ライフサイクルファンドの定義

ライフサイクルファンドとは何ですか？

ライフサイクルファンドは、それぞれのシェアが 資産クラス 希望する退職日が近づくと、リスクが低くなるように自動的に調整されます。 実際問題として、これは通常、債券やその他の債券投資の割合が増加することを意味します。 ライフサイクルファンドは、「年齢ベースのファンド」または「予定期限 退職基金。」

退職のために貯蓄している若い投資家は、通常、30年から40年先の目標日を持つライフサイクルファンドを選択します。 ただし、定年に近づいている投資家は、中小企業からある程度の収入を得て、現役退職を計画している可能性があります。 このような投資家は、15年先の目標日を持つライフサイクルファンドを選択することができます。 より高いものを受け入れる ボラティリティ ほとんどの個人が期待できる20歳以上の老齢以上の退職基金を伸ばすのを助けることができます。

ライフサイクルファンドの仕組み

ライフサイクルファンドは、必要な特定の目標を持つ投資家が使用するように設計されています 資本 設定された時間に。 これらの資金は通常、退職後の投資に使用されます。 ただし、投資家は将来の特定の時期に資本が必要なときにいつでもそれらを使用できます。 各ライフサイクルファンドは、ファンドに目標日を指定することにより、その期間を定義します。

例は、ライフサイクルファンドがどのように機能するかを説明するのに役立ちます。 2020年に2050年を目標とする退職日を持つライフサイクルファンドに投資するとします。 最初は、ファンドは積極的になります。 2020年には、ファンドは80％の株式と20％の債券を保有する可能性があります。 毎年、ファンドにはより多くの債券とより少ない株があります。 2035年までに、あなたは退職日の途中になるはずです。 ファンドは2035年には60％の株式と40％の債券になります。 最後に、ファンドは2050年の目標退職日までに40％の株式と60％の債券に達するでしょう。

ライフサイクルファンドのメリット

特定の日に資本を必要とする投資家にとって、ライフサイクルファンドは利便性という利点を提供します。 ライフサイクルファンドの投資家は、たった1つのファンドで簡単にオートパイロットに投資活動を行うことができます。 ライフサイクルファンドの固定資産配分は、投資家に毎年適切なバランスの取れたポートフォリオを提供することを約束します。 退職に対して非常に消極的なアプローチをとろうとする投資家にとっては、ライフサイクルファンドが適切かもしれません。

ほとんどのライフサイクルファンドには、事前設定されたグライドパスの利点もあります。 事前設定されたパスにより、投資家は透明性が高まり、ファンドへの信頼が高まります。 ライフサイクルファンドのグライドパスは、資産配分を低リスク投資にシフトすることにより、時間の経過とともに着実にリスクを低減します。 投資家はまた、ライフサイクルファンドが目標退職日まで管理されることを期待することができます。

ライフサイクルファンドへの批判

ライフサイクルファンドの批評家の中には、年齢に基づくアプローチに欠陥があると言う人もいます。 特に、強気相場の年齢は投資家の年齢よりも重要かもしれません。 伝説の投資家 ベンジャミン・グラハム 年齢ではなく市場評価に基づいて株式や債券への投資を調整することを提案しました。 ノーベル賞を受賞したエコノミストのロバート・シラーは、グラハムの業績に基づいて、株価収益率を株式市場の評価の尺度として使用することを提唱しました。

ライフサイクルファンドは、若い投資家がより多くのリスクを処理できるという考えに基づいていますが、これは常に正しいとは限りません。 若い労働者は通常、節約できるお金が少なく、ほとんどの場合、経験も少なくなります。 その結果、若年労働者は不況時の失業に対して非常に脆弱です。 高水準のリスクを負う若い投資家は、最悪の時期に株を売ることを余儀なくされる可能性があります。

投資家はまた、より積極的なアプローチを好むかもしれません。 これらの投資家は、投資目標を達成するために、ファイナンシャルアドバイザーを探すか、他の種類のファンドを使用する必要があります。

ライフサイクルファンドの実例

Vanguard Target Retirement 2065 Trustsは、ライフサイクルファンドの一例です。 2017年7月、Vanguardは、2065年のライフサイクルオファリングであるVanguard Target Retirement 2065Trustsを開始しました。 このファンドは、ライフサイクルファンドがリスク管理への割り当てをどのように移行するかの例を示しています。

Vanguard Target Retirement 2065の資産配分は、最初の20年間は固定されており、株式が約90％、債券が10％です。 目標日までの次の25年間、配分は徐々に債券に向かって移動します。 目標日において、資産配分は、株式で約50％、債券で40％、短期TIPSで10％です。 債券および短期TIPSへの配分は、目標日から7年間で徐々に増加し続けています。 その後、割り当ては約30％の株式、50％の債券、および20％の短期TIPSに固定されます。