債券でお金を失う7つの方法

多くの投資家は、 固定収入 資本を維持する方法としての市場。 皮肉なことに、債券でお金を失うにはさまざまな方法があります。よく知られている方法もあれば、それほど多くない方法もあります。

ここでは、潜在的な問題を回避し、避けられない問題に備える方法を学ぶことができるように、文字通りの損失と実際の収益の両方の観点から、損失の主な原因を調査しようとします。

1. 取引損失

あなたが債券を売買しているなら、お金を失うのは簡単です トレーダー. 債券で遊ぶことで現金を流出させる主な方法は次のとおりです。

金利の動き

すべての債券トレーダーが知っているように、金利が上がると、債券価格は下がります。 レート気候を効果的に読んでいないと、怪我をすることになります。 これはおそらく、市場における取引損失の最大の原因です。

クレジットの格下げ

いくつかの悪い四半期または罰則的な1回限りのイベントは、格付け機関に検討を強いることがあります ダウングレード 借り手の信用力。 ノッチが1つでも欠けている必要があります 発行者の信用格付け、その債券は大きな打撃を受けるでしょう。

リストラ/企業イベント

企業が合併または買収されると、その資本構造全体が一夜にして変わる可能性があります。 企業構造の変化により、債券保有者は、債券価値の急激な損失から、投資に大きな負担をかけることまで、あらゆることに直面する可能性があります。 次の要因に注意してください。

に関するいくつかの質問 リストラ 含まれる可能性があります：

• • 企業はどのような財務形態にあるのか
  • 何 目論見書 規定された前の債券の
  • 新しい合意の義務は何ですか

流動性関連の損失（幅広い取引スプレッド）

ほとんどの場合、債券商品は取引されます

店頭 （OTC）、つまり、特定の問題で常に多くの可視性があるとは限りません。 関連するすべての価格情報、特にすべての重要な情報にアクセスできるわけではありません。 ビッドアスクスプレッド. スプレッドが特に広い場合、問題が発生する可能性があります。

たとえば、ABCCompanyの債券をビッドアスクスプレッドが88ドルから96ドルのときに96ドルで購入し、1か月後に評価され、ビッドアスクが95ドルから103ドルのときに売却することができます。 しかし、あなたが売ることができる価格は95ドル、またはあなたの最初の購入価格より1ドル安いです。 この場合、広範囲に広がっていることは、あなたの取引が概ね正しいことを示唆していますが、それが比較的であるという点で数えたところを失いました 非流動性 市場。

2. インフレーション

お金を失うあなたの次の機会はから来ます インフレーション. 非常に簡単に言えば、債券ポートフォリオで年間5％の収益を上げており、インフレ率が6％である場合、お金を失っています。 それはそれと同じくらい簡単です。

財務省のインフレ保護証券 カナダの投資家のための「実質リターン債」と呼ばれる（TIPS）は、そのインフレ問題への答えであると思われます。 残念ながら、これらの投資でお金を失うにはまだいくつかの明確な方法があります。

デフレ

これは日常的な出来事ではありませんが、確かに可能性があります。 TIPSの値の計算方法が原因で、長期間のデフレにより、 以下 あなたが最初に投資したよりも満期の現金。 あなたの購買力は損なわれていないかもしれませんが、あなたは通常の債券よりも少ない金額であなたに支払われるでしょう。

消費者物価指数

の計算の変更 消費者物価指数 （CPI）も損失をもたらす可能性があります。 繰り返しになりますが、毎日の出来事ではありませんが、それは行われ、新しい計算方法が定期的にテストされ、促進されて、TIPSの価値が低下します。

課税

最後に、TIPSは、債券の利回りと資本増価（CPIリンク）部分の両方に課税されます。 インフレ率が高いと、かなりの税法案が発生し、債券の実質利回りがインフレ率よりも低くなる可能性があります。 タックスシェルター したがって、これらの商品を保持するにはアカウントが最適です。

3. 債券ファンド

債券ファンドで失うには2つの異なる方法があります。

償還

に大規模な呼び出しがある必要があります 償還 ファンドから（人気のあるマネージャーの辞任、汚職の疑いなどで）、経営陣は投資家に支払うために重要な保有物を売却することを余儀なくされる可能性があります。 これらの問題が非流動的である場合、ファンドと投資家の両方が損失を認識します。 場合によっては、償還手数料も損失を大幅に増加させる可能性があります。

不十分な資産管理

資金の損失は、より一般的には、過度に積極的なマネージャーが質の低い問題からの利回りを追いかけた結果であり、それがデフォルトになります。 さらに、積極的に運用されているファンドは、より高い手数料を請求し、より多くの課税対象のイベントを作成する傾向があります。

4. 外国債券

ここにあなたの苦労して稼いだ収入を失うための4つのエキサイティングな方法があります 外国債券 問題。

交換管理

あなたの外国債券発行国は課すことを決定します 交換管理、通貨の購入および/または販売に関する政府の制限。 お金は国を離れることができません。

為替レートの変動

NS 為替レート あなたの債券発行国とあなた自身の間の関係は悪化します。 あなたは非常にすぐに（たくさんの）お金を失うでしょう。 その外国の金利上昇についても同じことが言えます。 債券法は普遍的です：あなたの債券の価格はレートが上がるにつれて下がるでしょう。

外国課税

一部の友好的な外国債券発行国は、それほど友好的でない税制を持っています。 地元の（外国の）税務署員が噛んだら、あなたははるかに少なくなるかもしれません。 インフレよりも低い利回りでやってくると、やはり負けます。

国有化

遠く離れた土地で利回りを探しているなら、政府が法令によって合法的に事業を引き継ぐことができる国に出くわす可能性があります。 これが起こるとき、あなたは直接どのように経験するでしょう 評価 政府機関と市場は国有化について感じています（ヒント：彼らは気分が良くありません）。 そしてそれは、社債の義務が政府によってすぐに無効と宣言されていないことを前提としています。

5. 住宅ローン担保証券

住宅ローン担保証券 （MBS）は、ジョンQの毎月の住宅ローンの支払いによって担保されています。 世帯主。 彼が個人的な財政問題に遭遇したとき、または彼の家の価値が大幅に下落したとき、彼は彼の住宅ローンをデフォルトするかもしれません。 十分な数の隣人が彼に加わると、MBSはかなりの価値を失い、おそらくかなりの流動性を失います。 あなたが最終的にそれを売ることを決心したとき-あなたがそれを売ることができれば-あなたはお金を失うでしょう。

これは、2008年から2009年のサブプライム住宅ローンのメルトダウンで起こったことです。 そして、それが何につながったのかは誰もが知っています。

6. 地方債

地方債で失う3つの方法は次のとおりです。ムニス."

減税

はい、そうです、減少します。 地方債は通常、連邦税が免除されていること、そして多くの場合、州および 地方税. それらの税金が重要である限り、ムニを購入することには利点があります。 しかし、税率が下がると、地方債を保有する価値とその価格も下がる。

規制の変更

免税ステータスを維持するために、地方債のような証券も厳しい法的要件を順守する必要があります。 しかし、法律は定期的に変更され、地方債発行者のステータスも変更されます。 これが発生した場合、同様の高利回り（および低価格）の問題に対して、市町村の価格が変更されます。

たとえば、自治体は時々（頻繁ではありませんが） 信用格付け 最近の予算に不注意な支出が含まれている、または投資ポートフォリオが大幅な損失を被ったと政府機関が判断した後、格下げされました。 債券を保証している会社がAAA格付けを失った場合にも、格下げが発生する可能性があります。

プライベート発行者

最後に、の名前で地方債を発行する民間企業または組織に注意してください 彼らが事業を行っている地方自治体（たとえば、新しい地方債を建設するために地方債を販売している航空会社 ターミナル）。 債券はAAAの地方自治体の格付けを受けましたが、 保証人 そうだった 民間企業—そして、これらの会社がたまたま債務不履行に陥った場合、債券は破綻します。

7. 譲渡性預金

確かに、これらは債券とまったく同じですが、ポートフォリオで同じ収入目的を果たすことが多いため、これらを含めています。 あなたの現金化 譲渡性預金証書 （CD）早期（許可されている場合）はペナルティをトリガーする可能性があります。 このペナルティが未収利息とインフレに対して相殺されると、お金を失う可能性はかなり高くなります。

結論

債券やその他の債券投資でお金を失うことはありますか？ はい、確かに–でお金を失うためのはるかに多くの方法があります 債券市場 人々が想像するよりも。 幸いなことに、損失の最も一般的な原因を知っていれば、それらを回避することができ、これらの経済的不幸が発生する前に回避することができます。