Certificato ipotecario garantito (GMC)

Che cos'è un certificato ipotecario garantito (GMC)?

Un certificato ipotecario garantito, noto anche come certificato passante ipotecario garantito, è un'obbligazione garantita da un pool di mutui.

I certificati di ipoteca garantiti sono emessi da Società federale di mutuo ipotecario per la casa, popolarmente conosciuta come Freddie Mac, la Federal National Mortgage Association, popolarmente conosciuta come Fannie Mae, o la Government National Mortgage Association, popolarmente conosciuta come Ginnie Mae.

Comprensione dei certificati di ipoteca garantiti (GMC)

Dopo la crisi finanziaria del 2008 e l'acquisizione di Fannie Mae e Freddie Mac da parte del governo federale, tutte e tre queste società di finanziamento immobiliare sono interamente di proprietà del governo degli Stati Uniti. Grazie a questo supporto, i certificati ipotecari garantiti sono visti come investimenti molto sicuri.

I certificati ipotecari garantiti sono un tipo di garanzia garantita da ipoteca, uno strumento finanziario creato in 1968 in modo che una popolazione più ampia di investitori potesse guadagnare denaro nella finanza immobiliare residenziale mercato. I mutui conformi agli standard di Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae sono chiamati mutui conformi, e quelli che non lo sono sono chiamati mutui non conformi.

I certificati ipotecari garantiti sono garantiti solo da ipoteche conformi. Per creare un certificato di garanzia ipotecario pass-through, una di queste società di finanziamento ipotecario acquisterà diverse dozzine di individui mutui e utilizzare i proventi del tasso di interesse da tali ipoteche per pagare gli interessi sul pass-through garantito del mutuo certificato.

Il governo federale ha sostenuto questo processo di mutuo cartolarizzazione attraverso Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae in base alla teoria che il sostegno del governo al mercato del finanziamento ipotecario contribuisce a rendere il finanziamento ipotecario più disponibile per i potenziali acquirenti di case.

Pro e contro dei certificati di ipoteca garantiti

I certificati ipotecari garantiti sono interessanti per gli investitori perché spesso pagano un tasso più elevato rispetto al debito pubblico e aziendale, ma rimangono investimenti relativamente sicuri. Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli dei rischi dell'investimento in certificati ipotecari garantiti, come il rischio di inflazione, per cui il valore di queste obbligazioni potrebbe erodersi se l'inflazione aumenta.

C'è anche il rischio che tu non possa recuperare il tuo intero investimento principale se un numero sufficiente di mutui sottostanti fallisce. Questi certificati rischiano anche di perdere valore se troppi mutuatari rimborsano anticipatamente i loro prestiti, il che può ridurre il valore del certificato in un contesto di tassi di interesse in calo.

Inoltre, gli investitori non possono presumere che il sostegno del governo federale a Fannie Mae e Freddie Mac continuerà a tempo indeterminato, e se le società vengono privatizzate, gli acquirenti dei titoli che emettono dovrebbero stare attenti al rischio di fallimento per queste imprese. Se l'impresa da cui acquisti un certificato ipotecario garantito fallisce, potresti non ricevere tutti i pagamenti che ti spettano.