Manager Universe（ベンチマーク）の定義

マネージャーユニバース（ベンチマーク）とは何ですか？

マネージャーユニバース（ベンチマーク）とは、 ピアグループ 同じ投資スタイルを持つ投資運用会社の これは、あるマネージャーのパフォーマンスをピアグループと比較するために使用されます。これにより、投資家は膨大な数のマネージャーから簡単に選択できます。 投資マネージャー.

マネージャーユニバースを理解する（ベンチマーク）

投資運用の世界は大きくて広く、多くのマネージャー、ファンド、投資スタイルが含まれています。 投資家が投資対象のビークルを選択するのは難しい作業になる可能性があります。

マネージャーユニバース（基準）データは、投資ビークルの相対的なパフォーマンスを判断する2つの主な方法の1つです。 投資信託 また ヘッジファンド、投資決定を支援するために。 もう1つは、インデックスベンチマークに対するものです。 前者は後者を補完します。

たとえば、の宇宙を取る 積極的に管理 投資適格債券ファンド。 ベンチマークインデックスと比較して社債の割合が高い特定のファンドが、幅広い期間で同業他社の平均を上回ったとしましょう 利回りスプレッド。 しかし、これらの資金はすべて、より多くの資金を引き受けました クレジットリスク このアウトパフォーマンスを生成するためのインデックスよりも。 したがって、これらのファンドとインデックスの相対的な比較は制限されています。

これは、マネージャーユニバース（ベンチマーク）の比較が役立つ場合です。これにより、特定の期間における類似のファンドのリンゴ間の比較が可能になります。 インデックスを上回ったすべてのファンドを見るのではなく、投資家は同様のファンドを比較することができます ピアグループでお互いに、パフォーマンスなどの要因だけでなくリスクも分析します プロファイル。

マネージャーユニバースの評価（ベンチマーク）

マネージャーユニバースの比較を専門とする2つの会社は 明けの明星 と リッパー. 資産運用会社、ファンド会社、および金融仲介業者は、これら2つの会社のベンチマークと分類を業界標準として認識しています。

たとえば、Lipperは、トータルリターン、一貫したリターン、資本保全、税効率、および費用の5つの指標に基づいて、すべてのマネージャーユニバース（ベンチマーク）グループの投資信託をランク付けします。 各カテゴリーの上位20％のファンドが最高の評価を受け、名前が付けられています リッパーリーダー. 同社は、各カテゴリーおよび全体として、3年、5年、および10年の期間のリーダーを指名しています。

リッパーリーダーは、投資家が将来のパフォーマンスを予測しようとはしませんが、投資目標を達成し、好みに一致するファンドを決定するのに役立ちます。

マネージャーユニバースの長所と短所（ベンチマーク）

マネージャーユニバース（ベンチマーク）データを評価することは、投資家が資金を比較するための方法です。 過去のパフォーマンスは将来のパフォーマンスへの洞察を提供しませんが、ファンドが両方のリーダーの中にあることを知っています たとえば、長年にわたるピアグループ間のトータルリターンと一貫したリターンは、有用な情報を提供し、 洞察。

ただし、このタイプの調査には欠点があります。 マネージャーの世界が広いと、スタイルの異なるマネージャーのパフォーマンスを比較することが困難になります。 たとえば、大型株のバリューマネージャーの世界では、 配当の伸び 高配当戦略の戦略。

もあります 生存バイアスつまり、パフォーマンスの記録が不十分なマネージャーはユニバースから削除され、ユニバースはすべてのマネージャーのパフォーマンスの全体像を示すわけではありません。

最後に、リーダーシップは頻繁に変わる傾向があるため、短期間のマネージャーユニバース（ベンチマーク）データからの結論は限られています。