Che cos'è un'obbligazione nominativa?

Che cos'è un'obbligazione nominativa?

Un'obbligazione nominativa è uno strumento di debito le cui informazioni sull'obbligazionista sono conservate agli atti presso la parte emittente. Archiviando il nome, l'indirizzo e altri dettagli del proprietario, gli emittenti si assicurano di effettuare i pagamenti della cedola dell'obbligazione alla persona corretta.

Capire un'obbligazione registrata

Ci sono due modi per registrare le obbligazioni. Nel primo modo, l'emittente registra il nome e l'indirizzo del proprietario, che è fisicamente stampato sul certificato obbligazionario. Il trasferimento della proprietà delle obbligazioni registrate richiede che i proprietari registrati avallino il retro del certificato o firmino il certificato a qualcun altro.

In secondo luogo, un'obbligazione può essere registrata elettronicamente, utilizzando database computerizzati per registrare le informazioni dell'obbligazionista. In questo scenario, se un individuo desidera trasferire un legame a un'altra persona, deve inoltrare le informazioni personali della parte ricevente all'emittente dell'obbligazione elettronica, tramite telefono, posta ordinaria o fax.

Le obbligazioni registrate includono obbligazioni di debito che hanno il nome del proprietario e le informazioni di contatto registrate in archivio presso la società emittente. Solo il soggetto riconosciuto titolare registrato, alla data di pagamento degli interessi, può percepire i guadagni pattuiti. A chiunque presenti un certificato obbligazionario che non sia il titolare registrato in archivio sarà negato il pagamento del coupon. Se un'obbligazione registrata viene smarrita, rubata o distrutta, può essere facilmente sostituita poiché le informazioni del proprietario sono archiviate presso l'emittente.

Obbligazioni nominative vs. Obbligazioni al portatore

A differenza delle obbligazioni nominative, obbligazioni al portatore non contengono alcuna informazione sul proprietario. Di conseguenza, le obbligazioni al portatore emetteranno il pagamento delle cedole o rimborseranno le quote capitale a chi sarà fisicamente in possesso del certificato. Un obbligazionista al portatore deve semplicemente tagliare le cedole allegate al certificato obbligazionario e presentarle per il pagamento. Questo è il motivo per cui i pagamenti degli interessi obbligazionari sono comunemente indicati come "coupon."

Ovviamente le obbligazioni al portatore sono molto meno sicure delle obbligazioni nominative. Le obbligazioni al portatore perse o rubate non possono essere sostituite, poiché non esistono registrazioni sull'identità dei loro proprietari. A causa di questo fattore di anonimato, le obbligazioni al portatore sono state storicamente favorite da riciclatori di denaro, evasori fiscali e altri tipi loschi che cercano di nascondere le loro attività commerciali.

Legge sull'equità fiscale e sulla responsabilità fiscale

Il Legge sull'equità fiscale e sulla responsabilità fiscale (TEFRA) del 1982 ha modificato il trattamento fiscale delle obbligazioni al portatore, in modo che non abbiano più un'opzione di esenzione fiscale, a meno che l'obbligazione non scada entro un anno o meno. Di conseguenza, obbligazioni comunali, il cui status di esenzione fiscale ha attirato gli investitori, è diventato meno comune nelle forme al portatore, dopo l'entrata in vigore della legge.

Oggi, praticamente tutte le obbligazioni negli Stati Uniti ora sono obbligazioni nominative, siano esse obbligazioni societarie, buoni del Tesoro USA o obbligazioni municipali.