分離されたファンドはミューチュアルファンドとどのように異なりますか？

ミューチュアルファンド は、さまざまな資産に投資するためのシンプルで比較的安価な方法として多くの投資家が採用している投資手段です。 時が経つにつれて、それらは、パッシブ管理とアクティブ管理の両方のオプションを備えた、特定の取引所に従うことによって分散を可能にする最も人気のある投資ツールの1つになりました。 その間、 分離されたファンド 投資信託に投資要素があるという点で似ていますが、いくつかの重要な違いもあります。

ファンド間の類似点

表面的には、両方の投資手段は、投資家が支払う資金の集合的なプールを表しています。 そうした後、通常、別の当事者がに関する決定を下します 資産配分 およびその他の投資関連の選択。 さらに、各ファンド内のすべての金融資産は、投資プールを管理している組織によって所有されていますが、投資家は資産に対する利息を所有しています。

ファンド間の違い

ただし、これは多かれ少なかれ類似点が終わるところです。 分離されたファンドは、保険会社が販売する生命保険商品とみなされ、その結果、 分離されたファンドの監督を担当する機関や規制は、通常、保険をカバーするものと同じものです。 企業。

分離型ファンドと投資信託のもう1つの基本的な違いは、分離型ファンドは一般に投資損失に対してある程度の保護を提供することです。 たとえば、ほとんどの分離されたファンドは、約75-100％を保証します 保険料 満期または保険契約者の死亡の場合に支払われる（マイナスの管理およびその他の関連費用）。 これはミューチュアルファンドとは異なります。ミューチュアルファンドを構成するすべての原株が無価値になった場合、投資家は投資資産をすべて失うことになります。

分離されたファンドには、 死亡給付 彼らは生命保険契約を兼ねているので、彼らの保険契約の一部。 ポリシーの受益者は通常、保証死亡給付金またはファンド保有者の株式の市場価値のいずれか大きい方を直接受け取ります。 ただし、分離されたファンドは、契約が満期になるまで保有する必要があり、長期的な投資手段となります。 その結果、分離されたファンドは、取引が満期前に発生した場合に、ポートフォリオからの引き出しをいつ行うか、または手数料で清算することができるかについて、より多くの制限を設けることもできます。

一方、投資信託では、資産の市場価値は同じ不動産関連の対象となります 他の資産が通過するプロセス。つまり、いずれかの当事者が 支払い。 投資信託も通常、長期投資として保有されますが、分離されたファンドが維持するのと同じ方法で契約はありません。 地理的に言えば、カナダでは投資信託も人気が高い傾向がありますが、米国市場では投資信託が支配的です。

それらの利点にもかかわらず、分離されたファンドには欠点がないわけではありません。 分離されたファンドが提供するすべての余分な鐘と笛のために、手数料はミューチュアルファンドよりも（平均して）高くなる傾向があります。 また、損失に対する保証により、分離されたファンドは投資の選択についてより制限される傾向があり、より控えめなリターンにつながります。