簿外債務（OBSF）の定義

簿外債務（OBSF）とは何ですか？

簿外債務（OBSF）の資金調達は会計慣行それによって企業は特定の記録をします資産また負債それらがに表示されないようにする方法でバランスシート。維持するために使用されます株式への負債（D / E）とレバレッジ比率特に多額の支出を含めると負の債務が発生する場合は低い契約.

簿外融資（OBSF）の例には次のものがあります。合弁事業（JV）、研究開発（R＆D）パートナーシップ、およびオペレーティングリース.

簿外債務（OBSF）を理解する

企業は、大規模な購入を行うときに創造的なアプローチを取ることがあります。巨額の債務を抱える人々は、レバレッジ比率が貸し手との合意（契約とも呼ばれる）に違反しないようにするために必要なことは何でもすることがよくあります。

彼らはまた、より健康的なバランスシートがより多くの投資家を引き付ける可能性があり、銀行は、レバレッジの高い企業がより可能性が高いと考えられるため、資金を借りるためにより多く請求する傾向があることにディフォルト.

簿外債務（OBSF）の例

オペレーティングリースは、これらの問題を克服するための最も一般的な方法の1つであることが証明されています。企業は、機器を完全に購入するのではなく、レンタルまたはリースし、リース期間が終了すると最低価格で購入します。このオプションを選択すると、企業は機器のレンタル費用のみを記録できるようになりました。として予約する運営費に損益計算書その結果、貸借対照表の負債が減少します。

パートナーシップバランスシートをドレスアップするもう1つの人気のある方法です。会社がパートナーシップを作成する場合、たとえ会社がパートナーシップを持っていても、そのパートナーシップの負債を貸借対照表に表示する必要はありません。利息の管理初期化。

重要なポイント

オフバランスシート（OBSF）ファイナンスは、企業が特定の資産または負債を貸借対照表に表示されないように記録する会計慣行です。
デットエクイティ（D / E）とレバレッジ比率を低く抑えるために使用され、より安価な借入を促進し、契約違反を防ぎます。
規制当局は、疑わしい簿外債務（OBSF）の抑制を模索してきました。
物議を醸しているオペレーティングリースの透明性を高めるために、より厳格な報告ルールが導入されました。

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オフバランスシートファイナンス（OBSF）の実例

不名誉なエネルギーの巨人エンロンは、特別目的事業体（SPV）債務の山を隠し、有毒資産投資家から債権者. 同社は急上昇中の株をSPVからの現金または手形と交換した。 SPVは在庫を使用しましたヘッジエンロンの貸借対照表の資産。

エンロンの在庫が減少し始めたとき、SPVの価値は下がった、そしてエンロンはそれらをサポートするために財政的に責任があった。エンロンは債権者と投資家に返済することができなかったので、会社は倒産. SPVはで開示されましたが会社の財務書類に関する注記, 状況の深刻さを理解している投資家はほとんどいませんでした。

重要

OBSFは物議を醸しており、不運なエネルギーの巨人エンロンの重要な戦略として公開されて以来、規制当局による綿密な調査を引き付けてきました。

簿外債務（OBSF）の報告要件

企業は従わなければなりません証券取引委員会（SEC）および一般に認められた会計原則簿外債務（OBSF）をその注記に開示することによる（GAAP）要件財務諸表. 投資家はこれらのメモを研究し、潜在的な財務問題の深さを解読するためにそれらを使用できますが、エンロンの事例が示したように、これは必ずしも見た目ほど簡単ではありません。

長年にわたり、規制当局は、エンロンのいたずらな戦術の繰り返しを防ぎたいと考えており、疑わしい簿外債務（OBSF）をさらに制限しようと努めてきました。

2016年2月、財務会計基準審議会一般に公正妥当と認められた会計原則の発行者である（FASB）は、リース会計の規則を変更しました。それを確立した後、それは行動を起こしました公開会社米国ではオペレーティングリースリース債務のために1兆ドルを超えるオフバランスシートファイナンス（OBSF）を実行しました。調査結果によると、リースの約85％が貸借対照表に報告されておらず、投資家が企業のリース活動と債務返済能力を判断することが困難になっています。

このオフバランスシート資金調達（OBSF）の慣行は、会計基準アップデート2016-02 ASC842が発効した2019年を対象としていました。リースに起因する使用権資産および負債は、貸借対照表に記録されることになりました。 FASBによると、「借手は、12ヶ月を超えるリース期間のリースの資産および負債を認識する必要があります。」

の開示の強化定性と定量的財務諸表の脚注での報告も必要になりました。さらに、販売のためのオフバランスシートファイナンス（OBSF）とリースバック取引はできません。

特別な考慮事項

規制当局は、オフバランスシートファイナンス（OBSF）の透明性を高めようとしています。これは投資家を助けるでしょうが、企業は将来的にバランスシートをドレスアップする方法を見つける可能性があります。

オフバランスシートファイナンス（OBSF）の危険信号を特定するための鍵は、財務諸表を完全に読むことです。パートナーシップ、賃貸料、賃貸料などのキーワードに注意し、それらに批判的な目を向けてください。

投資家はまた、会社の経営陣に連絡して、オフバランスシートファイナンス（OBSF）契約が使用されているかどうかを明確にし、それらが実際に負債にどの程度影響するかを判断することもできます。