisiti di riserva dei loro piani. Il processo è simile a quello di calcolo del valore attuale netto (VAN) di a Capitale finanziario progetto. Il valore commutato è necessariamente una stima. Viene calcolato in base all'età in cui il dipendente va in pensione, quella della persona aspettativa di vita, e il tasso di rendimento (RoR) che ci si può aspettare se si investe il pagamento in un'unica soluzione. Pertanto, è il valore attuale dei benefici futuri.
Entrambi questi fattori dipendono da ipotesi sul futuro tassi di interesse. Maggiore è il tasso di interesse previsto, minore è l'importo richiesto e viceversa. Più avanti nel futuro sarà richiesto il denaro, minore sarà il valore commutato e viceversa.
Il calcolo del valore commutato dipende in gran parte dalle ipotesi sui tassi di interesse utilizzate.
considerazioni speciali
I tassi di interesse sono un fattore chiave nella scelta da parte del dipendente di un pagamento forfettario o di un importo mensile. Il dipendente che prende il pagamento forfettario scommette sul guadagno di un investimento ritorno che è superiore al tasso di interesse utilizzato nella proiezione della società. Indipendentemente dall'opzione scelta da un dipendente, è sempre una buona idea analizzare i numeri prima di prendere una decisione definitiva.
Ma cosa succede se un dipendente lascia l'azienda prima di andare in pensione e inizia a lavorare con qualcun altro? Alcuni datori di lavoro possono offrire alle persone la possibilità di mantenere intatte le loro pensioni. Ma questo è molto raro, poiché richiede il mantenimento e il pagamento di un account per i non dipendenti.
La stragrande maggioranza può richiedere ai dipendenti di trasferire l'importo nel loro piano pensionistico su un conto esterno o di prendere il valore commutato. Questa, ovviamente, dovrebbe essere l'ultima risorsa in quanto potrebbero esserci implicazioni fiscali che si applicano quando le persone incassano piani di pensionamento prima.
Un valore commutato può anche essere utilizzato per descrivere il valore attuale netto di un'obbligazione finanziaria futura.
Esempio di valore commutato
Usiamo un esempio ipotetico per mostrare come funzionano i valori commutati. Supponiamo che XYZ Corporation abbia un piano a benefici definiti per i suoi dipendenti e il dipendente D va in pensione a 65 anni. Hanno diritto a una pensione che gli pagherà l'80% del loro ultimo stipendio ogni anno per il resto della loro vita. Sulla base delle attuali tabelle di mortalità, si prevede che il dipendente D vivrà fino a 85 anni.
Da quando hanno iniziato a lavorare alla XYZ Corporation, l'azienda ha messo da parte una parte dei dipendenti D stipendio nel fondo pensione in previsione di questo futuro responsabilità. Ora che sono pronti per andare in pensione e iniziare a ricevere pagamenti, c'è abbastanza denaro risparmiato per generare il flusso previsto di pagamenti per il resto della loro vita, assumendo l'attuale tasso di rendimento dell'investimento e nessun pagamento aggiuntivo nel finanziare.
Questo è il valore commutato. Il dipendente D può rimanere nel piano pensionistico e ricevere i pagamenti o può scegliere di farlo ritirare il valore commutato in un'unica soluzione.