株式の強気相場は債券にどのように影響しますか？

ボンド と 株式 基本的なレベルで投資資金をめぐって競争し、それは株式市場の強化が債券から資金を引き付けることを示唆しています。 債券の需要の減少に直面して、売り手は買い手を引き付けるために価格を下げる必要があります。 この理論に基づくと、債券の利回りが株式市場で見られるリスク調整後リターンと競争力のあるレベルに上昇するまで、債券の価格は下がるでしょう。

債券と株式の実際の関係は、この単純な理論に完全には適合しないことがよくありますが、これらの代替投資の動的な性質を説明するのに役立ちます。

株式の強気相場が債券に与える影響

短期的には、株式価値の上昇は、そうでない場合よりも債券価格を下げ、債券利回りを高くする傾向があります。 ただし、金利、インフレ、 金融政策、政府規制、および全体的な投資家のセンチメント。

強気市場は、投資家の楽観主義と将来の株価上昇への期待によって特徴付けられる傾向があります。 これにより、市場におけるリスクとリターンのダイナミクスが調整され、投資家やトレーダーのリスク回避度が比較的低くなることがよくあります。 ほとんどの債券（ジャンク債ではない）は、ほとんどの株式よりも安全な投資です。つまり、株式は、 増加したリスクに対するプレミアム. これが、不確実な時期にお金が株式を離れて債券市場に入る理由です。 株式が債券を犠牲にして資金を受け取り始めるので、強気相場の間はしばしば反対のことが当てはまります。

債券価格の下落がプラスの効果であるかどうかは、債券投資家のタイプによって異なります。 現在の債券保有者 固定クーポン 彼らの証券が近づくにつれて債券価格を下げることによってますます害を受けるようになる 成熟. 債券を購入している人は、より高い利回りが得られることを意味するため、債券価格を下げるのが好きです。

連邦準備制度と金利

NS 金利 連邦準備制度（および米国以外の市場向けの他の中央銀行）の政策も検討する必要があります。 FRBは、経済状況に影響を与えるために短期金利を設定します。

経済が苦戦していると認識された場合、FRBは消費と貸付を促進するために金利を強制的に引き下げようとする可能性があります。 これにより、債券価格が上昇します。 しかし、強力な強気相場が強力な経済データと同時に発展する場合、FRBは金利を引き上げることを決定する可能性があります。 これにより、利回りが金利に一致するように上昇するため、債券価格はさらに低くなるはずです。 FRBの介入 株式と債券の両方に大きな影響を与えます。

エコノミストと市場アナリストは、経済に変化をもたらす原因についての考えを持っていますが、システム全体は相互に関連しすぎて複雑すぎて、何が起こるかを確実に予測することはできません。 株式が強気相場を楽しんでいる間、債券価格が上昇する可能性があります。 投資家の信頼は決して固定されることはなく、政府または中央銀行の政策の期待される結果は、予期されなかった結果を生み出す可能性があります。 これは、マクロ経済的要因に基づいて効果的な取引戦略を開発することが難しい理由の一部です。