Capire i buoni del tesoro vs. Titoli del Tesoro vs. Buoni del tesoro

Buoni del Tesoro vs. Titoli del Tesoro vs. Buoni del Tesoro: una panoramica

Il governo federale offre tre categorie di titoli a reddito fisso a consumatori e investitori per finanziare le sue operazioni: buoni del Tesoro, buoni del Tesoro e buoni del Tesoro.Ogni titolo ha un tasso di maturazione diverso e ciascuno paga gli interessi in modo diverso.

Una cosa che hanno in comune, però, è la loro reputazione di essere basati sulla piena fede e credito del governo degli Stati Uniti. Gli investitori possono aspettarsi un alto grado di sicurezza e un profitto costante ma non spettacolare da ciascuno di questi titoli. Alla scadenza, queste obbligazioni, note e cambiali restituiscono il loro valore nominale.

I rendimenti di tutti e tre questi titoli di debito statunitensi sono diminuiti dopo la crisi finanziaria del 2008 e non si sono ripresi completamente fino all'autunno del 2018. I rendimenti sono poi scesi ai minimi storici nella primavera del 2020 a seguito della pandemia di COVID-19.

Buoni del Tesoro

I buoni del Tesoro, chiamati in breve T-bond, sono spesso indicati come lunghi legami perché impiegano più tempo a maturare i titoli di Stato. Sono offerti agli investitori in un termine di 30 anni alla scadenza.

Acquirenti di T-bond ricevere un pagamento a interesse fisso ogni sei mesi.Pagano i tassi di interesse più alti dei tre tipi di titoli di stato perché richiedono il più lungo termine dell'investimento. Per lo stesso motivo, i prezzi ai quali vengono emessi fluttuano più delle altre forme di investimento pubblico.

I buoni del Tesoro vengono emessi durante le aste online mensili tenute direttamente dal Tesoro degli Stati Uniti, dove vengono venduti in multipli di $ 100.Il prezzo di un'obbligazione e il suo rendimento vengono determinati durante l'asta. Successivamente, i T-bond vengono negoziati attivamente nel mercato secondario e possono essere acquistati tramite una banca o un broker.

I singoli investitori utilizzano spesso i T-bond per mantenere una parte dei loro risparmi per la pensione priva di rischi, per fornire un reddito stabile in pensione, o mettere da parte i risparmi per l'istruzione di un bambino o altri importanti spese. Gli investitori devono detenere i propri T-bond per un minimo di 45 giorni prima che possano essere venduti sul mercato secondario.

Note del Tesoro

Conosciuto anche come T-note, note del tesoro, sono simili ai T-bond, ma sono offerti in un'ampia gamma di termini a partire da due anni e non più lunghi di 10 anni.Le T-note generano anche pagamenti di interessi due volte l'anno. Ma poiché i termini offerti dai T-notes sono inferiori ai T-bond, offrono rendimenti inferiori.

Il T-note a 10 anni è il titolo di Stato più seguito. Viene utilizzato come tasso di riferimento per le banche per calcolare i tassi ipotecari.

Anche i titoli del Tesoro vengono messi all'asta dal Tesoro degli Stati Uniti e vengono venduti in incrementi di $ 100. Il prezzo della nota può variare in base ai risultati dell'asta. Può essere uguale, minore o maggiore del valore nominale della banconota.

Buoni del tesoro

Buoni del tesoro, o buoni del Tesoro, hanno i termini più brevi di tutti. Sono emessi con date di scadenza fissate a quattro, otto, 13, 26 e 52 settimane.

I buoni del Tesoro vengono venduti all'asta agli investitori con uno sconto alla pari o al valore nominale. Il rendimento dell'investitore è la differenza tra il valore nominale e il prezzo scontato pagato all'acquisto.

Il Tesoro degli Stati Uniti offre anche una sicurezza a breve termine che è molto simile a un buono del Tesoro chiamato Fattura di gestione di cassa (CMB). La differenza principale tra i due, tuttavia, è che un CMB ha una data di scadenza molto più breve, compresa tra sette giorni e tre mesi. Questi possono anche essere acquistati in incrementi di $ 100.

Aste del Tesoro

Questi titoli sono venduti tramite aste dal Tesoro degli Stati Uniti sul suo sito web TreasuryDirect.La domanda aiuta a stabilire i loro tassi e rendimenti durante le aste e, come accennato in precedenza, i loro valori fluttuano con le variazioni dei tassi di interesse e la domanda del mercato.

Tutte le aste sono aperte al pubblico e si possono trovare sul listino del Tesoro aste imminenti. I singoli investitori possono acquistare titoli direttamente attraverso il processo di asta, oppure tramite un broker o una banca.

Le aste vengono annunciate diversi giorni prima dell'inizio effettivo, con l'importo da mettere all'asta e la data di scadenza. I partecipanti hanno due opzioni di offerta:

• Offerte competitive: Con questo tipo di offerta, puoi impostare il tasso, il rendimento o il margine di sconto accettabile. Le offerte competitive sono limitate al 35% dell'importo dell'offerta.
• Offerte non competitive: Qui, accetti l'alto tasso, rendimento o margine di sconto impostato durante l'asta. Gli offerenti sono limitati a $ 5 milioni per asta con offerte non competitive.

Il Tesoro mette all'asta anche importi aggiuntivi di titoli precedentemente emessi chiamati titoli riaperti. Proprio come il titolo originale, quelli riaperti hanno la stessa data di scadenza e i titoli emessi con tasso di interesse. L'unica differenza tra i due è la data di emissione e il prezzo.

Considerazioni speciali: informazioni fiscali

Oltre ad essere improbabile che vadano in default, c'è un'altra somiglianza che condividono questi tre tipi di investimenti: le loro implicazioni fiscali. Gli investitori con reddito da interessi guadagnano da T-bond, T-note e buoni del Tesoro sono tassati solo a livello federale. Ciò significa che il reddito è esente da imposte statali e locali.

Tutti gli investitori che detengono titoli federali ricevono un modulo 1099-INT.Per qualsiasi titolo detenuto presso TreasuryDirect, è possibile trattenere fino al 50% degli interessi maturati al fine di alleggerire il carico fiscale di un investitore. Gli investitori possono specificare quanto desiderano essere trattenuti online.

Gli investitori che desiderano maggiori informazioni possono ottenere maggiori informazioni dalla divisione di ricerca del TreasuryDirect sito web.