Costruisci una scala obbligazionaria per aumentare i rendimenti

Quando i gestori di portafoglio parlano di strategie per il successo, spesso si riferiscono al rischio diversificazione e gestione del denaro. Queste strategie separano gli investitori che hanno successo grazie alla conoscenza e all'abilità da quelli che sono semplicemente fortunati.

Ora, non sbagliare: la fortuna non è una brutta cosa da avere. Ma avere le competenze fondamentali alla fine porterà a un successo più affidabile.

In questo articolo parleremo di scala delle obbligazioni, una strategia di investimento obbligazionario che si basa su un concetto relativamente semplice che molti investitori e professionisti non riescono a utilizzare o addirittura a comprendere.

Che cos'è una scala obbligazionaria?

Una scala obbligazionaria è una strategia che tenta di ridurre al minimo i rischi associati a titoli a reddito fisso mentre gestisce i flussi di cassa per il singolo investitore.

In particolare, una scala di obbligazioni, che tenta di eguagliare flussi di cassa con la domanda di liquidità: è una strategia di investimento a più scadenze che diversifica le partecipazioni obbligazionarie all'interno di un portafoglio. Riduce il rischio di reinvestimento associato al rollover delle obbligazioni in scadenza in prodotti a reddito fisso simili tutto in una volta.

Aiuta anche a gestire il flusso di denaro, contribuendo a garantire un flusso costante di flussi di cassa durante tutto l'anno.

In termini più semplici, una scala obbligazionaria è un nome dato a un portafoglio di obbligazioni con differenti scadenze. Supponi di avere $ 50.000 da investire in obbligazioni. Utilizzando l'approccio della scala delle obbligazioni, potresti acquistare cinque diverse obbligazioni ciascuna con un valore nominale di $ 10.000 o anche 10 diverse obbligazioni ciascuna con un valore nominale di $ 5.000. Ogni obbligazione, tuttavia, avrebbe una scadenza diversa.

Un'obbligazione può maturare in un anno, un'altra in tre anni, mentre le obbligazioni restanti possono maturare in cinque o più anni. Questi legami rappresenterebbero ciascuno un diverso gradino della scala.

Perché utilizzare una strategia Bond Ladder?

Ci sono due ragioni principali per usare l'approccio ladder.

Innanzitutto, scaglionando le date di scadenza non sarai bloccato in un'obbligazione particolare per una lunga durata. Un grosso problema con bloccarsi in un'obbligazione per un lungo periodo di tempo è che non puoi proteggerti da rialzisti e ribassisti mercati obbligazionari. Se hai investito l'intero $ 50.000 in una singola obbligazione con un rendimento del 5% per un periodo di 10 anni, non saresti in grado di capitalizzare sull'aumento o la diminuzione dei tassi di interesse.

Ad esempio, se tassi di interesse ha raggiunto i cinque anni più bassi, alla scadenza, dopo aver acquistato l'obbligazione, i tuoi $ 50.000 rimarrebbero bloccati con un tasso di interesse relativamente basso anche se volessi acquistare un'altra obbligazione.

Usando una scala obbligazionaria, appiana le fluttuazioni del mercato perché hai un'obbligazione che scade ogni anno o giù di lì.

La seconda ragione per utilizzare una scala obbligazionaria è che fornisce agli investitori la possibilità di regolare i flussi di cassa in base alla loro situazione finanziaria.

Ad esempio, tornando all'investimento di $ 50.000, puoi garantire un reddito mensile basato sul pagamenti coupon dalle obbligazioni laddered scegliendo quelle con date di cedola diverse. Questo è più importante per i pensionati perché dipendono dai flussi di cassa derivanti dagli investimenti come fonte di reddito.

Anche se non sei dipendente dal reddito, avrai comunque accesso a denaro relativamente liquido avendo obbligazioni a scadenza costante. Se perdi improvvisamente il lavoro o sorgono spese impreviste, avrai una fonte costante di fondi da utilizzare secondo necessità.

Come creare una scala di obbligazioni

La scala stessa è molto semplice da creare. Immagina una scala reale, pioli e tutto. L'analogia di una scala reale si applica alla strategia della scala obbligazionaria.

pioli

Prendendo l'importo totale in dollari che prevedi di investire e dividendolo equamente per il numero totale di anni per i quali desideri avere una scala, arriverai al numero di obbligazioni per questo portafoglio o al numero di pioli sul tuo scala a pioli.

Maggiore è il numero di pioli, più diversificato sarà il tuo portafoglio e meglio sarai protetto da ogni singola azienda inadempiente sui pagamenti delle obbligazioni.

Altezza della scala

La distanza tra i pioli è determinata dalla durata tra la scadenza delle rispettive obbligazioni.

Questo può variare da qualche mese a qualche anno. Ovviamente, più a lungo fai la tua scala, più alto è il rendimento medio dovrebbe essere nel tuo portafoglio poiché rendimento obbligazioni generalmente aumentano con il tempo. Tuttavia, questo rendimento più elevato è compensato dal rischio di reinvestimento e dalla mancanza di accesso ai fondi.

Rendere molto piccola la distanza tra i pioli riduce il rendimento medio sulla scala, ma hai un migliore accesso al denaro.

Materiali da costruzione

Proprio come le scale reali, le scale obbligazionarie possono essere realizzate con materiali diversi.

Un approccio semplice per ridurre l'esposizione al rischio consiste nell'investire in diverse società. Ma gli investimenti in prodotti diversi dalle obbligazioni a volte sono più vantaggiosi a seconda delle tue esigenze. Obbligazioni, obbligazioni statali, obbligazioni comunali,

Tesori e certificati di deposito (CD) possono essere utilizzati per fare la scaletta. Ognuno di loro ha diversi punti di forza e di debolezza. Una cosa importante da ricordare è che i prodotti che compongono la tua scala non devono essere rimborsabili dall'emittente. Questo sarebbe l'equivalente di possedere una scala con pioli pieghevoli.

considerazioni speciali

Se hai intenzione di utilizzare la strategia della scala obbligazionaria, ci sono alcune cose che devi considerare se avrà successo. Poiché le obbligazioni che hanno maggiori ricompense spesso hanno denominazioni più elevate, dovresti avere abbastanza soldi per diversificare i tuoi investimenti.

Come accennato in precedenza, investi in obbligazioni che non possono essere rimborsate dall'emittente dell'obbligazione. Obbligazioni richiamabili sono veicoli di investimento che vengono rimborsati prima della scadenza dall'emittente, il che significa che i pagamenti degli interessi si fermerebbero.

Sii paziente, anche nel momento del bisogno. Inoltre, resisti alla tentazione di incassare le tue obbligazioni prima che maturino. Non ha davvero senso usare una strategia come questa se hai intenzione di riscattare le tue obbligazioni in anticipo. In questo modo si aumenta anche la distanza tra i pioli.

Potresti anche metterti in una posizione in cui ti stai assumendo più rischi se incassi troppo presto uno degli investimenti nella tua strategia di scala obbligazionaria, vale a dire i rischi di perdita o un calo dei rendimenti.

Infine, cerca investimenti di alta qualità da inserire nella tua scaletta obbligazionaria. Obbligazioni con grado A o superiore giudizi dovrebbe essere sul tuo radar. Molti di questi offrono un grande potenziale di reddito per gli investitori a lungo termine, soprattutto se utilizzano strategie in stile ladder obbligazionario.

La linea di fondo

È stato detto che una scala obbligazionaria non dovrebbe essere tentata se gli investitori non hanno abbastanza soldi per diversificare completamente il loro portafoglio investendo sia in azioni che in obbligazioni.

Il denaro necessario per avviare una scala che dovrebbe avere almeno cinque gradini è di solito almeno $ 10.000. Se non disponi di questo importo consigliato, acquista prodotti come fondi obbligazionari può essere più sensato, in quanto gli oneri relativi al prodotto saranno compensati dai benefici di diversificazione che forniscono.

In entrambi i casi, assicurati che tutte le tue uova non siano nello stesso paniere in modo da poter limitare l'esposizione al rischio, avere un maggiore accesso a fondi di emergenzae avere l'opportunità di trarre vantaggio dalle condizioni di mercato in continua evoluzione.

Domande frequenti sulla scala obbligazionaria

Come si costruisce una scala obbligazionaria con gli ETF?

I fondi negoziati in borsa (ETF) offrono agli investitori una facile esposizione a diversi tipi di obbligazioni con date di scadenza definite. Pertanto, per costruire una scala obbligazionaria con gli ETF, devi semplicemente acquistare alcuni ETF che corrispondono a diversi punti della curva dei rendimenti.

Come si costruisce una scala dei titoli di stato a 10 anni?

Per costruire facilmente una scala dei titoli del Tesoro a 10 anni, è sufficiente acquistare 10 ETF obbligazionari; uno per ogni anno di maturità nel decennio successivo.

Ad esempio, potresti costruire una scala dei titoli del Tesoro a 10 anni con i seguenti ETF:

• IShares iBonds dicembre 2021 Term Treasury ETF (IBTA)
• IShares iBonds dicembre 2022 Term Treasury ETF (IBTB)
• IShares iBonds dicembre 2023 Term Treasury ETF (IBTD)
• IShares iBonds dicembre 2024 Term Treasury ETF (IBTE)
• IShares iBonds dicembre 2025 Term Treasury ETF (IBTF)
• IShares iBonds dicembre 2026 Term Treasury ETF (IBTG)
• IShares iBonds dicembre 2027 Term Treasury ETF (IBTH)
• IShares iBonds dicembre 2028 Term Treasury ETF (IBTI)
• L'ETF iShares iBonds dicembre 2029 Term Treasury ETF (IBTJ)
• L'ETF iShares iBonds dicembre 2030 Term Treasury ETF (IBTK)

Che cos'è un buon strumento per la scala delle obbligazioni?

I buoni strumenti gratuiti per la scala delle obbligazioni online includono il Strumento Ladder Bond Fidelity, il Costruttore di scale iBonds, e Strumento per la scala delle obbligazioni municipali di Nuveen.

Come costruiresti una scala obbligazionaria se i tassi aumentano?

Le obbligazioni a lungo termine espongono gli investitori a un rischio di tasso di interesse maggiore rispetto alle obbligazioni a breve termine. Quindi, se i tassi sono in aumento, ha senso costruire una scala che pesi maggiormente le obbligazioni a breve termine.

Come costruiresti una scala obbligazionaria se i tassi scendono?

Poiché le obbligazioni a lungo termine sono più sensibili ai tassi di interesse rispetto alle obbligazioni a breve termine, le obbligazioni a lungo termine tendono a salire maggiormente quando i tassi scendono. Pertanto, costruire una scala obbligazionaria che pesi maggiormente sulle obbligazioni a lungo termine quando i tassi scendono potrebbe essere una strategia redditizia.