負荷調整されたリターンの定義

負荷調整済みリターンとは何ですか？

負荷調整後の収益は、投資収益です。 投資信託 ファンドのために調整されています 販売負荷 およびその他の特定の料金（ 12b-1料金. 負荷、または株式のマーケティングまたは売買のためにいくつかの投資信託によって請求される手数料は、投資家のリターンに大きな影響を与えるという点で、他のすべての投資手数料と同じです。

負荷調整後の返品について

負荷調整後リターンとは、投資信託のパフォーマンスから手数料と販売手数料を差し引いた後、投資家が実際に目にするリターンの量です。 したがって、このリターンは、投資信託の株式を売買するために請求される投資手数料を投資リターンから差し引いた後に計算されます。

たとえば、投資家が6,000ドルを 無負荷ミューチュアルファンド 初年度に10％の収益を上げた場合、キャッシュアウトすることにした場合、キャピタルゲインは600ドルになります。 しかし、投資信託が1％を請求する場合 フロントエンドの負荷 株式を購入するには、投資家はファンドの株式を購入したときに60ドルを支払う必要があり、5,940ドルを投資に残します。 同じ10％の収益は、わずか594ドルで、負荷調整後の収益は9.9％になります。

アクティブファンドと負荷調整後リターン

インデックスファンドは、ファンドに投資するためだけに手数料を請求することはありません。 積極的に運用されている投資信託 投資家の資金に投資するためだけに、一般にフロントエンドロードと呼ばれる料金を投資家に請求します。 一部の積極的に運用されている投資信託は、バックエンドのロードやマーケティングおよび流通の料金など、他の種類の料金を請求します。 投資家が特定の前にファンドへの投資の全部または一部を撤回するかどうかに応じて、適用される場合とされない場合があります 限目。

多くの投資家は、負荷がなく、12b-1の手数料がなく、費用比率が低い投資信託に固執することを提唱しています。

インデックスファンドの手数料と負荷

NS インデックスファンド は、次のような市場指数の構成要素と一致または追跡するように構築されたポートフォリオを持つ投資信託の一種です。 スタンダード＆プアーズ500インデックス （S＆P 500）。 インデックスミューチュアルファンドは、幅広い市場エクスポージャー、低い営業費用、および低いポートフォリオ回転率を提供すると言われています。 これらのファンドは、市場の状態に関係なく維持される特定の規則または基準（たとえば、効率的な税務管理または追跡エラーの削減）に準拠しています。

インデックスファンドへの投資は、パッシブ投資の一形態です。 このような戦略の主な利点は、インデックスファンドの管理費比率が低いことです。 費用比率はファンドのパフォーマンスに直接反映されるため、アクティブ運用のファンドとその高い費用比率は、インデックスファンドにとって自動的に不利になります。 その結果、多くの積極的に運用されているファンドは、ベンチマークに追いつくのに苦労しています。

歴史的な例として、2015年までの5年間で、大型株ファンドの84％がS＆P500未満のリターンを生み出しました。 2015年までの10年間で、大型株ファンドの82％がインデックスを上回らなかった。