Appleの株価がピークに達した理由

（注：このファンダメンタル分析の作成者は、ファイナンシャルライターおよびポートフォリオマネージャーです。）

アップル社。 (AAPL）株式は過去3年間で約36％上昇して約172ドルになり、同時にS＆P 500の約26％の上昇を簡単に上回りました。 しかし、アナリストが収益と収益の見通しを調整し、感情がネガティブになっているため、Appleの株価は2018年にすでにピークに達している可能性があります。

4月4日のInvestopediaの記事によると、短期間のテクニカル分析に基づくと、株価は約10％下落する準備ができているように見えました。 しかし、明白な長期的な危険信号は、Appleの株式が現在、1株あたり13ドルの2019年の収益予測の13.3倍で過去の収益の倍数の上限で取引されていることです。 （詳細については、以下も参照してください。 Apple株は10％の短期的な引き戻しに直面している.)

ピークPEマルチプル

過去3年間で、Appleの株式は、1年間の先物収益の見積もりの​​14〜15倍のピーク収益を示しています。 これは、2015年2月に株価が1株あたり約130ドルを超え、1年先物の株価収益率が14.5で、2016年の株価が100ドルを下回った場合です。 2017年には、株価収益率は2回で約14.5で再び最高になりました。 2017年には、アナリストの収益予測が上昇し続けたため、株価も上昇を続けることができましたが、2018年にはそうではありません。 これは、Apple株が苦しむ可能性が高いことを意味します。

AAPL によるデータ YCharts

アナリストの感情が変わる

アナリストは、2018年の初め以来、Appleの株式に対する前向きな見通しから遠ざかっています。 Ychartsのデータによると、株式を「購入」と評価するアナリストの数は、年初の22人から17人に減少しました。 一方、「アウトパフォーム」と評価しているアナリストの数も9から7に減少しました。 株式をカバーしている41人のアナリストのうち、59％だけが株式を「購入」または「アウトパフォーム」と評価しており、2018年の初めの77％から減少しています。 （詳細については、以下も参照してください。 2018年のトップアップル株主.)

AAPL購入の推奨事項 によるデータ YCharts

カット見積もり

アナリストがAppleの見通しを変えている理由は、今後、収益と収益の見積もりを下げているからです。 2018年の開始以来、アナリストは収益の見積もりを削減し、現在、2019年の収益は2,800億ドルから、約3％減少して2,710億ドルになると予測しています。 また、アナリストは3月中旬以降、2019年の収益見通しを1株あたり約13.15ドルから13.00ドルに調整し、1.2％下落しました。 これは、Appleの株価は、この見積もりを下げる傾向が続く場合、2018年に株価を上げるのに役立つ収益の増加のメリットがないことを意味します。

AAPL によるデータ YCharts

アナリストが今後の四半期に収益と収益の予測を引き上げ始める理由を見つけない限り、Appleの株価は引き続き苦戦するか、2018年にすでにピークに達している可能性があります。

マイケルクレイマーはの創設者です モットキャピタルマネジメントLLC、登録投資顧問、および会社の積極的に管理された、長期のみのテーマ別成長ポートフォリオのマネージャー。 クレイマーは通常、3年から5年の間株式を購入して保有します。 クレイマーの経歴と彼のポートフォリオの保有については、ここをクリックしてください. 提示された情報は教育目的のみであり、特定の証券、投資、または投資戦略の販売または購入の申し出または勧誘を行うことを意図したものではありません。 投資にはリスクが伴い、特に明記されていない限り、保証はされません。 ここで説明する戦略を実行する前に、必ず資格のあるファイナンシャルアドバイザーや税務専門家に相談してください。 リクエストに応じて、アドバイザーは過去12か月間に行われたすべての推奨事項のリストを提供します。 過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスを示すものではありません。