6基本的な財務比率とその結果
比率—この用語は髪をカールさせるのに十分であり、高校の数学で遭遇した複雑な問題を思い起こさせ、私たちの多くがせせらぎと欲求不満を残しました。 しかし、投資に関しては、そうである必要はありません。 実際、次のような比率があります。 適切に理解され、適用されている、より多くの情報に基づいた投資家を作るのに役立ちます。
重要なポイント
- ファンダメンタル分析は、企業の財務諸表からデータを抽出してさまざまな比率を計算することに依存しています。
- 投資ポートフォリオの株式を選択するためによく使用される5つの基本的な比率があります。
- これらには、株価収益率（P / E）、1株当たり利益、負債から資本、および自己資本利益率（ROE）が含まれます。
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5基本的な財務比率とそれらが明らかにするもの
1. 運転資本比率
運転資金 流動資産で流動負債を支払う企業の能力を表します。 運転資金は、以来、財政の健全性の重要な指標です 債権者 1年以内に債務を返済する企業の能力を測定することができます。
運転資本は、企業の流動資産と流動負債の差を表します。 課題は、企業の膨大な数の資産と負債の適切なカテゴリを決定することです。 バランスシート 短期的なコミットメントを果たす上で、企業の全体的な健全性を解読します。
あなたが投資したい会社の健康状態を評価することは、その会社を理解することを含みます 流動性—その会社が短期債務を支払うために資産を現金に変えることがどれほど簡単にできるか。 運転資本比率は、除算により計算されます。 流動資産 に 流動負債.
だから、XYZ Corp. 流動資産は800万ドル、流動負債は400万ドルで、2：1の比率です。かなり健全です。 しかし、2つの類似した会社がそれぞれ2：1の比率であり、一方が現在の資産の中でより多くの現金を持っている場合、その会社は他方よりも早く債務を返済することができます。
2. 当座比率
とも呼ばれます 酸性テスト、この比率は、流動資産から在庫を差し引いてから、その数値を負債に分割します。 アイデアは、流動負債が現金と現金価値のあるアイテムによってどれだけうまくカバーされているかを示すことです。 一方、在庫は販売して変換するのに時間がかかります 当座資産.
XYZの流動資産が800万ドルから、在庫が200万ドル、流動負債が400万ドルを超える場合、これは1.5：1の比率になります。 企業はここで少なくとも1：1の比率を好むが、それより少ない企業は在庫をすぐに引き渡すことを意味するので大丈夫かもしれない。
3. 一株当たり利益（EPS）
株式を購入するとき、あなたは会社の将来の収益（または損失のリスク）に参加します。 一株当たり利益 （EPS）は、会社の普通株式の1株あたりの純利益を測定します。 同社のアナリストは、純利益を 加重平均 その年の間に発行された普通株式の数。
会社の収益がゼロまたはマイナス（つまり損失）の場合、1株当たり利益もゼロまたはマイナスになります。
4. 株価収益率（P / E）比率
と呼ばれる P / E 要するに、この比率はそれらの将来の収益に対する投資家の評価を反映しています。 君 株価を決める 会社の株式をEPSで割って、株価収益率を求めます。
たとえば、ある会社が1株あたり46.51ドルで取引を終了し、過去12か月のEPSが平均4.90ドルだった場合、株価収益率は9.49になります。 投資家は、年間収益1ドルごとに9.49ドルを費やす必要があります。
会社の収益がゼロまたはマイナスの場合、株価収益率は意味をなさなくなり、多くの場合、次のように表示されることに注意してください。 該当なしの該当なし.
比率が適切に理解され、適用されている場合、それらのいずれかを使用すると、投資パフォーマンスの向上に役立ちます。
それでも、投資家は、将来の収益の伸びが投資に対して十分な利益をもたらすことを予感させるならば、特定の株式に対してEPSの20倍以上を支払うことをいとわないでしょう。
5. デットエクイティレシオ
あなたの将来の投資目標が多すぎる借り入れである場合はどうなりますか？ これは、それが負っているものの背後にある安全マージンを減らし、そのジャッキアップすることができます 固定費、あなたのような人々の配当に利用できる収入を減らし、さらには金融危機を引き起こします。
NS 株式への負債 （D / E）は、未払いの長期および短期債務を加算し、それを 帳簿価格 株主資本の。 XYZには約310万ドル相当のローンがあり、株主資本は1,330万ドルだったとしましょう。 これは、0.23の適度な比率になります。これは、ほとんどの状況で許容されます。 ただし、他のすべての比率と同様に、メトリックは業界の基準と企業固有の要件の観点から分析する必要があります。
ボーナス！ 6. 自己資本利益率（ROE）
一般的な株主は、彼らが投資する事業において彼らの資本がどれほど有益であるかを知りたがっています。 株主資本利益率 会社の純利益（税引き後）を取り、優先配当を差し引き、その結果を会社の普通株式ドルで割ることによって計算されます。
純利益が130万ドルで、優先配当が30万ドルだとします。 それを取り、800万ドルの普通株式で割ります。 これにより、ROEは12.5％になります。 ROEが高いほど、会社は利益を生み出すのに優れています。
結論
投資ゲームに数式を適用すると、ゆっくりと金持ちになるプロセスからロマンスの一部が取り除かれる可能性があります。 しかし、上記の比率は、ポートフォリオに最適な株を選び、富を築き、それを楽しむのに役立つ可能性があります。 ファンダメンタル分析で使用される財務比率は数十ありますが、ここでは、最も一般的で基本的な6つの比率について簡単に説明します。 1つの比率だけを単独で使用して会社を適切に評価または分析することはできないことを忘れないでください。常に比率と指標を組み合わせて、会社の見通しの全体像を把握してください。
