Gli shock deflazionistici aiutano o danneggiano l'economia?

Quando un'economia subisce uno shock deflazionistico, le implicazioni possono essere sia positive che negative per i consumatori e le imprese. C'è una grande differenza tra i termini disinflazione e deflazione, che esamineremo prima di esaminare le cause e gli effetti degli shock deflazionistici e il modo in cui questi shock possono influenzare l'economia, i consumatori e le imprese.

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La disinflazione di solito si verifica durante un periodo di recessione e si manifesta rallentando la velocità con cui i prezzi aumentano; ciò si verifica a seguito di una diminuzione delle vendite al consumo. Se la inflazione tasso scende a un livello inferiore rispetto a prima, tecnicamente quella differenza è la disinflazione.

La deflazione, d'altra parte, può essere pensata come l'opposto dell'inflazione, o come inflazione negativa, e si verifica quando l'offerta di beni o servizi aumenta più velocemente del fornitura di denaro.

La deflazione e le sue causeLa deflazione si manifesta come una simultanea contrazione prolungata o diminuzione di:

• Il livello generale dei prezzi di beni e servizi che compongono il paniere dei consumatori (Indice dei prezzi al consumo)
• Disponibilità di credito alle imprese e al consumo (pratiche di credito/prestito)
• La domanda dei consumatori innescata da un calo del fornitura di denaro
• La spesa pubblica
• Spese per investimenti aziendali
• Beni di investimento

Il precursore o la precondizione della deflazione può essere un periodo di recessione (che può degenerare in un'economia depressione), durante il quale si verifica un'eccessiva estensione del credito o un'enorme assunzione di debito.

La deflazione può essere innescata da qualsiasi combinazione dei seguenti fattori:

• Un calo dell'offerta di moneta
• Un aumento dell'offerta di beni o servizi, che aggravano la situazione e abbassano ulteriormente i prezzi
• Una diminuzione della domanda di beni
• Un aumento della domanda di denaro

O un aumento della domanda o una diminuzione dell'offerta di moneta portare le persone a volere più soldi, che si tradurrà in un maggiore tasso d'interesse (prezzo del denaro). L'aumento dei tassi di interesse si tradurrà in una diminuzione della domanda, poiché i consumatori e le imprese ridurranno il prestito di denaro per effettuare acquisti.

Se la deflazione è esacerbata, può gettare un'economia in una spirale deflazionistica. Ciò accade quando le diminuzioni dei prezzi portano a livelli di produzione inferiori, che, a loro volta, portano a una diminuzione salari, che porta a una diminuzione della domanda da parte di imprese e consumatori, che porta a ulteriori diminuzioni di prezzi. Due settori dell'economia che sono rimasti tradizionalmente ben isolati dalle recessioni economiche sono l'istruzione e assistenza sanitaria in quanto i loro costi e prezzi possono effettivamente aumentare mentre il livello generale dei prezzi per la maggior parte dei beni e servizi declina.

Offerta di moneta e deflazioneEsaminiamo i fattori e le componenti della deflazione, il funzionamento di ciascuno e il loro impatto sull'economia. Inizieremo con l'offerta di moneta, il prestito e la disponibilità di credito.

L'offerta di moneta è definita come la quantità totale di denaro disponibile in un'economia in un dato momento; comprende la valuta ei vari tipi di depositi offerti dalle banche e da altri istituti di deposito. Anche se il denaro non ha più un valore intrinseco, ha quattro funzioni molto preziose che facilitano il funzionamento di un'economia e a società: serve come mezzo di scambio, unità di conto, riserva di valore e standard di differimento pagamento.

Tipi di credito
Credito, e l'estensione del credito, è la capacità di un debitore di accedere al contante per raggiungere obiettivi di natura finanziaria o non finanziaria. Il credito si presenta in due forme diverse e ciascuna forma funziona e ha un impatto diverso sul debitore.

Le due tipologie di credito sono autoliquidante e non autoliquidante. Il credito autoliquidante è solitamente un prestito necessario per la produzione di (capitale) beni o prestazione di servizi, ed è per un periodo di tempo abbastanza breve o intermedio. Per sua natura, l'utilizzo di tale credito genera i ritorni finanziari e flusso monetario che consente il rimborso del prestito e aggiunge valore a un'economia. La tipologia di credito non autoliquidante è un finanziamento che viene utilizzato per l'acquisto di beni di consumo (consumo); non è legato alla produzione di beni o servizi, fa affidamento su altre fonti di reddito o denaro da rimborsare e tende a rimanere nel sistema per un lungo periodo di tempo in quanto non genera alcun reddito o denaro da liquidare si. Questo tipo di prestito e di estensione del credito tende ad essere controproducente e aggiunge un costo sostanziale (incluso utilità-prezzo) anziché valore per un'economia, poiché tende a gravare sulla produzione.

Il prestito si basa su un duplice principio: la volontà del prestatore di concedere credito e fornire fondi a consumatori e imprese e la capacità del mutuatario di rimborsare il prestito con gli interessi a un determinato tasso di interesse basato su punteggi di credito e giudizi (prezzo del denaro). Entrambi i principi si basano sulla fiducia reciproca dei prestatori e dei consumatori e su un andamento produttivo positivo e al rialzo che consente ai debitori di rimborsare i propri obblighi di prestito. Quando questa tendenza alla crescita della produzione rallenta o si ferma, così fa la fiducia, che influisce sul desiderio di prestare e sulla capacità di rimborsare i prestiti.

Tali condizioni spostano l'attenzione di tutti i partecipanti a un'economia dalla crescita alla conservazione e alla sopravvivenza. Ciò si traduce in creditori che diventano più prudenti e attenti nelle loro pratiche e applicazioni di prestito, il che porta a un calo della spesa dei consumatori e delle imprese; ciò incide successivamente sulla produzione perché la domanda di beni e servizi è diminuita. Il calo della spesa delle imprese e dei consumatori esercita una pressione al ribasso sui prezzi di beni e servizi e porta alla deflazione.

L'impatto della deflazione su un'economia
Cosa succede veramente durante gli shock deflazionistici? Le persone aumentano i propri risparmi e spendono meno, soprattutto se temono di perdere il lavoro o altre fonti di reddito. Il mercato azionario sperimenta fluttuazioni turbolente e indica un trend discendente mentre allo stesso tempo si registra un calo della società acquisizioni, fusioni e acquisizioni ostili. I governi rivedono o applicano legislazioni normative sempre più rigide e implementano cambiamenti strutturali governativi. Come risultato di questo comportamento, le strategie di investimento passeranno a veicoli di investimento meno rischiosi e più conservativi. Inoltre, le strategie di investimento favoriranno gli investimenti materiali (immobili, oro/metalli preziosi, collezionismo) o investimenti a breve termine che tendono a mantenere i loro valori e forniscono al consumatore acquisti più stabili potenza.

Prospettiva Macroeconomica
Da un macroeconomico prospettiva, la deflazione è causata da uno spostamento nel richiesta (investimento e risparmio equilibrio) e la fornitura (preferenza di liquidità ed equilibrio dell'offerta di moneta) per beni e servizi finali e un calo della domanda aggregata (prodotto interno lordo), quale politica monetaria può influenzare e alterare.

Quando il volume delle transazioni monetarie e creditizie diminuisce, rispetto al volume di beni e servizi disponibili, allora il valore relativo di ciascuna unità di moneta aumenta, facendo scendere i prezzi dei beni. In realtà è il valore del denaro stesso che fluttua e non il valore delle merci che si riflette nei loro prezzi. Il prezzo gli effetti della deflazione tendono a manifestarsi e a tagliare su tutta la linea sia in beni che in beni di investimento.

Prospettiva microeconomica
Da un microeconomico prospettiva, la deflazione colpisce due gruppi importanti: i consumatori e le imprese.

Impatto sul consumatore
Questi sono alcuni dei modi in cui i consumatori possono prepararsi alla deflazione:

• Pagare o estinguere qualsiasi debito non autoliquidante come prestiti personali, prestiti con carte di credito, ecc.
• Aumenta la quantità di risparmi su ogni busta paga
• Mantenere i contributi previdenziali nonostante le fluttuazioni del mercato azionario
• Cerca affari e negozia per qualsiasi beni durevoli che devono essere acquistati o sostituiti
• Se c'è una sensazione di insicurezza riguardo alla continuazione del lavoro e alla stabilità o alle risorse generatrici di reddito, inizia a cercare fonti di reddito alternative
• Tornare a scuola o aggiornare le competenze per migliorare la commerciabilità personale

Impatto sul business
Di seguito sono riportati alcuni dei modi in cui un'azienda può prepararsi alla deflazione:

• Sviluppare un piano d'azione che fornirà alternative a qualsiasi aspetto, settore o costo aziendale che sarà influenzato dalla deflazione
• Fare un'attenta pianificazione della produzione di beni e servizi e ridurre l'inventario
• La pianificazione degli investimenti dovrebbe concentrarsi su beni o servizi di valore più elevato ed evitare quelli a costo più elevato/di valore inferiore
• Aumentare gli investimenti che aumenteranno la produttività e ridurranno i costi
• Rivalutare tutti i costi e gli accordi contrattuali con clienti e fornitori e intraprendere le azioni appropriate se necessario

La linea di fondoLa deflazione può essere vantaggiosa se produttori o fornitori possono produrre più beni a un costo inferiore, portando a prezzi più bassi per i consumatori. Ciò può essere dovuto a tecniche di riduzione dei costi o a una produzione più efficiente grazie al miglioramento della tecnologia. La deflazione può anche essere percepita come vantaggiosa perché può aumentare il potere d'acquisto della valuta, che acquista più beni e servizi.

Tuttavia, la deflazione può anche essere dannosa per un'economia in quanto costringe le imprese a tagliare i prezzi per attirare i consumatori e stimolare la quantità domandata, il che ha ulteriori effetti dannosi. La deflazione ha anche un effetto dannoso sui mutuatari perché devono rimborsare i prestiti in dollari che acquisteranno più beni e servizi (maggiore potere d'acquisto) rispetto ai dollari presi in prestito. I consumatori o le imprese che ottengono nuovi prestiti aumenteranno il costo del credito reale o corretto per l'inflazione, che è l'esatto effetto opposto di ciò che la politica monetaria cerca di realizzare per contrastare il calo della domanda. La deflazione costringe un paese Banca centrale rivalutare la propria unità monetaria e riadattare le proprie politiche economiche e normative per far fronte agli shock deflazionistici.