連邦割引率の定義

連邦割引率とは何ですか？

連邦割引率は 金利 によって設定されます 連邦準備金 （FRB）中央銀行が商業銀行またはその他の預金取扱機関に貸し付けたローン。 割引率を調整することで、FRBなどの中央銀行は流動性の問題と 預金準備率、経済におけるマネーサプライの管理、そして基本的に金融の安定性の確保 市場。

連邦割引率の仕組み

他に加えて 金融政策 規制ツールを使用すると、FRBの銀行は加盟銀行や預金取扱機関に直接貸し出すことができます。 これは、銀行と金融システム全般の安定を確保するための最後の貸し手としてのFRBの主な目的の一部です。 過度の銀行破綻を防ぐために、健全な銀行は非常に短い期間で必要なものをすべて借りることができます FRBの割引期間からの満期（通常は一晩）。したがって、これは 立っている 貸付施設.

通常の状況では、銀行は 一晩貸し出し市場. しかし、流動性ニーズの高まりやリスクの高まりに直面している銀行は、公開市場で必要な資金を調達できない場合があります。 一度 銀行間 夜間貸付システムは限界に達しており、FRBの割引貸付は、銀行の破綻を防ぐためにそのような銀行に流動性を提供する緊急のバックストップとして機能します。

中央銀行からの借り入れは、他の商業銀行からの借り入れに代わるものであるため、最後の手段と見なされています。 フェデラルファンド金利と呼ばれる銀行間金利は、通常、割引率よりも低くなっています。 フェデラルファンド金利が割引率よりも低い限り、商業銀行は連邦準備制度よりも別の商業銀行から借りることを好むでしょう。 その結果、ほとんどの状況で、割引貸付の合計額は非常に少なく、 流動性 サウンドバンク用。

3つの割引率

割引貸付は、一般的に一次または二次のいずれかに分類されます クレジット. 連邦準備制度はまた、信用需要が非常に季節的である農業および他のコミュニティにサービスを提供する銀行への非緊急貸付の季節的割引率を設定します。

預金取扱機関と 商業銀行 一般的に健全な財政状態にあるものは、一次信用率で地域の連邦準備銀行から借りる資格があります。 このレートは、一般的に単に割引レートと呼ばれます。 FRBから借り入れた商業銀行の資金は、 割引期間、およびレートは14日ごとに確認されます。

二次信用は、財政難に陥り、深刻な流動性問題を抱えている銀行に与えられます。 NS 中央銀行の 二次信用の金利は通常、割引率より50ベーシスポイント（0.5パーセントポイント）高く設定されます。 これらのローンの金利は、これらの借り手の健全性の低い状態を反映するために、より高いペナルティレートに設定されています。

割引率と金融政策

銀行の破綻を防ぐという役割を超えて、連邦割引率は、刺激するためのツールとして使用されます（拡張的な金融政策）または（収縮的な金融政策） 経済。

割引率の低下は、商業銀行がお金を借りるのをより安くし、その結果、経済全体で利用可能な信用と貸付活動が増加します。 逆に、割引率が上がると、銀行が借りるのに費用がかかり、それによって マネーサプライ 投資活動を撤回しながら。

割引率を設定することに加えて、FRBは自由に使える他のいくつかの金融政策ツールを持っています。 それは、マネーサプライ、クレジット、および金利に影響を与える可能性があります 公開市場操作 （OMO）米国財務省市場で、プライベートバンクの準備金要件を増減することによって。

NS 準備預金 銀行の預金の一部であり、銀行の金庫室内または地域の連邦銀行への預金のいずれかで、現金の形で保持する必要があります。 預金準備率が高ければ高いほど、銀行がしなければならない部屋は少なくなります てこの作用 彼らの負債または預金。

連邦割引率対。 フェデラルファンド金利

連邦割引率は、FRBがローンに課す金利です。 と混同しないでください フェデラルファンド金利、これは、準備預金の要件を満たすために使用されるローンに対して銀行が互いに請求するレートです。

割引率は、加盟銀行間の市場によって設定されるフェデラルファンド金利とは対照的に、FRBの理事会によって決定されます。 NS 連邦公開市場委員会 （FOMC）は、公開売買を通じて追求するフェデラルファンド金利の目標を設定します。 米国債、一方、割引率は、理事会によるレビューを通じてのみ達成されます。

割引率は通常、フェデラルファンド金利の目標よりも高く設定されており、通常は100倍です。 ベーシスポイント （1パーセントポイント）、中央銀行は、銀行がお互いを継続的に監視するように、銀行がお互いから借りることを好むためです。 クレジットリスク と流動性。