証券ベースの貸付の定義
証券ベースの貸付とは何ですか？
証券ベースの貸付（SBL）という用語は、 証券 なので 担保. 証券ベースの貸付は、ほぼすべての目的に使用できる資本への容易なアクセスを提供します 不動産の購入、宝石やスポーツカーなどの不動産の購入、投資など 仕事。 この種の貸付に対する唯一の制限は、株式の購入や返済などの他の証券ベースの取引です。 証拠金ローン.
重要なポイント
- 証券ベースの貸付は、人々が不動産を購入したり、動産を購入したり、事業に投資したりするのに役立つ資本を提供します。
- これらの種類のローンは、一般的に、大手金融機関やプライベートバンクによって富裕層に提供されます。
- 借り手が彼らの証券を特別な口座に預けた後、貸し手は貸し手になります。
- 借り手は、資本への容易なアクセス、低金利、およびより大きな返済の柔軟性の恩恵を受け、また、証券を売却する必要がなくなります。
証券ベースの貸付を理解する
一般的に大規模な金融機関を通じて提供され、 プライベートバンク、証券ベースの貸付は、主にかなりの程度を持っている人々に利用可能です 富 と資本。 彼らが大企業を作りたいならば、人々は証券ベースのローンを探す傾向があります 取得 または、不動産購入などの大規模な取引を実行したい場合。 このようなローンは、税金の支払い、休暇、または高級品をカバーするためにも使用できます。
プロセスの仕組みは次のとおりです。 貸し手は借り手の投資に基づいてローンの価値を決定します ポートフォリオ. 場合によっては、ローンの発行者は、に基づいて適格性を判断することがあります。 原資産. 株式ではなく米国財務省証券で構成されるポートフォリオに基づいてローンを承認することになる可能性があります。 承認されると、借り手の有価証券（担保）が口座に預け入れられます。 貸し手はそのアカウントの貸し手になります。 借り手が債務不履行に陥った場合、貸し手は有価証券を差し押さえ、売却して損失を取り戻すことができます。
ほとんどの場合、借り手はわずか数日以内に現金を得ることができます。 また、比較的安価です。借り手に請求される料金は、通常、30日間に基づいて変動します。 ロンドン銀行間取引金利 （LIBOR）。 金利は通常、合計に応じてLIBORより2〜5パーセントポイント高くなります。
証券ベースのローンの金利は、通常、30日間のLIBORに基づいています。
証券ベースの借入または非目的貸付としても知られている証券ベースの貸付は、 投資銀行 以来 世界的な金融危機. 実際、証券ベースの貸付口座と残高は、株式の着実な上昇と記録的な低金利に後押しされて、2011年以降急増しています。 このようなクレジットは、従来のローンよりも取得が簡単で、必要な書類がはるかに少ないため、人気があります。
証券ベースの貸付と 証券貸付
証券ベースの貸付は、 証券貸付. 証券貸付とは、投資会社や銀行に証券を貸し出す行為です。 例としては、株式やその他のデリバティブがあります。 証券ベースの貸付は、証券をローンの担保として使用することを含みますが、この種の 貸付には、担保と引き換えに現金または信用状の形で担保が必要です。 質問。 証券貸付は通常、個人投資家を巻き込みません。 代わりに、ローンの性質（条件、期間、手数料、担保）の概要を説明する契約を締結する投資ブローカーやディーラーの間で行われます。
証券ベースの貸付の長所と短所
利点
証券ベースの貸付は、借り手にとって多くの利点があります。 それは証券を売る必要性を排除し、それによって 課税対象のイベント 投資家のためにそして投資家の投資戦略の継続を確実にすること。
上記のように、SBLは、返済の柔軟性が非常に高い低金利で2、3日以内に現金へのアクセスを提供します。これらの金利は、多くの場合、 ホームエクイティクレジットライン （HELOC）または2番目の住宅ローン。 これらの利点は、株式の固有のボラティリティによって相殺され、ローン担保の理想的な選択肢とは言えません。また、市場が下落した場合に強制的に清算されるリスクがあります。 担保価値 急落。 それでも、SBLは、緊急事態や緊急事態など、すぐに多額の現金を必要とする状況で短期間使用した場合に最適に機能します。 つなぎ融資.
SBLはまた、貸し手に多くの利点を提供します。 それは多くの追加のリスクなしで追加のそして儲かる収入の流れを提供します。 NS 流動性 担保として使用される有価証券および既存の関係の 富裕層 （HWNI）SBLファシリティを使用する場合、従来の貸付に関連する信用リスクの多くも軽減されます。
短所とリスク
証券ベースの貸付は、適切な状況下で借り手と貸し手にとって双方にメリットがあります。 しかし、その使用量の増加は、その可能性のために懸念を引き起こしています 体系的なリスク. たとえば、2016年のモルガンスタンレーのレポートによると、証券担保ローンの売り上げは360億ドルで、前年と比較して26％増加しました。 金利が上昇し続けるにつれて、金融専門家は、 投売り 市場が変わったときに強制清算。
証券貸付は、 証券取引委員会 （SEC）も 金融業界規制当局 （FINRA）、ただし、どちらもこの市場に伴うリスクについて投資家に継続的に警告しています。 2017年4月、モルガンスタンレーは、マサチューセッツ州の最高の証券規制当局が それが必要とされなかった場合にSBLをプッシュするようにブローカーを奨励する銀行、そしてそれでリスクを無視する 関与。
証券ベースの貸付の例
ある個人が自宅で50万ドルの大規模な改修をしたいとします。 彼らは最初に全額の標準ローンを銀行に連絡し、 年率 （APR）見積もりは5％です。 しかし、彼女はの株式ポートフォリオを持っているので ブルーチップ 1,000,000ドル相当の企業の場合、彼女はこれらの証券をローンに対して差し入れ、APR 3.25％でより良い金利を受け取ることができます。
貸し手は、公約された証券を保護の別の層と見なしているため、はるかに低い 金利 その保護のために。 借り手は、株式ポートフォリオにより、投資された株式を維持しながら、より低いレートで借りることができるため、このシナリオが好きです。 投資家はまた、通常のローンよりも早くローンを受け取ります。