Quali sono alcuni esempi di fondi del mercato monetario?

I fondi del mercato monetario sono fondi comuni di investimento progettati per essere investimenti a basso rischio, liquidi e a breve termine. Di solito sono offerti da società che hanno investito in altri strumenti del mercato monetario e sono quasi sempre composti da titoli con rating elevato. Investitori può scegliere tra fondi comunali, fondi di debito a livello statale, fondi del Tesoro o fondi che si concentrano su denaro commerciale privato esposizione al mercato.

Cosa rende un mercato monetario?

Un mercato può essere descritto come un mercato monetario se è composto da attività altamente liquide ea breve termine. Le scadenze non devono superare un anno sugli strumenti e possono essere anche brevi di un giorno. Questo include beni come

certificati di deposito (CD), prestiti interbancari, fondi del mercato monetario, buoni del Tesoro (buoni del Tesoro), pronti contro termine, commercial paper e prestiti di titoli a breve termine.

Il Federal Reserve Board tiene traccia dei mercati monetari attraverso il suo sondaggio sul flusso di fondi. È normale che i mercati monetari rappresentino quasi un terzo di tutto il credito negli Stati Uniti.

Fondi del mercato monetario

I fondi del mercato monetario sono stati sviluppati negli anni '70 per offrire l'opportunità di acquistare un "gruppo" di titoli che in genere offrono rendimenti più elevati rispetto ai conti bancari fruttiferi assumendo un rischio sostanzialmente inferiore rispetto a un tipico investimento azionario. Il prodotto è diventato rapidamente popolare; attualmente, circa $ 5 trilioni di attività sono investiti in questi fondi del mercato monetario.

I fondi del mercato monetario in genere investono in titoli di stato, certificati di deposito, commercial paper di società e altri titoli altamente liquidi e a basso rischio. I fondi cercano di mantenere la loro valore del patrimonio netto (NAV) a una costante di $ 1 per azione, quindi in genere solo i loro rendimenti oscillano. Le perdite degli investitori in questi veicoli sono piuttosto rare, ma non impossibili. Il NAV per azione di un mercato monetario può scendere al di sotto di $ 1 se i suoi investimenti hanno un rendimento insolitamente scarso.

A differenza di un conto di deposito del mercato monetario presso una banca, i fondi del mercato monetario non sono assicurati a livello federale, ma la SEC li regola ai sensi dell'Investment Company Act del 1940. Queste normative vietano ai fondi del mercato monetario di acquisire qualsiasi investimento che non sia a breve termine, il che significa che il fondo del mercato monetario può ricevere l'intero capitale e gli interessi entro 397 giorni. Gli investimenti del mercato monetario devono inoltre presentare un rischio di credito minimo ed essere altamente quotati o essere considerati di qualità paragonabile a titoli con rating elevato.

Esistono diversi tipi di base di fondi del mercato monetario e ciascuno include diversi tipi di investimenti.

Fondi del Tesoro USA

Come suggerisce il nome, i fondi del Tesoro USA investono in fondi di tesoreria. Offrono rendimenti inferiori rispetto ad altri tipi di fondi del mercato monetario, ma offrono anche il rischio più basso.

Inoltre, sono esenti da tasse. I fondi del Tesoro sono adatti per gli investitori con una bassa tolleranza al rischio che vogliono guadagnare una percentuale o due in più di quanto guadagnano in un conto bancario fruttifero.

Fondi del governo e delle agenzie degli Stati Uniti

I fondi del governo e delle agenzie degli Stati Uniti investono in obbligazioni e banconote di agenzie del governo federale, che sono garantite dal Tesoro e dal Congresso degli Stati Uniti. Alcuni investono anche in mercati esteri, mercati emergenti e titoli legati ai mutui. Questi fondi sono leggermente più rischiosi dei fondi del Tesoro USA, ma offrono rendimenti leggermente più alti. Come i fondi del Tesoro degli Stati Uniti, sono esenti da tasse.

Fondi imponibili diversificati

I fondi che non si concentrano sui titoli di stato tendono ad avere più alti rapporti di spesa, ma è noto che restituiscono più interessi attivi. I fondi imponibili diversificati investono in commercial paper di società statunitensi e di società estere, come accordi di riacquisto. Alcuni investono anche attività in depositi emessi da banche estere. I fondi imponibili diversificati sono più rischiosi di molti altri fondi del mercato monetario, ma hanno anche rendimenti più elevati. Come suggerisce il nome, il loro reddito è tassabile.

Fondi esentasse

I fondi esentasse investono in titoli esenti da imposte a breve termine di governi locali e statali. Naturalmente, questi fondi sono esenti dalle tasse federali. Possono essere piuttosto complicati. Alcuni di loro non investono al di fuori di un singolo stato. Sono anche il tipo più rischioso di fondo comune di investimento.

I fondi esentasse sono più adatti agli investitori in una fascia fiscale più elevata o a coloro che vivono in stati ad alta tassazione. Ad esempio, t. Rowe Price offre un fondo monetario esente da tasse di New York (NYTXX), che tenta di creare un portafoglio di attività liquido a breve termine esente dal governo federale, dallo stato di New York e dalla città di New York tasse sul reddito. È solo uno dei tanti fondi di denaro agevolati dalle tasse di New York. Fondi simili si trovano per California, Maryland e altri stati ad alta tassazione.

La linea di fondo

Sebbene i fondi del mercato monetario siano sicuri, i loro rendimenti a lungo termine sono inferiori a quelli delle obbligazioni e sostanzialmente inferiori a quelli delle azioni. In quanto tali, i fondi del mercato monetario sono generalmente utilizzati come luogo per conservare contanti, sia da investitori che istituzioni in attesa di opportunità di investimento o da investitori più anziani che apprezzano la sicurezza crescita eccessiva. Possono anche essere utilizzati come alternativa ai tradizionali conti di risparmio per gli investitori in ambienti a basso tasso di interesse o possono essere inclusi nell'asset allocation per fornire equilibrio nel portafoglio.