マネージドペイアウトファンドvs. 年金：どのように比較しますか？

その主な利点の1つ 年金 投資家に提供できるのは、生涯にわたって保証された収入の流れです。 しかし、投資家は収入保証の見返りにお金の管理を事実上失うため、この保証にはコストがかかります。 したがって、投資信託会社は、保証されていませんが、収入の流れも提供するマネージドペイアウトファンドを作成することによって年金と競争しようと努めてきました。

マネージドペイアウトファンドの仕組み

マネージドペイアウトミューチュアルファンドは、年金と同様ですが、いくつかの違いがありますが、投資家に平等で予測可能な毎月の支払いを提供するように設計されたインカムファンドです。 金利が低い場合、これらのファンドは1％から5％の範囲の利回りを提供しようとします。 レートが高い場合、8％の範囲の利回りを目指します。 投資家の毎月の支払いは、目標日に達するまでの残り時間とその間のファンドのパフォーマンスによって決まります。

ただし、即時年金の支払いは、通常、インフレに伴って上昇することはありません。 コーラ ライダーは契約で利用可能です。 マネージドペイアウトファンドは、通常は金利の上昇を伴うインフレとともに上昇する可能性が高くなります（保証はされませんが）。 彼らの 収量 一定のままではなく、市場とともに変動します。 もちろん、彼らは収入の確固たる保証を提供することはできず、元本を失う可能性があります。 ただし、投資家は必要に応じて元本にアクセスすることもできます。これは、支払いが開始されると年金で行うことは事実上不可能です。 株式はいつでも現金で売ることができるため、マネージドペイアウトの投資家は毎日自分のお金にアクセスできます。

マネージドペイアウトファンドの実際の例

人気のあるファンドの1つは、投資家に4％の支払いを提供することを目的としたVanguard Managed Payout Fund（VPGDX）です。 ファンドの2020年の利回りは1.61％であり、ファンドへの10万ドルの投資は、投資家に月額約134ドルの支払いを提供します。 最低25,000ドルの投資が必要です。 チャールズシュワブ社 また、3つのペイアウトファンド、中程度のペイアウトファンド（SWJRX）、拡張ペイアウトファンド（SWKRX）、および最大ペイアウトファンド（SWLRX）を管理します。

フィデリティインベストメントのフィデリティインカムリプレイスメントファンドは、枯渇するように設計されているという点で競合他社とは異なります ファンドの目標日までの投資家の元本。当初から約20年を目標にしようとします。 投資。

マネージドペイアウトファンドの長所と短所

投資家は通常、3つの理由でマネージドペイアウトファンドに目を向けます。 年金会社の財務の安定性について確信が持てない人もいれば、投資コストを挙げている人もいれば、 流動性 重要な問題としての制限。 「投資信託会社は、顧客が月収商品に何を求めているかを理解しようとしています。 チャールズシュワブインベストメントマネジメントのエクイティCIOであるオマールアギラールは、次のように述べています。 投資ニュース.

アドバイザーが尋ねなければならない質問は、マネージドペイアウトファンドが同等の年金契約よりも優れたペイアウトを提供できるかどうかです。 Immediateannuities.comは、即時年金契約に$ 100,000を投資すると、月に$ 400以上になる可能性があることを示しています。 これは、年金を提供する保険会社が引き続き支払能力があると仮定すると、バンガードのファンドが提供できるよりも明らかに良い取引になるでしょう。

税金も考慮すべき問題です。 年金の支払いは、資本の返還と利息の組み合わせで構成され、経常利益として課税されます。 マネージドペイアウトファンドからの収入は、元本、利息、配当、および長期および短期のキャピタルゲインの組み合わせである可能性があります。 投資家は、受け取った収入の種類ごとに異なる税率で税金を支払うことができます。

結論

彼らが年金契約に勝る利点にもかかわらず、マネージドペイアウトファンドは投資家に追いつくのが遅いです。 これらのファンドから生み出される収入は、多くの場合、同等の年金契約の収入よりも少なく、元本と収入の保証がないことは、リスクも高いことを意味します。