Chiuso vs. Investimenti aperti: qual è la differenza?

Chiuso vs. Investimenti aperti: una panoramica

Gli investimenti chiusi e aperti hanno caratteristiche di base in comune. Entrambi sono fondi gestiti professionalmente che raggiungono la diversificazione investendo in una raccolta di azioni o altro attività finanziarie, piuttosto che in a azione singola. Ed entrambi mettono in comune le risorse di molti investitori per poter investire su una scala sempre più ampia. Sono anche conosciuti come fondi chiusi e aperti.

Ma ci sono anche diverse differenze tra questi due tipi di investimenti. Le differenze principali risiedono nel modo in cui sono organizzati e come investitori comprarli e venderli. Potrebbero inoltre esserci alcune differenze significative negli investimenti che compongono i portafogli dei fondi.

Investimenti chiusi

Un investimento chiuso è supervisionato da un investimento o gestore del fondo, ed è organizzata allo stesso modo di una società quotata in borsa. Questo tipo di fondo offre un numero fisso di azioni attraverso una società di investimento, raccogliendo capitale mediante un'offerta pubblica iniziale (IPO). Dopo l'IPO, le azioni sono quotate in borsa. Gli investitori possono acquistare azioni tramite una società di brokeraggio sul mercato secondario.

I fondi chiusi possono essere negoziati in qualsiasi momento della giornata in cui il mercato è aperto. Non possono assumere nuovo capitale una volta che hanno iniziato a operare, ma possono possedere titoli non quotati negli Stati Uniti.

La natura di ciascun tipo di fondo influisce anche sul prezzo. Le azioni di investimento chiuse riflettono i valori di mercato piuttosto che il valore patrimoniale netto (NAV) del fondo stesso. Ciò significa che possono essere acquistati o venduti a qualsiasi prezzo a cui il fondo viene scambiato durante il giorno. La domanda è ciò che guida i prezzi delle azioni. Poiché la domanda di mercato determina il livello dei prezzi per i fondi chiusi, le azioni in genere vendono sia a un premio o uno sconto sul NAV.

I fondi chiusi hanno maggiori probabilità rispetto ai fondi aperti di includere investimenti alternativi nei loro portafogli comeS futures, derivati ​​o valuta estera. Esempi di fondi chiusi includono i fondi obbligazionari municipali. Questi fondi cercano di ridurre al minimo il rischio e investono nel debito pubblico locale e statale.

Ci sono diverse possibili aree di provenienza delle distribuzioni nei fondi chiusi. Questi possono venire da dividendi, plusvalenze realizzate o interessi da attività a reddito fisso detenute nei fondi. La società del fondo trasferisce l'onere fiscale sugli azionisti, rilasciando loro un modello 1099-DIV con la ripartizione delle distribuzioni ogni anno.

Investimenti aperti

Se senti il ​​termine fondo aperto e pensi a un fondo comune, non ti sbagli del tutto. Questo perché un fondo comune di investimento è un tipo di fondo aperto. Altri tipi di investimenti aperti includono hedge fund ed ETF. Questi sono offerti attraverso società di fondi, che vendono azioni di ciascuno direttamente agli investitori. Al di fuori degli Stati Uniti, i fondi aperti possono assumere la forma di SICAV in Europae OEIC o fondi unitari nel Regno Unito.

I fondi aperti sono negoziati in orari dettati dai gestori di fondi durante la giornata. Non c'è limite al numero di azioni che un fondo aperto può offrire, il che significa che le azioni sono illimitate. Le azioni saranno emesse finché ci sarà appetito per il fondo. Quindi, quando gli investitori acquistano nuove azioni, la società di fondi ne crea di nuove e sostitutive.

I prezzi per i fondi aperti sono fissati una volta al giorno al loro NAV e riflettono la performance del fondo. Questo valore è rappresentato dalle attività del fondo meno le sue passività. Questo è l'unico prezzo al quale le quote del fondo possono essere acquistate quel giorno.

Alcuni fondi aperti possono addebitare agli investitori una commissione per l'acquisto di azioni o quando vengono vendute. UN carico frontale è una commissione o una commissione addebitata quando un investitore acquista inizialmente azioni del fondo. Si tratta di un addebito una tantum e non viene sostenuto come spesa operativa. Il carico di ritorno è una commissione addebitata agli investitori quando vendono azioni di fondi comuni di investimento. L'importo della commissione dipende dal valore delle azioni vendute, solitamente addebitato in percentuale. Altri fondi aperti non addebiteranno alcuna commissione agli investitori. Questi sono conosciuti come fondi a vuoto.

Gli investimenti aperti come i fondi comuni di investimento non pagano le tasse da soli, ma trasferiscono anche l'onere fiscale ai loro investitori. Ciò significa che gli investitori pagano le tasse su eventuali guadagni in conto capitale o reddito derivato da questi fondi.