Broker-Dealer vs RIA: qual è la differenza?
Broker-Dealer vs. RIA: una panoramica
Sei un investitore che vuole evitare i cabaret. Sei nel mercato per un indipendente pianificatore finanziario o consulente finanziario che non lavora per una grande azienda come Wells Fargo o Morgan Stanley. Questo copre un sacco di territorio, ma alla fine tutti questi pianificatori e consulenti che gestiscono beni (diversi da rendite o assicurazioni sulla vita) rientrano in una delle due categorie: possono essere consulenti di investimento registrati (RIA) o rappresentanti registrati che lavorano per un indipendente negoziatore. Oltre a rientrare in diverse competenze normative, ci sono diversi modi in cui questi professionisti possono fornire e addebitare i loro servizi.
Punti chiave
- Gli investitori che cercano un professionista finanziario indipendente per aiutare con consulenza e investimenti possono scegliere tra broker-dealer indipendenti e consulenti di investimento registrati (RIA).
- I broker-dealer indipendenti funzionano come società di brokeraggio a servizio completo, ma rimangono liberi dai vincoli e dalle richieste di una grande azienda di Wall Street.
- Le RIA sono fiduciari indipendenti che possono associarsi con diversi broker-dealer, vendendo una gamma di prodotti e servizi.
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Tipi di consulenti per gli investimenti
Broker-Dealer indipendenti
Rappresentanti registrati che lavorano per major cablaggi viene spesso detto quali prodotti vendere, quali azioni consigliare e come possono condurre la propria attività. I rappresentanti che lavorano per i broker-dealer indipendenti non hanno queste restrizioni e di solito hanno una selezione molto più ampia di prodotti e servizi per la loro clientela rispetto ai broker di wirehouse.
I broker-dealer indipendenti sono attrezzati per offrire una gamma completa di offerte di investimento che possono andare ben oltre i veicoli tradizionali come fondi comuni di investimento e rendite. Molti di loro forniscono investimenti alternativi come hedge fund, crediti d'imposta, piani non qualificati e IPO, a volte commercializzati in sofisticati programmi di investimento o pensionamento personalizzati per gruppi o professioni specifici come medici o dentisti. I pianificatori che lavorano come rappresentanti per questo tipo di azienda addebiteranno un commissione per acquistare un investimento, ma possono avere un margine di manovra in quanto addebitano per un determinato tipo di transazione. (Guarda anche: Fatti sui broker-dealer indipendenti.)
Il più grande vantaggio di un broker-dealer indipendente è che non c'è niente di superfluo burocrazia; gli agenti hanno la libertà di fare le cose a modo loro.
Il lato RIA
Regolamentato direttamente dal Securities and Exchange Commission (SEC), si ritiene che le RIA agiscano in a fiduciario capacità, e quindi tenuto a uno standard di condotta più elevato rispetto ai rappresentanti registrati. Questo standard fiduciario impone che una RIA debba sempre anteporre incondizionatamente i migliori interessi del cliente al proprio, indipendentemente da tutte le altre circostanze.
Le RIA sono inoltre tenute a divulgare eventuali conflitti di interesse ai propri clienti e ad agire in modo etico in tutte le loro attività commerciali. Alcune RIA addebitano ai clienti una percentuale del loro risparmio gestito mentre altri addebitano una tariffa oraria o fissa per dispensare consigli. I consulenti che scelgono questo modello per le loro pratiche devono ottenere un Serie 65 licenza.
considerazioni speciali
Quando si tratta di scegliere un pianificatore, può sembrare che una RIA sia la scelta più ovvia. Ma il fatto è che molti pianificatori che lavorano su commissione agiscono anche in modo molto etico e mettono i migliori interessi dei loro clienti davanti ai propri. Inoltre, essere una RIA non garantisce un certo livello di competenza, poiché l'esame della serie 65 si occupa principalmente di leggi e regolamenti sui titoli federali.
E per complicare ulteriormente la questione, molti broker indipendenti hanno anche la licenza Serie 65 in modo da poter offrire programmi di gestione del denaro chiavi in mano che forniscono una gestione professionale attiva. Anche alcune RIA sono affiliate a un broker-dealer in modo che possano offrire prodotti come rendite variabili, che non si prestano a una piattaforma RIA pura.
La linea di fondo
Sia le RIA che i broker indipendenti hanno una notevole libertà nel modo in cui gestiscono le loro attività. Le RIA sono vincolate da un giuramento fiduciario, mentre i broker indipendenti possono avere accesso a prodotti o servizi specifici che sono difficili da trovare altrove. La scelta giusta per te molto probabilmente dipenderà più dalla persona che dal modello di business. Quando trovi un consulente con cui ti senti veramente a tuo agio, il modello di business che usano sarà probabilmente di secondaria importanza.