Strumento Mutuo Alternativo (AMI)

Che cos'è uno strumento ipotecario alternativo (AMI)?

Uno strumento ipotecario alternativo (AMI) è qualsiasi prestito ipotecario residenziale che si discosta dalle pratiche ipotecari standard. Ad esempio, può trattarsi di un mutuo non a tasso fisso, completamente ammortizzabile, con rate mensili o periodiche o con una durata standard di rimborso. A volte, un AMI è un prestito con beni immobili come garanzia con il denaro utilizzato per scopi diversi dall'acquisto della proprietà.

Le AMI sarebbero considerate un tipo di prestito non conforme. UN mutuo mongolfiera, ad esempio, è un tipo di AMI che richiede a un mutuatario di effettuare il rimborso in un'unica soluzione.

Comprensione degli strumenti di mutuo alternativi

Lo strumento ipotecario alternativo (AMI) comprende quei prestiti con tassi di interesse variabili e prestiti solo interessi. La maggior parte delle AMI sono prestiti ipotecari residenziali. Questi mutui non convenzionali spesso rendono più facile per i consumatori l'acquisto di immobili riducendo gli importi dei pagamenti mensili e aumentando il prezzo che i mutuatari possono finanziare. Possono fornire alloggi più convenienti per gli acquirenti di case della classe media. Tuttavia, il vantaggio che forniscono può compensare con l'aumento del costo del mutuo se i redditi del mutuatario non crescono allo stesso ritmo delle rate del mutuo.

Questi prestiti a tasso variabile hanno un tasso di interesse variabile che oscilla nel tempo. Il tasso ha come base un sottostante segno di riferimento tasso di interesse o indice che cambia periodicamente. Man mano che il benchmark sale o scende, si muovono anche i pagamenti programmati del prestito. Le AMI non prevedono l'ammortamento del capitale. Con l'ammortamento, il calcolo del capitale totale e degli interessi si divide in pagamenti uguali per tutta la durata del prestito.

Un altro tipo di AMI è un mutuo a soli interessi. Questi prestiti riducono il pagamento mensile richiesto per un mutuatario escludendo la quota capitale da un pagamento. Per gli acquirenti di case per la prima volta, un mutuo a soli interessi consente loro anche di differire grandi pagamenti negli anni futuri quando si aspettano che il loro reddito sia più alto.

Altri tipi di mutui alternativi includono ARM ibridi, mutui a tasso variabile e opzione mutui a tasso variabile (ARM), per citarne solo alcuni.

Storia dello strumento ipotecario alternativo

I prestiti di strumenti ipotecari alternativi sono diventati popolari all'inizio degli anni '80, quando i tassi di interesse elevati hanno reso gli acquisti di case fuori dalla portata di molti proprietari di case per la prima volta. Le banche e gli istituti di risparmio hanno introdotto una varietà di mutui alternativi progettati per ridurre la rata del mutuo dell'acquirente della casa. Queste alternative hanno anche aiutato l'acquirente a finanziare una casa più grande e più costosa.

Poiché i tassi di interesse sono diminuiti tra il 2001 e il 2005, le vendite e il valore delle case sono saliti a livelli record. Gli istituti finanziari hanno risposto con prestiti ipotecari ancora più alternativi, come prestiti con una scelta di pagamenti mensili come nel braccio di opzione, prestiti a basso anticipo con finanziamenti fino al 100%, prestiti con piani di ammortamento di 40 anni, nonché mutui a tasso variabile, mutui a pagamento graduale e rendita inversa ipoteche. Alcuni mutui alternativi sono nati per situazioni specifiche del mutuatario. Tuttavia, sono costosi da originare e sono poco utilizzati.