投資信託のパフォーマンスの数値は手数料を差し引いて報告されますか？
投資信託のパフォーマンスの数値は手数料を差し引いて報告されていますか？ 言い換えれば、投資信託の報告されたパフォーマンスは、すべての費用が取り除かれた後に計算されますか？ 答えはあなたがどのように定義するかに依存します 営業経費.
この明らかな曖昧さを解消するために、映画のメタファーを見てみましょう。 NS 投資信託の費用は、地元の映画館に行く費用と同じです。 映画のチケットの価格が9ドルだとしましょう。 ポップコーン、ソフトドリンク、キャンディーなどのスナックは、このエンターテインメントの合計費用にさらに4ドルを簡単に追加できます。つまり、映画に行くのに実際に13ドルかかります。
投資信託が負担する手数料
投資信託投資家の総費用に関しても、同様の状況が当てはまります。 まず、ファンドの トータルリターン、営業費用（投資管理、記録管理、保管サービス、税金、法務、会計、監査）を差し引いて計算され、次のように表されます。 経費率、およびマーケティング/流通料金（と呼ばれる 12b-1料金、ある場合）。 トータルリターンは純額です。純利益からこれらの他の数値を差し引いたものです。
また、ファンドの取引コストも混在しています– 仲介手数料 ポートフォリオ証券の売買および 展開する の違い 入札 と 聞く 価格–費用比率には含まれていませんが、確かに運営費として適格であるように思われます。 これらは、高額のファンドにとって重要な費用項目になる可能性があります ポートフォリオの売上高. 最後に、あなたのファンドが 販売料金 (ロード）、その料金もその費用比率に含まれていません。
アドバイザインサイト
ダン・スチュワート、CFA®
リビアアセットマネジメント、 テキサス州ダラス
ロードファンドを複製できる、または少なくとも非常に類似している、低コストでロードのないミューチュアルファンドが多すぎます。 荷物を払う理由はありません。 投資信託の使用を計画している場合は、賢明に選択してください。 もう1つの選択肢は、上場投資信託（ETF）です。 これは、即座に分散投資を行い、低コストの構造を実現し、1日を通して取引できるハイブリッドミューチュアルファンドと考えてください。
これは、1日の終わりに純資産価値でしか売買できない投資信託とは対照的です。
ミューチュアルファンドと同じように、あなたはあなたの研究をして、基礎となる投資がETF内にどのようにそして何であるかを見なければなりません。 受動的に投資している場合、インデックスファンドは問題なく機能します。 あなたがよりアクティブであるならば、ETFは通常より良い選択です。
上記を考慮すると、投資信託の費用比率は、この例の映画のチケットの価格によく似ていますが、 取引費用と販売費は、映画ファンが軽食に費やす金額と同等です。 カウンター。 明らかに、映画のチケットの価格も費用の比率も、映画への旅行または投資信託の投資のそれぞれの総費用を把握していません。
検討するとき 費用と費用、投資信託の投資の質は、販売手数料がないことで向上し、 12b-1料金、および低コストとポートフォリオの存在 売上高比率. 低コストのファンドが 優れる 高コストのファンド。
読者は注意する必要があります 償還手数料 にとって 早期撤退 ファンドからは投資家によって管理されており、 ファンド会社、彼らはこの議論を理解していません。