私の401（k）プランでその混合ファンドは何をしていますか？

コミングリングファンドとは何ですか？

混合ファンドは ポートフォリオ 一緒にブレンドされているいくつかのアカウントからの資産で構成されています。 構成口座を個別に管理するコストを削減するために、混合ファンドが存在します。

コミングリングファンドは一種の プールされた資金 それは上場されておらず、個人の個人投資家が利用することもできません。 代わりに、これらはクローズド退職プラン、年金基金、保険証券、およびその他の機関口座で使用されます。

コミングリングファンドを理解する

コミングリングには結合が含まれます 資産 投資家が単一のファンドまたは投資ビークルに寄付した。 コミングリングはほとんどの主要な機能です 投資信託. また、さまざまな目的のためにさまざまなタイプの貢献を組み合わせるために使用することもできます。

多くの点で、混合ファンドはに似ています ミューチュアルファンド. どちらも1人以上のファンドマネージャーによって専門的に管理されており、株式、債券、または両方の組み合わせなどの基本的な金融商品に投資しています。

また、投資信託と同様に、混合ファンドへの投資は規模の経済の恩恵を受け、投資1ドルあたりの取引コストを削減できます。 多様化、ポートフォリオのリスクを低減します。

コミングリングファンドの監視

ただし、大きな重要な違いの1つは、混合ファンドが規制されていないことです。 証券取引委員会 （SEC）、つまり、さまざまな長い開示を提出する必要はありません。 一方、投資信託はSECに登録し、 1940年の投資会社法.

ただし、混合ファンドは完全に監視が不足しているわけではありません。米国によるレビューの対象となります。 通貨監督庁、および個々の州の規制当局。

ミューチュアルファンドには

目論見書、混合ファンドには、サマリープランの説明（SPD）があります。 SPDは、ファンドの目的、投資戦略、および運用会社の背景を説明する詳細を提供します。 SPD文書には、プランの参加者と受益者が期待できる権利と義務が記載されています。 混合ファンドの参加者は、SPDを注意深く読む必要があります。

コミングリングファンドの長所と短所

規制の程度が低いほど、混合ファンドの法定費用と運用コストが低くなります。 コストが低ければ低いほど、ファンドのリターンへの抵抗は少なくなります。 コミングリングファンドと同等のミューチュアルファンドがまったく同じグロスパフォーマンスを示した場合、その費用はミューチュアルファンドよりも低かったため、コミングリングファンドの純利益はおそらく良くなるでしょう。

コミングリングファンドのデメリットは、ティッカーシンボルがなく、上場されていないことです。 この公開情報の欠如は、外部投資家がファンドの追跡を困難にする可能性があります キャピタルゲイン、配当、および利息収入。 投資信託では、この情報ははるかに透明です。

コミングリングファンドの例

ミューチュアルファンドのように、Fidelity Contrafund Commingled Poolにはポートフォリオマネージャーがいて、四半期レポートを通じて関連情報を公開しています。 情報技術、通信サービス、消費者裁量、金融会社、ヘルスケアに重点を置いた大型株の成長株に焦点を当てています。

Contrafundの混合プールには0.43％があります 経費率、ミューチュアルファンドの平均費用比率よりも低い-ミューチュアルファンドのカウンターパートを含む、 フィデリティコントラファンド、その.86％の費用比率で。 2014年の開始以来、ファンドはS＆P 500インデックスによって生み出された14.12％に対して、15.85％の年間リターンを提供してきました。

違法な混合

場合によっては、資金の混合は違法である可能性があります。 これは通常、投資マネージャーが契約に違反して、顧客のお金を自分のお金または会社のお金と組み合わせるときに発生します。

の詳細 資産運用管理 契約は通常、投資運用契約に概説されています。 投資運用会社は、特定の仕様および基準に従って資産を管理する受託者責任を負っています。 個別に管理することに同意した資産は、投資顧問が混合することはできません。

個人またはクライアントによって提供された寄付を特別な注意を払って管理しなければならない他の状況も発生する可能性があります。 これは、訴訟、企業のクライアントアカウント、および不動産取引で発生する可能性があります。