6 modi in cui gli investitori utilizzano le obbligazioni

Gli individui e le istituzioni possono utilizzare obbligazioni in molti modi: dai più basilari, come preservare il capitale o risparmiare e massimizzare il reddito, a usi più avanzati, come la gestione del rischio di tasso di interesse e la diversificazione di un portafoglio. Le persone a volte pensano ai legami come noiosi e antiquati mentre li associano ai regali dei loro nonni.

Le obbligazioni possono anche essere un ripensamento, specialmente durante volo verso la qualità eventi, quando gli investitori affollano le obbligazioni più sicure che possono trovare per resistere alle tempeste finanziarie. Obbligazioni sono molto più complessi e versatili di quanto sembri e fornire una varietà di opzioni per gli investitori in qualsiasi ambiente di investimento.

Continua a leggere per i primi sei modi in cui puoi far funzionare le obbligazioni per te.

1. Preside Preservativo

Uno degli usi più comuni delle obbligazioni è la conservazione del capitale. Sebbene questo concetto funzioni meglio con le obbligazioni che sono percepite come prive di rischio, come il governo degli Stati Uniti a breve termine Buoni del tesoro, gli investitori possono applicarlo anche ad altri tipi di obbligazioni. Salvo eventi catastrofici, le obbligazioni sono efficaci nel preservare il capitale.

Poiché le obbligazioni sono essenzialmente prestiti con rimborsi programmati e scadenze, i prestatori (obbligazionisti) possono aspettarsi che le loro obbligazioni mantengano valore e terminino alla pari alla maturità. (Questa è una versione semplificata della vita di un'obbligazione: può esserci una volatilità significativa poiché i tassi di interesse prevalenti cambiano e influenzano il valore dell'obbligazione). Un'obbligazione priva di rischio acquistata alla pari e detenuta fino alla scadenza dovrebbe preservare il capitale, maturare alla pari e fornire un flusso di cassa affidabile.

2. Salvataggio

Risparmiare per il futuro è stato storicamente uno dei migliori utilizzi delle obbligazioni. I buoni di risparmio, come vengono giustamente chiamati, forniscono uno degli approcci più sicuri e collaudati al risparmio a lungo termine. Sono garantiti dalla piena fede e credito del governo degli Stati Uniti e sono venduti in vari formati, tra cui sconto e formati che pagano interessi. Buoni di risparmio sono progettati per essere mantenuti fino alla scadenza e sono generalmente offerti come regali ai giovani investitori per aiutarli a imparare a risparmiare.

3. Gestire il rischio di tasso di interesse

Rischio di tasso di interesse è il rischio inerente a tutte le obbligazioni che il prezzo dell'obbligazione oscilli con i tassi prevalenti. Questo rischio esiste perché il valore prezzato di un'obbligazione è il culmine del valore attuale dei futuri pagamenti di interessi e restituito principale alla maturità. A causa di questa valutazione, esiste una relazione inversa tra il prezzo corrente dell'obbligazione ei tassi prevalenti.

Ad esempio, quando i tassi correnti aumentano, a parità di altre condizioni, il prezzo dell'obbligazione dovrebbe diminuire. Questo è un esempio molto semplificato della relazione tra tassi di interesse e prezzi delle obbligazioni e si applica innanzitutto alle obbligazioni di qualità più elevata. Oltre alle variazioni dei tassi di interesse, altri fattori di rischio possono influenzare il valore di un'obbligazione, inclusi credito, liquidità e durata alla scadenza.

4. Diversificazione

La diversificazione è spesso l'uso più trascurato delle obbligazioni. Il generalmente basso correlazione tra legami e altro classi di attività rende le obbligazioni un ottimo strumento di diversificazione.

Ad esempio, si potrebbe creare un semplice portfolio di a grande maiuscolo azioni e titoli di stato statunitensi in cui correlazione incrociata tra le attività è generalmente inferiore a uno. Sebbene sia raro trovare due asset perfettamente correlati negativamente, la diversificazione tra obbligazioni e azioni possono aiutare ad appianare quelle oscillazioni volatili del mercato, specialmente durante i voli verso qualità.

5. Corrispondenza delle spese/Immunizzazione

Gli individui usano comunemente le obbligazioni per soddisfare un fabbisogno di cassa futuro previsto. Anche le istituzioni usano questa strategia su una base più complessa chiamata immunizzazione. Il concetto presuppone una corrispondenza della durata dell'obbligazione con il flusso di cassa atteso, che può essere facilmente ottenuto utilizzando a obbligazione zero coupon in cui la scadenza coincide con la durata dell'obbligazione. Anche se questo non fornirà alcun reddito durante la vita dell'obbligazione, fornirà una corrispondenza diretta.

6. Pianificazione a lungo termine

Uno dei vantaggi delle obbligazioni rispetto ad altre classi di attività è che le obbligazioni hanno un flusso di reddito prevedibile che può essere utilizzato per finanziare le spese future per gli individui e gli obblighi pensionistici aziendali per istituzioni. Questo è uno dei motivi per cui le istituzioni finanziarie, come le banche e le compagnie assicurative, utilizzano obbligazioni a lungo termine per la loro pianificazione a lungo termine. Le obbligazioni consentono loro di abbinare le proprie attività alle passività (comunemente note come corrispondenza attività/passività) con un grado di certezza molto più elevato rispetto ad altre classi di attività.

Quali sono alcuni dei rischi delle obbligazioni?

Naturalmente, nessuna di queste strategie funzionerà se i pagamenti della cedola dell'obbligazione o il rendimento del suo capitale diventano incerti. Le obbligazioni di qualsiasi qualità comportano rischi intrinseci, come il rischio di credito, di default e di tasso di interesse. Il credito e rischio di default può essere mitigato solo acquistando grado d'investimento o titoli di stato statunitensi. È importante notare che anche le obbligazioni considerate investment grade possono scendere rapidamente al di sotto di questo standard. Il rischio di tasso d'interesse può essere mitigato anche solo mantenendo l'obbligazione fino alla scadenza, in quanto il valore nominale verrà restituito alla scadenza.

La linea di fondo

Individui e istituzioni possono utilizzare le obbligazioni per la pianificazione a lungo termine, la conservazione del capitale, il risparmio, la massimizzazione del reddito, la gestione del rischio del tasso di interesse e la diversificazione dei portafogli. Le obbligazioni forniscono un flusso prevedibile di reddito cedolare e il loro intero valore nominale se detenute fino alla scadenza. Il tuo noioso portafoglio potrebbe trarre vantaggio da questo tipo di investimenti "noiosi"?