初心者のための投資信託の取引

で株式を購入する ミューチュアルファンド 初心者の投資家にとっては威圧的かもしれません。 利用可能な資金は膨大であり、すべて異なる投資戦略と資産グループがあります。 投資信託の株式の取引は、株式の取引株式とは異なります。 上場投資信託（ETF）. 投資信託に請求される料金は複雑になる可能性があります。 これらの手数料はファンドへの投資のパフォーマンスに大きな影響を与えるため、これらの手数料を理解することは重要です。

投資信託とは何ですか？

投資信託は、多くの投資家からお金を受け取り、それを1つの大きなポットにまとめる投資会社です。 ファンドのプロのマネージャーは、さまざまな種類の資金に投資します 資産 株式、債券、商品、さらには不動産も含まれます。 投資家は投資信託の株式を購入します。 これらの株式は、ファンドが所有する資産の一部に対する所有権を表しています。 投資信託は長期投資家向けに設計されており、手数料体系のために頻繁に取引されることを意図していません。

投資信託は広く分散されているため、投資家にとって魅力的なことがよくあります。 多様化 投資へのリスクを最小限に抑えるのに役立ちます。 投資信託は、ポートフォリオに含める資産の種類ごとに調査して個別に決定する必要はなく、単一の包括的な投資手段を提供します。 ミューチュアルファンドの中には、何千もの異なる持ち株を持つことができるものがあります。 投資信託も非常に 液体. 投資信託の株式を購入して償還するのは簡単です。

考慮すべき投資信託は多種多様です。 主要なファンドタイプのいくつかは次のとおりです。 債券ファンド, 株式ファンド, バランスの取れた資金、 と インデックスファンド.

債券ファンドは債券を資産として保有しています。 これらの債券は、保有者に定期的に利息を支払います。 投資信託は、この関心のある投資信託保有者に分配を行います。

株式ファンドは、さまざまな会社の株式に投資します。 株式ファンドは、主に株式の長期的な上昇と配当金の支払いによって利益を上げようとしています。 株式ファンドは多くの場合、企業に基づいて企業に投資する戦略を持っています 時価総額、会社の発行済み株式の合計金額。 例えば、 大型株 株式は、時価総額が100億ドルを超える株式として定義されます。 株式ファンドは大規模な専門家かもしれません-、 半ば-また 小型キャップ 株式。 小型株ファンドは大型株ファンドよりもボラティリティが高い傾向があります。

バランスの取れたファンドは、債券と株式を組み合わせて保有します。 これらのファンドの株式と債券の分配は、ファンドの戦略によって異なります。 インデックスファンドは、S＆P500などのインデックスのパフォーマンスを追跡します。 これらの資金は受動的に管理されます。 それらは、追跡されているインデックスと同様の資産を保持しています。 これらのタイプのファンドの手数料は、資産の回転率が低いこととパッシブ運用のために低くなっています。

投資信託の取引方法

投資信託の取引の仕組みは、ETFや株式の仕組みとは異なります。 投資信託は、最小投資額が1株である株式やETFとは異なり、1,000ドルから5,000ドルの範囲の最小投資額を必要とします。 投資信託は、市場が閉鎖された後、1日1回だけ取引されます。 株式とETFは、取引日の任意の時点で取引できます。

投資信託の株式の価格は、 純資産価値（NAV） 市場が閉じた後に計算されます。 NAVは、内のすべての資産の合計値を除算することによって計算されます。 ポートフォリオ、発行済み株式数による負債を差し引いたもの。 これは、取引日中に価格が変動する株式やETFとは異なります。

投資家は、ファンド自体から投資信託の株式を直接購入または償還しています。 これは、株式の売買の相手方が市場の別の参加者である株式やETFとは異なります。 投資信託は、株式の購入または償還に対して異なる手数料を請求します。

投資信託の料金と手数料

投資家は、投資信託の株式の購入と償還に関連する手数料と手数料の種類を理解することが重要です。 これらの手数料は大きく異なり、ファンドへの投資のパフォーマンスに劇的な影響を与える可能性があります。

一部の投資信託は、ファンドの株式を購入または償還するときにロードフィーを請求します。 負荷はに似ています 手数料 株式の売買時に支払われます。 ロードフィーは、投資家のためのファンドを選択する際の時間と専門知識を販売仲介人に補償します。 積荷手数料は、ファンドに投資された金額の4％から8％の範囲である可能性があります。 NS フロントエンドの負荷 投資家が最初にファンドの株式を購入したときに請求されます。

NS バックエンドの負荷 繰延販売手数料とも呼ばれ、ファンドの株式を最初に購入してから一定の期間内に売却された場合に請求されます。 バックエンドの負荷は通常、株式を購入した後の最初の年に高くなりますが、その後は毎年減少します。 たとえば、ファンドは、所有の最初の年に株式が償還された場合に6％を請求し、その後、手数料が請求されない6年目まで毎年1％ずつその手数料を削減する場合があります。

NS レベル負荷 料金は、ファンドの流通およびマーケティング費用を支払うためにファンドの資産から差し引かれる年会費です。 これらの料金は、12b-1料金とも呼ばれます。 これらは、ファンドの平均純資産の一定の割合です。 特に、12b-1の料金は 経費率 ファンドのために。

費用比率には、継続的な手数料とファンドの費用が含まれます。 経費率は大きく異なりますが、一般的には0.5〜1.25％です。 受動的に管理 などの資金 インデックスファンド、 通常、経費率は 積極的に管理 資金。 パッシブファンドは、保有する資産の回転率が低くなります。 彼らはパフォーマンスを上回ろうとはしていません 基準 インデックスが、それを複製しようとするだけなので、補償する必要はありません ファンドマネージャー 投資資産の選択に関する彼の専門知識に対して。

負荷料金と費用比率は、投資パフォーマンスを大幅に低下させる可能性があります。 負荷を請求するファンドは、 ベンチマークインデックス または料金を正当化するための同様の資金。 多くの研究は、ロードファンドはしばしば彼らよりもパフォーマンスが良くないことを示しています 無負荷 カウンターパート。 したがって、ほとんどの投資家が負荷の高いファンドの株式を購入することはほとんど意味がありません。 同様に、費用比率が高いファンドも、費用が低いファンドよりもパフォーマンスが低下する傾向があります。

彼らのより高い費用がリターンを引き下げるので、積極的に管理されたミューチュアルファンドは時々グループ全体として悪いラップを得る。 しかし、多くの国際市場（特に 新興 1つ）は直接投資には難しすぎて、流動性が低く、投資家に優しいものではなく、従うべき包括的な指標がありません。 この場合、プロのマネージャーにすべての複雑さを乗り越えるのを手伝ってもらうことは報われます、そして誰が積極的な料金を払う価値があります。

リスク許容度と投資目標

投資商品の適合性を判断する最初のステップは、評価することです。 リスク許容度. これは、より高いリターンの可能性と引き換えにリスクを引き受ける能力と願望です。 投資信託は市場でより安全な投資の1つと見なされることがよくありますが、特定の種類の投資信託は、損失を絶対に回避することを主な目的とする投資信託には適していません。 たとえば、積極的な株式ファンドは、リスク許容度が非常に低い投資家には適していません。 同様に、一部のハイイールド債ファンドも、低格付けまたはジャンク債に投資してより高いリターンを生み出す場合、リスクが高すぎる可能性があります。

投資信託の適合性を評価する際には、特定の投資目標が次に重要な考慮事項であり、投資信託の中には他の投資信託よりも適切なものがあります。

資本を維持することを主な目標とする投資家にとって、つまり彼女はより低い利益を喜んで受け入れることを意味します 彼女の初期投資が安全であることを知っているという安心感と引き換えに、リスクの高いファンドは良くありません フィット。 このタイプの投資家は非常に低いです-リスク許容度 そして、ほとんどの株式ファンドやより積極的な債券ファンドを避けるべきです。 代わりに、評価の高い国債や社債、またはマネーマーケットファンドのみに投資する債券ファンドに目を向けてください。

投資家の主な目的が大きなリターンを生み出すことである場合、彼らはより多くのリスクを引き受けることをいとわないでしょう。 この場合、高利回りの株式および債券ファンドが優れた選択肢となる可能性があります。 損失の可能性は高くなりますが、これらのファンドには、 平均的な個人投資家は、最先端の株式とリスクの高い債務を売買することでかなりの利益を生み出します 証券。 積極的に富を増やしたいと考えている投資家は、収益率がインフレよりもはるかに大きくないことが多いため、マネーマーケットファンドやその他の非常に安定した商品にはあまり適していません。

収入か成長か？

投資信託は2種類の収入を生み出します。 キャピタルゲイン と 配当. ファンドによって生み出された純利益は、少なくとも年に一度は株主に還元されなければなりませんが、異なるファンドが分配を行う頻度は大きく異なります。

あなたが長期的に富を成長させることを探していて、即時の収入を生み出すことに関心がないならば、成長に焦点を合わせたファンド 株式とバイアンドホールド戦略を使用するのが最善です。なぜなら、それらは一般に、他のタイプのタイプよりも費用が少なく、税効果が低いからです。 資金。

代わりに、投資を使って定期的な収入を生み出したい場合は、配当金を負担するファンドが最適です。 これらのファンドは、さまざまな配当株や有利子債に投資し、少なくとも年に1回、多くの場合は四半期または半年に一度配当を支払います。 株式の多いファンドはリスクが高くなりますが、これらのタイプのバランスの取れたファンドには、さまざまな株式対債券の比率があります。

税務戦略

投資信託の適合性を評価するときは、税金を考慮することが重要です。 投資家の現在の財政状況によっては、投資信託からの収入が投資家の年間に深刻な影響を与える可能性があります 納税義務. 特定の年に稼ぐ収入が多いほど、経常利益とキャピタルゲインは高くなります。 税ブラケット.

配当金を負担するファンドは、納税義務を最小限に抑えたいと考えている人にとっては悪い選択です。 長期投資戦略を採用しているファンドは、課税対象となる適格配当を支払う可能性がありますが より低いキャピタルゲイン率では、配当金の支払いにより、投資家の課税所得が増加します。 年。 最良の選択は、長期的なキャピタルゲインに重点を置き、配当株や有利子社債を避けるファンドを選択することです。

免税の政府または地方債に投資するファンドは、連邦所得税の対象とならない利子を生み出します。 したがって、これらの製品は良い選択かもしれません。 ただし、すべての免税債が完全に非課税であるとは限らないため、これらの収益が州税または地方税の対象であるかどうかを確認してください。

多くのファンドは、税効率の特定の目標で管理された商品を提供しています。 これらのファンドは、バイアンドホールド戦略を採用し、配当または利払いの証券を避けています。 それらはさまざまな形で提供されるため、リスク許容度と投資目標を検討する際に重要です。 税効果の高い 基金。

沢山あります メトリック 投資信託に投資することを決定する前に勉強する。 投資信託評価者 明けの明星 (朝）オファー 資金を分析するのに最適なサイト ファンドの詳細を含むファンドの詳細を提供します 資産配分 株式、債券、現金、その他 オルタナティブアセット それが開催される可能性があります。 それはまた普及しました 投資スタイル 焦点を当てている時価総額（小型、中型、大型株）と投資スタイル（価値、成長、または価値と成長の組み合わせであるブレンド）の間でファンドを分類するボックス。 その他の主要なカテゴリは次のとおりです。

• ファンドの費用比率
• その投資の概要 持ち株
• 管理チームの経歴の詳細
• そのスチュワードシップスキルはどれほど強いか
• どれくらいの期間がありますか

ファンドを購入するには、次の特性を組み合わせて使用​​する必要があります。長期（短期ではない）の優れた実績、 ピアグループ、スタイルボックスに基づいた一貫したアプローチで投資し、長い間配置されている管理チームを所有します。 モーニングスターは、これらすべての指標を星評価にまとめています。これは、投資信託がどれほど強力であるかを感じ始めるのに適した場所です。 ただし、評価は後方に焦点を合わせていることに注意してください。

投資戦略

個人投資家は、投資家が好む特定の投資戦略に従う投資信託を探すことができます。 または、選択した戦略の基準に適合するファンドの株式を購入することにより、投資戦略自体を適用します。

バリュー投資

バリュー投資は、1930年代に伝説的な投資家であるベンジャミングラハムによって普及した、最も確立され、広く使用され、尊敬されている株式市場の投資戦略の1つです。 大恐慌の間に株を購入したグラハムは、真の価値を持ち、その価値のある企業を特定することに重点を置いていました。 株価は過小評価されているか、少なくとも過大に膨らんでいないため、劇的な傾向はありませんでした 秋。

過小評価されている株式を特定するために使用される古典的なバリュー投資指標は、 株価純資産倍率（P / B）. バリュー投資家は、P / B比が少なくとも3未満、理想的には1未満であることを望んでいます。 ただし、平均株価純資産倍率はセクターや業界によって大きく異なる可能性があるため、アナリストは 一般に、同じ会社のP / B値を、同じ会社に従事している同様の会社のP / B値と比較して評価します。 仕事。

投資信託自体には技術的に株価純資産倍率はありませんが、株式の平均加重株価純資産倍率は 投資信託がポートフォリオに保有していることは、次のようなさまざまな投資信託情報サイトで見つけることができます。 モーニングスター.com。 数千とまではいかなくても数百のミューチュアルファンドがあり、それ自体をバリューファンドとして識別しています。 その説明の中で、バリュー投資の原則がファンドマネージャーの株式を導くと述べています 選択。

バリュー投資は、企業のP / B価値を考慮するだけではありません。 企業の価値は、キャッシュフローが強く、負債が比較的少ないという形で存在する可能性があります。 もう1つの価値の源泉は、企業が提供する特定の製品とサービス、およびそれらが市場でどのように機能すると予測されるかです。

ブランド名の認識は、ドルやセントで正確に測定できるわけではありませんが、企業の潜在的な価値と参照点を表しています。 会社の株式の市場価格は、会社とその真の価値と比較して現在過小評価されていると結論付けたため オペレーション。 企業が競合他社に対して、または経済全体で持つ実質的にすべての利点は、価値の源泉を提供します。 バリュー投資家は、投資信託のポートフォリオを構成する個々の株式の相対的な価値を精査する可能性があります。

逆張り投資

逆張り 投資家は、一般的な市場のセンチメントやトレンドに反対します。 逆張り投資の典型的な例は、業界の株を売り、少なくとも買いを避けることです。 全面的な投資アナリストは、事実上すべて、指定された事業を行っている企業の平均を上回る利益を予測しています。 業界。 要するに、逆張り者は、大多数の投資家が売っているものを購入し、大多数の投資家が購入しているものを売ることがよくあります。

逆張りの投資家は通常、不利な株や価格が下落した株を購入するため、逆張りの投資はバリュー投資に似ていると見なすことができます。 ただし、逆張りの取引戦略は、市場のセンチメント要因によって駆動される傾向があります。 バリュー投資戦略と、株価純資産倍率などの特定のファンダメンタル分析指標への依存を減らします。

逆張りの投資は、単に株式やファンドを売ることで構成されていると誤解されることがよくあります。 上昇し、下降している株やファンドを購入しますが、それは誤解を招く過度の単純化です。 反対派は、一般的な価格動向に反対するよりも、一般的な意見に反対する傾向があります。 反対の動きは、価格が下がるべきであるという継続的で広範囲にわたる市場の意見にもかかわらず、価格が上昇している株式またはファンドに買い込むことです。

逆張りファンドとして識別できるミューチュアルファンドはたくさんあります。 投資家は、投資するコントラリアンスタイルのファンドを探すことができます。または、コントラリアン投資原則を使用して投資するミューチュアルファンドを選択することにより、コントラリアンミューチュアルファンド取引戦略を採用することができます。 逆張りの投資信託投資家は、現在あるセクターまたは産業の企業の株式を保有する投資信託を探します 市場アナリストに不利な立場にある、または全体と比較してパフォーマンスが低いセクターまたは業界に投資されたファンドを探している 市場。

数年前から業績が低迷しているセクターに対する反主流論者の態度は、セクターの株式が長期間にわたって保有していることである可能性があります。 （全体的な市場平均と比較して）パフォーマンスが悪いと、セクターがまもなく運命の逆転を経験し始める可能性が高くなります。 逆さま。

勢いのある投資

勢いのある投資 強力な既存のトレンドに従うことから利益を得ることを目指しています。 勢いのある投資は、成長投資アプローチと密接に関連しています。 ミューチュアルファンドの株価収益率の強さを評価する際に考慮される指標には、加重平均株価収益率が含まれます。 ファンドのポートフォリオ保有の成長（PEG）比率、またはファンドの純資産価値の前年比増加率 （NAV）。

勢いのある投資戦略を採用しようとしている投資家のための適切な投資信託は、ファンドによって特定することができます ファンドマネジャーが、勢いが彼の株の選択における主要な要因であると明確に述べている説明 ファンドのポートフォリオ。 投資信託投資を通じて市場の勢いを追跡したい投資家は、さまざまなファンドの勢いのパフォーマンスを分析し、それに応じてファンドを選択することができます。 勢いのあるトレーダーは、一定期間にわたって利益が加速するファンドを探す可能性があります。 たとえば、NAVのあるファンドは、3年前に3％、翌年に5％、直近の年に7％増加しました。

勢いのある投資家は、強い勢いの明確な証拠を示している特定のセクターまたは業界を特定しようとする場合もあります。 最強の産業を特定した後、彼らはそれらの産業に従事する企業に最も有利なエクスポージャーを提供するファンドに投資します。

結論

ベンジャミン・グラハムはかつて、投資でお金を稼ぐことは、セキュリティ分析の「投資家が彼の仕事に耐えることをいとわず、もたらすことができるインテリジェントな努力の量に依存するべきである」と書いた。 購入することになると 投資信託、投資家は宿題をしなければなりません。 いくつかの点で、これは個々の証券の購入に焦点を合わせるよりも簡単ですが、購入する前に調査するためにいくつかの重要な他の領域を追加します。 全体として、投資信託への投資が理にかなっており、少しのデューデリジェンスがすべての違いを生み、快適さの尺度を提供できる理由はたくさんあります。