Uno sguardo all'interno delle strutture tariffarie
Che cos'è una struttura tariffaria?
Una struttura tariffaria è un grafico o un elenco che evidenzia le tariffe su vari servizi o attività aziendali. Una struttura tariffaria consente ai clienti o ai clienti di sapere cosa aspettarsi quando si lavora con una particolare attività. I potenziali clienti dovrebbero sempre esaminare la struttura delle commissioni di un'azienda per assicurarsi che la trovino soddisfacente prima di decidere di fare affari con loro.
Punti chiave
- Le strutture delle commissioni descrivono il modo in cui i broker o le società finanziarie guadagnano denaro dalle attività dei clienti.
- I clienti sono sempre più in grado di scegliere tra una gamma di vantaggi basati su diverse strutture tariffarie a seconda del livello di servizio desiderato.
- Esistono molti modi per strutturare le commissioni, come l'utilizzo di un modello basato sugli incentivi, l'addebito di commissioni o la richiesta di una tariffa fissa.
Come funzionano le strutture tariffarie
La struttura tariffaria per un online
asta sito web, ad esempio, elencherebbe il costo per mettere in vendita un articolo, la commissione del sito web se l'articolo viene venduto, il costo per visualizzare l'articolo in modo più visibile nei risultati di ricerca del sito e così sopra. Le strutture tariffarie con un incentivo o una componente di sovraperformance potrebbero incoraggiare una mentalità da "oscillazione per le recinzioni". Ciò è probabilmente dovuto al fatto che un manager gode di un rialzo sproporzionato.Man mano che gli obiettivi e i mandati di investimento diventano più personalizzati o sofisticati, anche le commissioni aumenteranno generalmente.
Tipi di strutture tariffarie
Struttura tariffaria classica
Come altro esempio, siepe la struttura delle commissioni del fondo mostrerebbe cosa gestore del fondo spese per la gestione del fondo, quanto riceverà il gestore del fondo se il fondo soddisfa o supera obiettivi di performance predefiniti e quanto un investitore deve pagare se ritira i propri fondi prematuramente.
La struttura classica delle commissioni per gli hedge fund è "2 e 20". Ciò significa che un gestore di fondi addebita il 2% sugli asset in gestione e un altro 20% per i profitti o la sovraperformance oltre una certa soglia. Questa struttura verrebbe utilizzata per fornire un livello base di commissioni per la gestione del fondo (2%), più una commissione aggiuntiva di "incentivo" che allinea l'interesse del gestore e dell'investitore. Come mostra la struttura delle commissioni degli hedge fund, gli incentivi giocano spesso un ruolo centrale nella selezione di una struttura tariffaria appropriata.
Strutture a tariffa fissa
Nell'ambito di una struttura a tariffa fissa, i gestori patrimoniali addebitano spesso una semplice tariffa forfettaria per gli asset in gestione. Ad esempio, un gestore di investimenti istituzionali potrebbe addebitare a un fondo pensione l'1,25% per ogni dollaro gestito. In realtà, nella gestione del capitale altrui, nessuna struttura tariffaria è perfetta. Ad esempio, un aspetto negativo della struttura della tariffa fissa è che potrebbe potenzialmente soffocare l'innovazione, la creatività o la spinta poiché una commissione viene guadagnata indipendentemente dalle prestazioni.
Strutture a pagamento gratuito
Sempre più spesso, alcuni broker offrono trading senza commissioni. Robin Hood, ad esempio, è una piattaforma di trading basata su app che consente alle persone di acquistare azioni ed ETF per $ 0. Alcuni roboadvisor stanno anche promuovendo strutture tariffarie di $ 0. Il modo in cui queste aziende generano reddito è attraverso altri metodi come il prestito di azioni ai venditori allo scoperto, la gestione della liquidità strategie di fondi dei clienti, ricezione di pagamenti per flusso di ordini diretto o commercializzazione di altri prodotti agli utenti attraverso il loro piattaforme.